مع اقتراب إعلان قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) في 18 سبتمبر، يشهد سوق الأصول الرقمية نقطة تحول مهمة. حيث تجاوز سعر بيتكوين 115,000 دولار بدفع من توقعات قوية لتخفيض أسعار الفائدة، محققاً قمته التاريخية الجديدة. في الوقت نفسه، سجلت مختلف التبادلات تدفقاً هائلاً من الأموال تجاوز 2.3 مليار دولار، مما يعكس تفاؤل المستثمرين تجاه آفاق السوق.

ومع ذلك، وراء هذا المشهد الذي يبدو مزدهراً، فإن القوانين التاريخية والمؤشرات الفنية تصدر إشارات تحذيرية، تشير إلى أن السوق قد يواجه خطر انخفاض حاد. هذه المخاطر المحتملة تتناقض بشكل حاد مع المشاعر العامة المتفائلة في السوق.

في الوقت الحالي، تقترب توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لسعر الفائدة من حالة التشبع. لم تصبح هذه التوقعات فقط القوة الدافعة الرئيسية وراء اتجاهات السوق الحالية، ولكنها أيضًا تزرع مخاطر محتملة. وفقًا لبيانات عدة أدوات توقعات السوق، يعتقد المستثمرون عمومًا أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. من وجهة نظر التاريخ، عادةً ما تكون بيئة السياسة النقدية الميسرة مفيدة للأصول الرقمية مثل بيتكوين. على سبيل المثال، أدى دورة خفض سعر الفائدة خلال جائحة كوفيد-19 في عام 2020 إلى دفع بيتكوين لتحقيق أعلى سعر له في ذلك الوقت؛ وعلى العكس من ذلك، أدت دورة الرفع السريع لمعدل الفائدة في عام 2022 إلى انخفاض كبير في سعره إلى أقل من 16,000 دولار.

بالإضافة إلى ذلك، فإن العوامل الموسمية قد تعززت ثقة السوق. تظهر البيانات أنه منذ عام 2013، كان متوسط العائد على البيتكوين في الربع الرابع يصل إلى 84%. تأتي قرار معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) في بداية الربع الرابع، مما يعزز من المنطق الصعودي للسوق وفقًا لهذا النمط الموسمي.

ومع ذلك، فإن أكبر خطر يواجه السوق الحالي قد يكون "انتهاء الأخبار الجيدة". قد يكون تأثير خفض معدل الفائدة قد تم استهلاكه بالكامل من قبل السوق، مما يعني أنه حتى إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) معدل الفائدة كما هو متوقع، فقد لا يؤدي ذلك إلى مزيد من الارتفاع في السوق. على العكس، إذا كان خفض معدل الفائدة أقل من المتوقع، أو إذا كانت تصريحات الاحتياطي الفيدرالي (FED) تميل إلى الصقور، فقد يؤدي ذلك إلى حدوث تصحيحات حادة في السوق.

في هذا البيئة السوقية المعقدة، يحتاج المستثمرون إلى الحفاظ على اليقظة، وموازنة العوائد والمخاطر المحتملة. على الرغم من أن المشاعر السوقية لا تزال متفائلة على المدى القصير، ينبغي على المستثمرين على المدى الطويل أن يكونوا حذرين من التقلبات المحتملة في السوق، وتبني استراتيجيات مناسبة لإدارة المخاطر.