مؤخراً، أصبحت مناقشات حول خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة مرة أخرى محور التركيز. هناك آراء تعتقد أن تأثير خفض الأسعار مبالغ فيه، ولكن في الواقع، لا يمكن تجاهل تأثير هذا القرار على هيكل الاقتصاد العالمي.

دعونا نستعرض بعض اللحظات الرئيسية:

خلال تفشي الوباء في عام 2020، شهدت الأسواق الأمريكية توقفًا متكررًا، وقام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة بشكل طارئ، مما عكس بسرعة اتجاه السوق السلبي. كما ارتفع سوق الأسهم الصينية من 2650 نقطة إلى 3700 نقطة، مستغرقًا أكثر من عام.

في نهاية عام 2021، أطلق الاحتياطي الفيدرالي (FED) إشارة لرفع أسعار الفائدة، مما أدى إلى بلوغ سوق الأسهم الصينية (A-shares) ذروته، حيث انخفض من 3700 نقطة إلى 2900 نقطة في غضون أربعة أشهر. خلال دورة رفع أسعار الفائدة، كانت سوق الأسهم الصينية (A-shares) في حالة هبوطية تقريبًا. من الجدير بالذكر أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد صرح أن دورة رفع أسعار الفائدة قد تؤدي إلى حدوث متغيرات مختلفة، مما أثر بشكل ما على اتجاه الأوضاع الدولية.

في سبتمبر 2024، أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن خفض الفائدة، وتبعت الصين ذلك بسرعة بإصدار سياسات إيجابية، حيث ارتفعت الأسهم الصينية بمقدار 1000 نقطة في ستة أيام تداول، وهو ما يسمى "سوق 924".

تطلّعاً إلى المستقبل، سيعيد الاحتياطي الفيدرالي (FED) بدء دورة خفض الفائدة بعد توقفها لمدة 9 أشهر. ومن المتوقع أن تطلق الصين أيضاً سياسات مرافقة. على الرغم من أنه قد يكون من الصعب تكرار ظروف السوق المتطرفة مثل "924"، إلا أنه من الممكن أن نرى ارتفاعاً اتجاهياً مشابهًا لتلك التي حدثت من نهاية يونيو إلى نهاية أغسطس من هذا العام.

استنادًا إلى ذلك، يمكننا التنبؤ:

1. في نهاية سبتمبر وبداية أكتوبر، من المحتمل أن تستعيد سوق الأسهم الصينية A الاتجاه الصاعد.
2. في السنوات 2-3 القادمة، من المتوقع أن تصل الاقتصاد الصيني إلى القاع ثم ينتعش، وقد يدخل مستوى معيشة السكان مرحلة نسبية من التخفيف.

بشكل عام، فإن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة ليس مجرد إشارة تقنية للسوق، بل يتعلق بتدفقات رأس المال العالمية، ودورات الاقتصاد الكلي، والأنماط الجيوسياسية. إذا كانت دورة رفع الأسعار تعني "حصاد العالم بأسره"، فإن دورة خفض الأسعار غالبًا ما تعني "الإصلاح والتنفس".

بالنسبة للمستثمرين العاديين ، غالبًا ما تكون الفرص الحقيقية مخفية في مثل هذه النقاط التحول الكبيرة في الدورة. لذلك ، من الضروري متابعة المؤشرات الاقتصادية وتوجهات السياسات عن كثب لفهم نبض السوق ، حتى تتمكن من تحقيق ميزة في الاستثمار.