العالم المظلم للخيارات المستقبلية مقابل العقود الآجلة: وجهة نظر المتداول

لقد كنت أتعامل في المشتقات لسنوات، ودعني أخبرك - الفرق بين العقود الآجلة والعقود المستقبلية ليس مجرد أكاديمي. إنه يتعلق بمن يحتفظ بالسلطة ومن يتحمل المخاطر.

العقود المستقبلية هي الغرب المتوحش للمشتقات - صفقات خاصة بين الأطراف بدون أي رقابة. لقد رأيت عددًا لا يحصى من المتداولين يتعرضون للخداع تمامًا عندما تخلفت الأطراف المقابلة عن الوفاء بهذه الاتفاقات الشفهية. أنت في الأساس تضع ثقة عمياء في شخص بالكاد تعرفه ليحترم جانب الصفقة.

في غضون ذلك، العقود الآجلة هي جواب المؤسسة - عقود موحدة تُتداول على منصات منظمة حيث الأخ الأكبر يراقب دائمًا. بالتأكيد، إنها تقدم الحماية، ولكن بأي ثمن؟ حريتك في التخصيص تُضحى على مذبح التنظيم.

أتذكر عندما بدأت في تداول عقود النفط الآجلة. كانت آلية التسوية قائمة على النقد، والتي بدت مريحة حتى أدركت مدى سهولة تلاعب الحيتان بأسعار الإغلاق. "ضرب الإغلاق" ليست مجرد مصطلحات سوقية - إنها tactic مفترسة كلفتني الآلاف أكثر من مرة.

تظهر أنماط التقدم والانحدار الحرب النفسية في هذه الأسواق. غالبًا ما يستفيد البائعون من التقدم الذين يصطادون المشترين المستعدين لدفع علاوات مقابل "الراحة"، بينما يخلق الانحدار وهمًا من الأرباح المستقبلية التي نادراً ما تتحقق.

جانب الرافعة المالية خطير بشكل خاص. تجعل البورصات الأمر يبدو جذابًا للغاية - "تحكم في 3 أضعاف الأصول مقارنة برأس مالك!" ما لا يعلنونه هو مدى سرعة تضخيم ذلك للخسائر وتفجير الحسابات. لقد شاهدت أشخاصًا أذكياء يخسرون كل شيء في ساعات لأن الرافعة المالية ضاعفت ما كان ينبغي أن يكون خسائر قابلة للإدارة.

يوم التسوية يجلب قلقه الخاص. يمكن أن تكون التسوية الفعلية كابوسًا - كان لدي صديق نسي تعويض عقود الحبوب المستقبلية الخاصة به و nearly كان عليه أن يكتشف ماذا يفعل مع شاحنات كاملة من الذرة! تبدو التسوية النقدية أنظف ولكنها تقدم مخاطر التلاعب الخاصة بها.

استراتيجيات إدارة المخاطر؟ من فضلك. معظمها مجرد طرق متطورة لت disguise القمار كاستثمار. التحليل الفني والأساسي غالبًا ما يكونان بمثابة قراءة أوراق الشاي عندما يمكن أن يغير اللاعبون الرئيسيون في السوق كل شيء بمركز كبير واحد.

تداول العقود الآجلة ليس عن كفاءة السوق - إنه يتعلق بديناميات القوة. عادة ما تفوز المؤسسة، ويدع المتداولون الصغار يجمعون الفتات. لكننا نواصل العودة، مطاردين تلك الصفقة المثالية التي ستضعنا أخيرًا في المقدمة.