في الأسواق المالية، كانت قرارات الاحتياطي الفيدرالي محور اهتمام المستثمرين العالميين، خاصة فيما يتعلق بسوق التشفير، حيث أن تأثيرها مباشر وعميق. من المعروف أن إجراءات رفع أو خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تؤثر ليس فقط على الاقتصاد العالمي ولكن أيضًا على حركة الأصول الرقمية بشكل كبير. السبب وراء هذا التأثير البارز هو أن سوق التشفير مرتبط ارتباطًا وثيقًا بسوق الأسهم الأمريكية وتدفقات رأس المال العالمية.

عادةً ما تكون بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) أساسًا مهمًا لقرارات الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، في تقرير أغسطس، إلى جانب مؤشر CPI العام ومؤشر CPI الأساسي، يوجد متغير رئيسي قد يغير حكم الاحتياطي الفيدرالي. قد يصبح هذا المؤشر الذي لا يجذب الانتباه عادةً العامل الحاسم في تحديد ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يعتقد أن التضخم قد تم السيطرة عليه بفعالية مما يستدعي تخفيف السياسة النقدية، أو أنه يعتقد أن التضخم قد يشهد انتعاشًا مما يستدعي استمرار تشديد السياسة.

استعرضنا سبتمبر من العام الماضي، فقط بسبب بيانات التضخم الأساسية التي تجاوزت التوقعات، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا متشددًا، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 8% في يوم واحد، وتعرض السوق بأكمله لضرر كبير. إذا حدثت حالة شاذة مع المتغيرات المخفية هذه المرة، فإن تأثيرها قد يكون أكثر خطورة.

يمكن تقسيم التأثير المحتمل على سوق التشفير إلى حالتين:

إذا كانت المتغيرات الرئيسية لا تؤدي بشكل جيد:
- من المحتمل أن تنخفض احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير، وقد تصدر إشارات سياسة أكثر صرامة.
- قد يرتفع الدولار أكثر، مما يرفع من تكاليف الاقتراض.
- من المحتمل أن يشهد سوق العملات الرقمية انخفاضًا كبيرًا، حيث ستبحث الأموال عن ملاذ أكثر أمانًا، وقد تقود العملات الرئيسية مثل بيتكوين وإيثريوم الانخفاض، في حين قد تكون نسبة انخفاض العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة أكثر حدة.

على العكس، إذا كانت المتغيرات الرئيسية تؤدي بشكل جيد:
- قد تطلق الاحتياطي الفيدرالي إشارات إيجابية، مما سيعزز توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة.
- قد يضعف الدولار، ومن المتوقع أن تزداد السيولة في السوق.
- من الممكن أن يشهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا، وقد تتدفق أموال رأس المال المخاطر مرة أخرى إلى هذا المجال.

بغض النظر عن النتيجة، قد تكون هذه المتغيرات الخفية مفتاحًا يؤثر على قرارات الاحتياطي الفيدرالي واتجاه سوق التشفير. يجب على المستثمرين متابعة هذا المؤشر عن كثب لتوقع اتجاهات السوق بشكل أفضل.