العملة الجديدة لدول البريكس: التحليل الفني وآفاق 2025

تمثل مبادرة عملة مشتركة بين دول البريكس ( البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب إفريقيا ) واحدة من التطورات المالية الأكثر أهمية في المشهد الاقتصادي العالمي. تهدف هذه النظام البديل إلى تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي وتعزيز التعاون الاقتصادي بين الأعضاء. نقوم بتحليل تفصيلي للحالة الحالية لهذه المبادرة وآثارها التقنية على الأسواق المالية العالمية.

###الأسس والسياق التاريخي

تم تأسيس مجموعة البريكس رسميًا في عام 2009، وتمثل حوالي 40% من سكان العالم وحوالي 25% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. لقد أدت الزيادة في النفوذ الاقتصادي لهذه المجموعة إلى تعزيز المناقشات حول البدائل لنظام المال الذي يهيمن عليه الدولار الأمريكي.

لقد زادت الدوافع لإنشاء عملة شائعة أو آلية مالية بديلة بشكل رئيسي بسبب ثلاثة عوامل:

• الاستقلال المالي: تقليل التعرض للعقوبات الاقتصادية الغربية
• الكفاءة التجارية: انخفاض تكاليف التحويل في المعاملات بين الدول الأعضاء
• الاستقرار النقدي: حماية ضد تقلبات أسعار الصرف الناجمة عن السياسات النقدية الخارجية

###الهندسة التقنية للنظام المقترح

خلال قمة جوهانسبرغ في عام 2023، ناقشت دول البريكس ثلاثة هياكل محتملة لتنفيذ هذا النظام المالي البديل:

####1. نظام التسوية عبر الحدود (BRICS Pay)

أطلق BRICS Pay في عام 2025، وقد أنشأ بنية تحتية للتسوية الفورية للمعاملات عبر الحدود باستخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية الوطنية (CBDCs). يعمل هذا النظام بتكنولوجيا متوافقة مع Ethereum من خلال منصة متعددة البلوكتشين تعتمد على مشروع mBridge.

النظام يسمح:

• تسوية فورية بين البنوك التجارية للدول الأعضاء
• تقليل التكاليف التشغيلية مقارنة بـ SWIFT
• الاتصال بأنظمة الدفع المحلية مثل PIX البرازيلية

####2. تنفيذ العملات الرقمية للبنك المركزي القابلة للتشغيل البيني

أسرعت البنوك المركزية لدول البريكس تطوير عملاتها الرقمية مع بروتوكولات التداخل التي تسمح بـ:

• تحويل مباشر: تبادل تلقائي بين العملات الرقمية الوطنية
• العقود الذكية: برمجة الشروط التجارية والمالية مباشرة على البنية التحتية
• تتبع: الشفافية في المعاملات الدولية مع الحفاظ على السيادة النقدية الوطنية

تحتفظ الصين، مع عملتها الرقمية e-CNY، بالريادة في هذا التطور، حيث أجرت أكثر من 350 مليون معاملة في عملتها الرقمية للبنك المركزي حتى عام 2025.

####3. سلة عملات مرجعية

هيكل مستوحى من حقوق السحب الخاصة (SDRs) لصندوق النقد الدولي يتم تنفيذه من أجل:

• تحديد وحدة حسابية تعتمد على وزن عملات دول البريكس
• العمل كمرجع لتسعير السلع والعقود التجارية
• العمل كاحتياطي قيمة مكمل للاحتياطيات التقليدية

تراكيب السلة المقترحة تأخذ في الاعتبار الوزن الاقتصادي النسبي لكل دولة، مع حوالي 30% لليوان الصيني، 25% للروبية الهندية، 20% للروبل الروسي، 15% للريال البرازيلي و10% للراند الجنوب أفريقي.

###المزايا التقنية والاقتصادية

تقدم تنفيذ هيكل مالي بديل من قبل البريكس فوائد كبيرة:

• خفض التكاليف التشغيلية: القضاء على الوسطاء الماليين الغربيين في المعاملات بين الدول الأعضاء، مما يقلل الرسوم بنسبة تصل إلى 3.5%

• سرعة التسوية: الأنظمة المعتمدة على التكنولوجيا الحديثة تسمح بالتسوية الفورية تقريبًا، مقارنةً بـ 2-3 أيام من نظام SWIFT التقليدي

• المرونة الهيكلية: توفر الهندسة المعمارية اللامركزية أمانًا أكبر ضد الانقطاعات النظامية والهجمات الخارجية

• الاستقلالية النقدية: حماية من الصدمات النقدية الناتجة عن السياسات النقدية للدول الخارجية عن الكتلة

###تحديات التنفيذ

على الرغم من التقدم، تواجه الهيكل المالي لدول البريكس عقبات تقنية وسياسية كبيرة:

####1. الفجوات الاقتصادية والتكنولوجية

تتمتع دول البريكس باقتصادات مختلفة هيكليًا:

• الناتج المحلي الإجمالي للفرد يتراوح بين 2,400 دولار أمريكي و 11,000 دولار أمريكي
• التضخم السنوي بين 2.5% و 8.7%
• مستويات مختلفة من الرقمنة المالية

تخلق هذه الاختلافات تعقيدات لوضع معايير نقدية مشتركة ودمج الأنظمة التقنية المتباينة.

####2. الحوكمة والتنظيم

إن إنشاء نظام مالي بديل يتطلب:

• إنشاء بروتوكولات موحدة للامتثال
• تحديد هياكل الحوكمة التي توازن تأثير الأعضاء
• آليات حل النزاعات التجارية والمالية

####3. اعتماد دولي

لتنافس نظام الدولار، الذي يمثل حوالي 58-60% من الاحتياطيات العالمية في 2025، يحتاج نظام البريكس إلى:

• كسب القبول خارج الدول الأعضاء
• إنشاء سيولة كافية للعمليات العالمية
• تطوير أسواق ثانوية قوية

###الحالة الحالية والخطوات القادمة

حتى سبتمبر 2025، حققت دول البريكس تقدمًا كبيرًا في مبادراتها لإزالة الدولار، لكنها لم تطلق عملة موحدة. تشمل الإنجازات الرئيسية ما يلي:

• زيادة التجارة الثنائية بالعملات المحلية، مما يقلل من الاعتماد على الدولار
• تنفيذ نظام BRICS Pay لتسهيل المعاملات الدولية
• تطوير الروابط بين نظام CIPS الصيني وأنظمة الدفع لبقية الأعضاء
• تقدم في التفاعل بين العملات الرقمية الوطنية

أكد المسؤولون الروس تحقيق تقدم في تسوية التجارة بالعملات المحلية بدلاً من الدولار الأمريكي. على الرغم من أن عملة موحدة لا تزال تمثل آفاقًا بعيدة، فإن التجارة داخل مجموعة البريكس تتجه بشكل تدريجي نحو الاستقلال عن الدولار.

###تداعيات السوق العالمية

إن تطوير هذه الهيكل المالي البديل له آثار محتملة على المدى الطويل:

• تنويع الاحتياطيات: يمكن للبنوك المركزية العالمية زيادة تخصيصها في الأصول المقومة بعملات البريكس

• تسعير السلع: قد تظهر معايير جديدة للأسعار للنفط والمعادن والسلع الزراعية خارج نمط الدولار

• فعالية العقوبات: يمكن أن تقلل الآليات المالية البديلة من فعالية العقوبات الاقتصادية أحادية الجانب

• الابتكار المالي: قد تؤدي المنافسة بين الأنظمة إلى تسريع تحديث البنية التحتية المالية العالمية

تتكيف منصات التداول الرقمية مع هذه التغيرات، حيث تقدم أزواج تداول تضم عملات دول البريكس وأدوات مالية جديدة تعتمد على هذه الأصول.

باختصار، على الرغم من أن مفهوم عملة مشتركة لدول البريكس لا يزال قيد التطوير، فإن التقدم في أنظمة الدفع والتسوية البديلة يمثل تحولًا كبيرًا في المشهد المالي العالمي. تعكس هذه المبادرات تزايد التعددية الاقتصادية ورغبة الدول الناشئة في تحقيق مزيد من الاستقلالية في النظام المالي الدولي.