تخبرنا مسيرة تطور سوق الأصول الرقمية أن كل صناعة لها فترة مكافأة وفترة تشبع. إن مسار سعر البيتكوين هو مثال واضح على ذلك. عند مراجعة الجولات السابقة من السوق الصاعدة، يمكننا أن نرى بوضوح زيادة نضوج السوق وانخفاض العائد على الاستثمار تدريجياً.

في السوق الصاعدة لعام 2017، ارتفعت بيتكوين من قاع السوق الهابطة عند 3000 دولار إلى 19000 دولار، بزيادة تتجاوز 6 أضعاف. بحلول السوق الصاعدة لعام 2021، على الرغم من ارتفاعها من 3000 دولار إلى 69000 دولار، إلا أن الزيادة الإجمالية بلغت أكثر من 20 ضعفًا، ولكن مقارنةً بالنقطة العالية السابقة 19000 دولار، كانت الزيادة الفعلية فقط 3.6 ضعف.

عند النظر إلى السوق الحالية، افترض أن 15000 دولار هو أدنى نقطة في السوق الهابطة، ويتوقع السوق عمومًا أن تكون النقطة العالية بين 130000-150000 دولار. هذا يعني أنه من الممكن أن يكون هناك زيادة بنسبة حوالي 10 أضعاف من القاع، ولكن بالمقارنة مع النقطة العالية السابقة التي كانت 69000 دولار، فإن الزيادة الفعلية ستكون قليلاً أكثر من الضعف. تشير هذه الاتجاهات إلى أن الزيادات في كل دورة سوق صاعدة في المستقبل من المحتمل أن تصبح أكثر ضيقًا، وهذا نتيجة حتمية لنضوج السوق.

سوق العملات البديلة يظهر أيضًا مسار تطور مشابه. في السوق الصاعدة لعام 2017، كانت هناك العديد من العملات التي تضاعفت قيمتها مائة مرة، وكانت العملات التي تضاعفت قيمتها عشرة أضعاف لا تحصى. بحلول عام 2021، على الرغم من أن العملات التي تضاعفت قيمتها مائة مرة أصبحت نادرة، إلا أن العملات التي تضاعفت قيمتها عشرة أضعاف لا تزال شائعة نسبيًا. وفي هذه الجولة الحالية من السوق، يُعتبر تحقيق العملات البديلة عالية الجودة لزيادة قدرها عشرة أضعاف إنجازًا رائعًا، حيث يُعتبر تحقيق معظم المشاريع لزيادة تتراوح بين 2-3 أضعاف توقعًا معقولًا.

بالنسبة للمستثمرين الذين دخلوا حديثًا سوق الأصول الرقمية، فإن التخلي عن أوهام الثراء السريع وقبول واقع السوق أمر بالغ الأهمية. العديد من المبتدئين يعتبرون أنفسهم عباقرة في التداول عند دخولهم السوق، حتى يدركوا تعقيد هذا السوق بعد تكبد خسائر. في الواقع، من السهل غالبًا خسارة المال في هذا السوق أكثر من كسبه.

في السوق الصاعدة، فإن أكبر ضرر يتعرض له المستثمرون الأفراد ليس من انخفاض السوق، ولكن من عدم فهم كيفية جني الأرباح في الوقت المناسب والعقلية المفرطة في التفاؤل. عندما يرتفع سعر بيتكوين إلى مستويات عالية، دائماً ما يتنبأ البعض بأهداف أعلى، مما يثير مشاعر الشراء في جميع أنحاء الشبكة. ومع ذلك، فإن المستثمرين الذين يتمسكون بالسلع دون رغبة في جني الأرباح، قد يتحولون من حالة الربح إلى حالة الخسارة.

في هذا السوق المتغير بسرعة، من الضروري الحفاظ على العقلانية ودرجة معينة من الشك. لا تصدق بشكل أعمى ما يسمى بـ 'نظرية السوق الصاعدة الأبدية'، ولا تتوقع أن تؤدي كل دورة في السوق الصاعدة إلى عوائد مئات أو آلاف الأضعاف. بدلاً من ذلك، يجب علينا وضع استراتيجيات استثمارية أكثر واقعية بناءً على نضج السوق والبيئة الحالية، حتى نتمكن من تحقيق عوائد مستقرة على المدى الطويل وسط تقلبات السوق.