حتى في سوق العملات الرقمية المتغيرة بسرعة اليوم، لا تزال حكمة معلم الاستثمار في وول ستريت، بنيامين غراهام، تتألق. المبادئ الأساسية في مؤلفه الكلاسيكي "المستثمر الذكي" تنطبق أيضًا على مجال الأصول الرقمية. دعونا نستكشف هذه الرؤى العميقة.

المبدأ الأساسي هو إدارة المخاطر. في سوق الأصول الرقمية، تكون التقلبات شديدة للغاية، حيث يُعتبر انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 50% سنويًا أمرًا طبيعيًا، بينما العملات الصغيرة أكثر عرضة للخطر. في مواجهة هذه الحالة من عدم اليقين، يجب على المستثمرين التصرف بحذر، وتجنب استثمار كل أموالهم في أصل واحد.

تكوين محفظة استثمارية معقولة قد يكون: 70٪ من العملات الرئيسية (مثل البيتكوين والإيثريوم)، 20٪ من المشاريع ذات الإمكانات التنموية، وأصول مضاربة عالية المخاطر وعالية العائد لا تزيد عن 10٪. قبل كل قرار استثماري، يجب إجراء تقييم ذاتي: إذا انخفضت قيمة الأصول إلى النصف، هل ستكون قادرًا على قبول ذلك بهدوء؟

قسم غراهام المستثمرين إلى نوعين: دفاعي ومغامر. في مجال الأصول الرقمية، قد يميل المستثمرون الدفاعيون إلى الاستثمار بشكل منتظم في العملات الرئيسية وتخزينها في محفظة باردة؛ بينما قد يقوم المستثمرون المغامرون بدراسة سلاسل الكتل الناشئة، والتمويل اللامركزي (DeFi)، أو توكنات الأصول المادية (RWA) وغيرها من المجالات. ومع ذلك، يجب على أي نوع كان أن يتصرف ضمن نطاق قدراته، وتجنب التعرض لخسائر كبيرة بسبب نقص التحضير.

مفهوم هامش الأمان ينطبق أيضًا على استثمار الأصول الرقمية. وهذا يعني أن المستثمرين يحتاجون إلى دراسة قيمة المشروع بعمق، وتجنب الدخول في أوقات التقييم المرتفع. بالنسبة لأنواع الأصول الرقمية المختلفة، فإن منطق التقييم يختلف أيضًا. على سبيل المثال، تأتي قيمة البيتكوين بشكل أساسي من ندرته وتوافق المجتمع، بينما تعتمد الإيثيريوم أكثر على تطوير نظامها البيئي واحتياجات التطبيق الفعلي.

بشكل عام، سواء في المالية التقليدية أو في سوق الأصول الرقمية الناشئة، فإن التحلي بالحذر والعقلانية والتعلم المستمر هو المفتاح الدائم للنجاح.