التداول عالي التردد (HFT): الروبوتات، المللي ثانية والمال

لقد كنت في هذه الصناعة لمدة ثلاث سنوات بالفعل، وسأقول لكم - التداول عالي التردد ليس مجرد تجارة. إنها حرب تكنولوجية حقيقية! تخيلوا: تقوم أجهزة الكمبيوتر بتنفيذ آلاف الصفقات في ثوانٍ بينما لا يزال المتداولون العاديون يرمشون.

في فهمي، فإن HFT هو جنون خوارزمي، حيث تقوم الآلات بتحليل الأسواق واتخاذ القرارات بسرعة البرق تقريبًا دون مشاركة الإنسان. وتعرفون ماذا؟ أعتقد أن هذا غير عادل بالنسبة للمشاركين البسطاء في السوق.

من يحكم الحفل

في البورصات الأمريكية، تتحكم هذه الروبوتات في 50-60% من جميع الصفقات! صدق أو لا تصدق، لكن اللاعبين الكبار مثل Virtu Financial و Citadel Securities يحققون الملايين فقط لأن حواسيبهم أسرع من حواسيبكم. هل هذا عادل؟ أشك في ذلك.

عندما حاولت المنافسة مع هذه الخوارزميات لأول مرة، كان الأمر كما لو كنت أخرج بسكين ضد دبابة. لديهم خوادم تقع بجوار البورصات، حتى تمر الإشارة بسرعة مللي ثانية! ما هي فرص الشخص العادي؟

كذبة جميلة حول فائدة HFT

نعم، يُخبرنا أن التداول عالي التردد يجلب "السيولة" و"الكفاءة". لكنني أرى كيف أن هذه الخوارزميات تأخذ الربح من أيدي المتداولين العاديين! إنهم يرون أوامرك قبل أن يتمكن السوق من الاستجابة.

عندما حدث الانهيار المفاجئ في عام 2010، أين كان كل هذا "التأثير stabilizing" الذي تم الإشادة به؟ كانت هذه الروبوتات فقط تزداد الأمور سوءًا، حيث قامت على الفور بتصفية مراكزها وسقطت بالسوق بشكل أقوى.

سباق التسلح التكنولوجي

تحولت التداولات إلى معركة بين المهندسين. لا يهم مدى براعتك في تحليل السوق - إذا استغرق إشعارك مللي ثانية أطول، فقد خسرت بالفعل.

لقد استثمرت الأموال في محطات باهظة الثمن ودفع ثمن اتصالات عالية السرعة، لكن كان هناك دائمًا من يستطيع تحمل تكاليف تقنيات أفضل. هذه ليست سوقًا، بل سباق تسلح تكنولوجي!

المنظمون دائمًا متأخرون

يحاول الأوروبيون القيام بشيء ما بشأن MiFID II الخاصة بهم، لكن دعونا نكون صادقين - المنظمون دائمًا وراء الحدث. بينما يقومون بتطوير القواعد للممارسات الحالية للتداول عالي التردد، كانت الخوارزميات قد وجدت بالفعل ثغرات جديدة.

على مدار العام الماضي، شهدت كيف أن هذه الشركات ببساطة تنقل عملياتها إلى حيث القواعد أقل صرامة. المال دائمًا سيجد طريق المقاومة الأقل.

في العالم الحقيقي

على منصات التداول، أرى كيف يقوم اللاعبون الكبار ببناء كل بنيتهم التحتية للتداول عالي التردد. بينما يُقال للمتداولين العاديين: "استخدموا أدواتنا المتقدمة!" - لكن هذا مثل عرض المشاركة على راكب الدراجة في سباق الفورمولا 1.

عندما أتعامل في المنصات الشهيرة، أشعر تقريبًا أن الخوارزميات تقرأ كل حركة لي. أحيانًا يبدو أن السعر يتحرك ضدي قبل أن أتمكن من الضغط على الزر!

التداول عالي التردد ليس تطوراً للأسواق، بل هو تشويه لها. إنه يخلق وهم السيولة والكفاءة، ولكنه في الواقع يعيد توزيع الثروة من المشاركين العاديين إلى عمالقة التكنولوجيا. وطالما أننا نستمر في تصديق الحكايات حول "فائدة" HFT، ستستمر هذه اللعبة ذات الصفر المجموع، لكن الذين سيربحون هم نفسهم.