طريقتان لتسجيل الأسهم على البلوكتشين: النظام البيئي المفتوح والامتثال المغلق
في الآونة الأخيرة، أصبح إدراج الأسهم على سلسلة الكتل موضوعًا ساخنًا، حيث يعتبر نموذج xStocks المدعوم من Backed ونموذج Robinhood الأكثر بروزًا. يُظهر نموذج xStocks مستوى أعلى من الانفتاح والقابلية للتجميع، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة. بينما يلتزم Robinhood بشروط الامتثال الصارمة، حيث يفتح فقط لمستخدمي بورصات الاتحاد الأوروبي، ولا يُسمح بالتحويل إلى عناوين غير متوافقة. دعونا نستكشف خصائص هذين النموذجين من خلال سلسلة من البيانات.
تحليل نمط xStocks
حالة التداول
تدعم xStocks حاليًا 61 نوعًا من الأسهم، منها 10 أسهم قد حققت حجم تداول على السلسلة. على الرغم من أن وقت الإطلاق لم يكن طويلاً، حتى 2 يوليو، حققت SPY و TSLA و CRCL و MSTR و NVDA أكثر من مليون دولار في حجم التداول. بالإضافة إلى ذلك، شهدت AAPL و GOOGL و QQQ و META و AMZN أيضًا تداولات من قبل المستخدمين.
بعد الحصول على دعم من بعض منصات التداول، زادت أحجام تداول رموز الأسهم الخاصة بـ xStocks بشكل كبير. في 1 يوليو، بلغت أحجام التداول 6.641 مليون دولار، وتجاوز عدد المستخدمين المتداولين 6500، وتجاوز عدد الصفقات 17.8 ألف صفقة. من بينها، تجاوزت أحجام تداول TSLA و SPY و CRCL 1 مليون دولار في يوم واحد.
تستخدم xStocks آلية 1 رمز مقابل 1 سهم من الأسهم. يمكن للمستثمرين المحترفين أو المستثمرين الممتثلين التقدم بطلب فتح حساب عبر Backed لشراء الأسهم، حيث ستساعد Backed هؤلاء المستثمرين من الدرجة الأولى في شراء الأسهم من الوسطاء، وستقوم بإيداع الأسهم المشتراة لدى جهة خارجية. بعد ذلك، تقوم Backed من خلال xStocks بصياغة عدد الأسهم المشتراة إلى الكمية المقابلة من الرموز، وإعادتها إلى المستثمرين من الدرجة الأولى. حالياً، من بين 10 رموز للأسهم xStocks المتداولة، تمتلك رموز NVDIA وCircle وTesla أكبر كمية، حيث تتجاوز جميعها 10,000 رمز.
تعتمد سيولة xStocks بشكل رئيسي على صانعي السوق في البورصة. التعاون مع البورصة لا يوفر فقط قناة لتوزيع رموز الأسهم، بل يجعل البورصة أيضًا جزءًا مهمًا من الإصدار الأولي، باستخدام موارد صانعي السوق في البورصة لتوفير سيولة أفضل. يرتبط نشاط التداول بعمق حوض السيولة، فكلما زاد النشاط في التداول، زادت الأطراف التي تقدم السيولة. على سبيل المثال، وصلت السيولة المقومة بـ USDC على السلسلة لـ SP500 (SPY) ذات الحجم الأعلى إلى مليون دولار، بل وتجاوزت القيمة السوقية لرموز الأسهم المصدرة.
xStocks تتعاون بنشاط مع بروتوكولات DeFi على Solana، بما في ذلك مجمع DEX Jupiter وبروتوكول الإقراض Kamino. في المستقبل، قد يتم الرجوع إلى نموذج bStocks المدعوم من Backed، والذي يتم إصداره على شبكة EVM، بالتعاون مع سلاسل الكتل العامة وDEX الرئيسية، باستخدام رموز بروتوكولات الطرف الثالث لتحفيز وتوجيه سيولة رموز الأسهم.
تحليل وضع روبن هود
نشر الرموز
اختارت روبن هود إصدار رموز أسهمها على أربيتروم، وقد تم نشر 213 رمزًا حتى الآن بتكلفة نشر إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط، بمتوسط تكلفة لكل رمز يبلغ 0.03 دولار. تعتبر الرسوم المنخفضة أحد العوامل المهمة التي دفعت روبن هود لاختيار أربيتروم. في المستقبل، تخطط روبن هود لتطوير سلسلة خاصة بها قائمة على أربيتروم تُدعى سلسلة روبن هود.
رموز الأسهم غير المدرجة
أعلنت Robinhood EU أنها ستطلق أول مجموعة من رموز الأسهم غير المدرجة في العالم، بما في ذلك OpenAI و SpaceX. قد تجعل هذه الخطوة سوق العملات المشفرة سوقاً مسبقاً للأسهم غير المدرجة ذات الإمكانيات العالية، مما يمنح مستخدمي العملات المشفرة فرصة للتواصل مع الأسهم التي ستُدرج قريباً قبل المستثمرين في سوق الأسهم التقليدية. حالياً، قامت Robinhood بتعدين 2,309 رمز OpenAI (o).
تتضمن عقود توكن الأسهم في Robinhood متطلبات امتثال صارمة. يجب فحص سجل محافظ المعتمدة (KYC/AML) في كل عملية تحويل، وقد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، ولكن قد تستفيد البورصات المركزية التي لديها وظيفة التوزيع. حتى المستخدمين في الاتحاد الأوروبي الذين يشترون الأسهم على السلسلة لا يمكنهم نقل توكن الأسهم إلى عناوين غير مسجلة، حيث سيتم منع مثل هذه التحويلات.
سيتم إطلاقها قريبًا
بالإضافة إلى OpenAI، قامت Robinhood بإعداد بيانات تعريفية لـ 79 رمز سهم تم نشره، بما في ذلك أسهم Robinhood Markets وTrump Media & Technology Group وGameStop، بالإضافة إلى ETF مثل Schwab US Dividend Equity ETF واستراتيجية دخل خيار Yieldmax MSTR. وقد تم إجراء كمية محدودة من الصكوك لبعض رموز الأسهم التي تم إعداد بياناتها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DiamondHands
· منذ 11 س
أه ، لقد ظهرت طريقة جديدة لغسيل الأموال مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
DuskSurfer
· منذ 11 س
داخل السلسلة الأسهم من يفهم، ادخل مركز في يوم آخر وأقوم بصفقتين
xStocks و Robinhood: تحليل مقارن بين النظام البيئي المفتوح لأسهم البلوكتشين والامتثال المغلق
طريقتان لتسجيل الأسهم على البلوكتشين: النظام البيئي المفتوح والامتثال المغلق
في الآونة الأخيرة، أصبح إدراج الأسهم على سلسلة الكتل موضوعًا ساخنًا، حيث يعتبر نموذج xStocks المدعوم من Backed ونموذج Robinhood الأكثر بروزًا. يُظهر نموذج xStocks مستوى أعلى من الانفتاح والقابلية للتجميع، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة. بينما يلتزم Robinhood بشروط الامتثال الصارمة، حيث يفتح فقط لمستخدمي بورصات الاتحاد الأوروبي، ولا يُسمح بالتحويل إلى عناوين غير متوافقة. دعونا نستكشف خصائص هذين النموذجين من خلال سلسلة من البيانات.
تحليل نمط xStocks
حالة التداول
تدعم xStocks حاليًا 61 نوعًا من الأسهم، منها 10 أسهم قد حققت حجم تداول على السلسلة. على الرغم من أن وقت الإطلاق لم يكن طويلاً، حتى 2 يوليو، حققت SPY و TSLA و CRCL و MSTR و NVDA أكثر من مليون دولار في حجم التداول. بالإضافة إلى ذلك، شهدت AAPL و GOOGL و QQQ و META و AMZN أيضًا تداولات من قبل المستخدمين.
بعد الحصول على دعم من بعض منصات التداول، زادت أحجام تداول رموز الأسهم الخاصة بـ xStocks بشكل كبير. في 1 يوليو، بلغت أحجام التداول 6.641 مليون دولار، وتجاوز عدد المستخدمين المتداولين 6500، وتجاوز عدد الصفقات 17.8 ألف صفقة. من بينها، تجاوزت أحجام تداول TSLA و SPY و CRCL 1 مليون دولار في يوم واحد.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
آلية سك الرموز
تستخدم xStocks آلية 1 رمز مقابل 1 سهم من الأسهم. يمكن للمستثمرين المحترفين أو المستثمرين الممتثلين التقدم بطلب فتح حساب عبر Backed لشراء الأسهم، حيث ستساعد Backed هؤلاء المستثمرين من الدرجة الأولى في شراء الأسهم من الوسطاء، وستقوم بإيداع الأسهم المشتراة لدى جهة خارجية. بعد ذلك، تقوم Backed من خلال xStocks بصياغة عدد الأسهم المشتراة إلى الكمية المقابلة من الرموز، وإعادتها إلى المستثمرين من الدرجة الأولى. حالياً، من بين 10 رموز للأسهم xStocks المتداولة، تمتلك رموز NVDIA وCircle وTesla أكبر كمية، حيث تتجاوز جميعها 10,000 رمز.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة
مصدر السيولة
تعتمد سيولة xStocks بشكل رئيسي على صانعي السوق في البورصة. التعاون مع البورصة لا يوفر فقط قناة لتوزيع رموز الأسهم، بل يجعل البورصة أيضًا جزءًا مهمًا من الإصدار الأولي، باستخدام موارد صانعي السوق في البورصة لتوفير سيولة أفضل. يرتبط نشاط التداول بعمق حوض السيولة، فكلما زاد النشاط في التداول، زادت الأطراف التي تقدم السيولة. على سبيل المثال، وصلت السيولة المقومة بـ USDC على السلسلة لـ SP500 (SPY) ذات الحجم الأعلى إلى مليون دولار، بل وتجاوزت القيمة السوقية لرموز الأسهم المصدرة.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
تحفيز السيولة
xStocks تتعاون بنشاط مع بروتوكولات DeFi على Solana، بما في ذلك مجمع DEX Jupiter وبروتوكول الإقراض Kamino. في المستقبل، قد يتم الرجوع إلى نموذج bStocks المدعوم من Backed، والذي يتم إصداره على شبكة EVM، بالتعاون مع سلاسل الكتل العامة وDEX الرئيسية، باستخدام رموز بروتوكولات الطرف الثالث لتحفيز وتوجيه سيولة رموز الأسهم.
تحليل وضع روبن هود
نشر الرموز
اختارت روبن هود إصدار رموز أسهمها على أربيتروم، وقد تم نشر 213 رمزًا حتى الآن بتكلفة نشر إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط، بمتوسط تكلفة لكل رمز يبلغ 0.03 دولار. تعتبر الرسوم المنخفضة أحد العوامل المهمة التي دفعت روبن هود لاختيار أربيتروم. في المستقبل، تخطط روبن هود لتطوير سلسلة خاصة بها قائمة على أربيتروم تُدعى سلسلة روبن هود.
رموز الأسهم غير المدرجة
أعلنت Robinhood EU أنها ستطلق أول مجموعة من رموز الأسهم غير المدرجة في العالم، بما في ذلك OpenAI و SpaceX. قد تجعل هذه الخطوة سوق العملات المشفرة سوقاً مسبقاً للأسهم غير المدرجة ذات الإمكانيات العالية، مما يمنح مستخدمي العملات المشفرة فرصة للتواصل مع الأسهم التي ستُدرج قريباً قبل المستثمرين في سوق الأسهم التقليدية. حالياً، قامت Robinhood بتعدين 2,309 رمز OpenAI (o).
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
الامتثال要求
تتضمن عقود توكن الأسهم في Robinhood متطلبات امتثال صارمة. يجب فحص سجل محافظ المعتمدة (KYC/AML) في كل عملية تحويل، وقد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، ولكن قد تستفيد البورصات المركزية التي لديها وظيفة التوزيع. حتى المستخدمين في الاتحاد الأوروبي الذين يشترون الأسهم على السلسلة لا يمكنهم نقل توكن الأسهم إلى عناوين غير مسجلة، حيث سيتم منع مثل هذه التحويلات.
سيتم إطلاقها قريبًا
بالإضافة إلى OpenAI، قامت Robinhood بإعداد بيانات تعريفية لـ 79 رمز سهم تم نشره، بما في ذلك أسهم Robinhood Markets وTrump Media & Technology Group وGameStop، بالإضافة إلى ETF مثل Schwab US Dividend Equity ETF واستراتيجية دخل خيار Yieldmax MSTR. وقد تم إجراء كمية محدودة من الصكوك لبعض رموز الأسهم التي تم إعداد بياناتها.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة