الاتجاهات الجديدة لـ GMX V2: التطورات والتحديات في خطة Arbitrum STIP
مؤخراً، حصلت GMX على 12 مليون رمز ARB في خطة الحوافز قصيرة الأجل (STIP) في Arbitrum، وهي أكبر مكافأة بين المشاريع على Arbitrum. ذكرت GMX أنها ستستخدم هذه الأموال لدفع التنمية المشتركة لـ V2 ونظام DeFi في Arbitrum. بدأت هذه الخطة في 8 نوفمبر، وقد مرت حتى الآن حوالي 10 أيام. إذن، كيف كانت فعالية استخدام هذه الأموال؟ هل ساعدت GMX في تحقيق النمو المتوقع؟ هل تم تحقيق الهدف الذي حددته GMX V2 لتحقيق توازن بين الصفقات الطويلة والقصيرة من خلال تعديل الرسوم؟
الاستخدامات الرئيسية لـ 1200万ARB
سيتم توزيع 12 مليون رمز ARB المخصصة لـ GMX بموجب خطة STIP على مدى 12 أسبوعًا، حيث سيتم توزيع كمية معينة من الرموز كل أسبوع كجزء من دورة. سيتم استخدام هذه الأموال بشكل أساسي في الجوانب التالية:
تحفيز مقدمي سيولة عقود GMX V2 الدائمة والأسواق الفورية، بالإضافة إلى رسوم التداول، يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت إضافية من رموز ARB.
تم إنشاء آلية تحفيز لنقل السيولة من تجمع GLP في GMX V1 إلى تجمع GM في GMX V2.
دعم تكاليف تداول GMX، مما يقلل متوسط تكاليف التداول إلى 0.02% لزيادة التنافسية.
مشاريع تم تطويرها برعاية GMX V2 لكنها لم تحصل على دعم من Arbitrum.
تهدف هذه التدابير إلى تعزيز القدرة التنافسية العامة لـ GMX، مع الحفاظ على ميزة التداول بدون انزلاق. من خلال تحفيز التداول وزيادة السيولة، تأمل GMX في تشكيل حلقة إيجابية، مما يؤدي في النهاية إلى خفض تكاليف المتداولين.
GMX V2 تغيرات السيولة
حتى 17 نوفمبر، كانت خطة تحفيز GMX على Arbitrum تعمل لمدة تقارب 10 أيام. خلال هذه الفترة، هل شهدت السيولة العامة لـ GMX، والمراكز المفتوحة، وحجم التداول زيادة؟
بشكل عام، زادت سيولة GMX V1 و V2 من 4.96 مليار دولار في 8 نوفمبر إلى 5.28 مليار دولار في 17 نوفمبر، بزيادة قدرها 6.45%. ومن بين ذلك، انخفضت سيولة GMX V1 بنسبة 9%، بينما زادت سيولة GMX V2 من 96.77 مليون دولار إلى 164 مليون دولار، بزيادة بلغت 69.5%.
على الرغم من أن الزيادة العامة في السيولة لـ GMX V1 + V2 ليست كبيرة، إلا أن الزيادة الملحوظة في سيولة GMX V2 تظل ذات أهمية كبيرة، حيث أن V2 تتمتع بكفاءة رأس المال أعلى. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن زيادة السيولة في GMX V2 حدثت بشكل رئيسي في اليوم الأول لبداية الحوافز، وبعد ذلك تباطأت وتيرة النمو بشكل ملحوظ.
فيما يتعلق بحجم الفائدة المفتوحة، ارتفع من 152 مليون دولار في 8 نوفمبر إلى 182 مليون دولار في 13 نوفمبر، لكن انخفض مرة أخرى إلى 137 مليون دولار في 17 نوفمبر، حتى أنه أصبح أقل من المستوى الذي كان عليه قبل بدء الحوافز.
حجم التداول يظهر تقلبات كبيرة، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بتقلبات السوق. وصل إلى أعلى مستوى له في 9 نوفمبر، حيث بلغ 5.55 مليون دولار؛ وفي 16 نوفمبر جاء في المرتبة الثانية، حيث بلغ 3.65 مليون دولار. في الآونة الأخيرة، لا يزال حجم التداول في V1 أعلى من V2.
بشكل عام، تشير التغيرات في السيولة إلى أن GMX تتجه في الاتجاه الصحيح، لكن النمو يتركز بشكل رئيسي في أول يومين من بدء الحوافز.
مشكلة التوازن بين الشراء والبيع في GM
كانت هناك مشكلة في توازن نسبة الشراء والبيع في GMX V1 ، خاصة في الأسواق ذات الاتجاه الواضح ، مما قد يعرض GLP لمخاطر أعلى. حتى 17 نوفمبر ، كانت هذه المشكلة لا تزال خطيرة. كانت المراكز المفتوحة للشراء في GMX V1 تبلغ 1926 مليون دولار أمريكي ، بينما كانت المراكز المفتوحة للبيع 68.7 مليون دولار أمريكي فقط ، بفارق يقرب من 30 مرة.
تحاول GMX V2 من خلال تعديل هيكل الرسوم جذب المتداولين لاستغلال فرص التحكيم لتحقيق توازن بين الشراء والبيع، وذلك لتقليل مخاطر مزودي السيولة. ومع ذلك، فإن البيانات الحالية تشير إلى أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد.
في GMX V2، يبلغ إجمالي حجم المراكز المفتوحة الطويلة 51.66 مليون دولار، وحجم المراكز المفتوحة القصيرة 28.67 مليون دولار، ولا يزال هناك فارق كبير. بعض الأصول مثل SOL و DOGE و XRP وصلت مراكزها الطويلة إلى الحد الأقصى، ونسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة غير متوازنة بشكل واضح.
على سبيل المثال، في زوج تداول XRP/USD، على الرغم من أن هيكل الرسوم يبدو أنه يوفر فرصًا للمراجحة، إلا أن هناك العديد من التحديات التي تواجهها في الممارسة العملية، مما يجعل تحقيق التوازن بين الشراء والبيع أمرًا صعبًا.
على الرغم من أن سيولة أزواج التداول مثل XRP/USD وضمانات التداول هي ETH/USDC، إلا أن مقدمي السيولة لا يزالون يواجهون مخاطر عالية في ظل اختلال شديد في نسبة الشراء والبيع وتقلبات السوق الكبيرة.
بعد تنفيذ خطة تحفيز Arbitrum لمدة تقارب 10 أيام، حققت سيولة GMX V2 زيادة بنسبة 69.5%، لكن هذه الاتجاهات في النمو لم تستمر. تأثرت الأوامر المفتوحة وحجم التداول بشكل كبير بالسوق، ولم يُلاحظ أي زيادة ملحوظة.
في الوقت نفسه، لا تزال مجموعات GM في GMX V2 تواجه مشكلة عدم التوازن في نسبة الشراء والبيع. على الرغم من أن بعض مجموعات GM تقدم APR مرتفع، وتوجد في شكل ETH و USDC، إلا أن مقدمي السيولة قد يواجهون مخاطر أعلى بسبب تداول الرموز المتقلبة (مثل DOGE و XRP و LTC وغيرها).
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
GMX V2 السيولة زادت بنسبة 70% برنامج التحفيز على Arbitrum بدأ يظهر نتائجه التحديات لا تزال قائمة في عدم التوازن بين الشراء والبيع
الاتجاهات الجديدة لـ GMX V2: التطورات والتحديات في خطة Arbitrum STIP
مؤخراً، حصلت GMX على 12 مليون رمز ARB في خطة الحوافز قصيرة الأجل (STIP) في Arbitrum، وهي أكبر مكافأة بين المشاريع على Arbitrum. ذكرت GMX أنها ستستخدم هذه الأموال لدفع التنمية المشتركة لـ V2 ونظام DeFi في Arbitrum. بدأت هذه الخطة في 8 نوفمبر، وقد مرت حتى الآن حوالي 10 أيام. إذن، كيف كانت فعالية استخدام هذه الأموال؟ هل ساعدت GMX في تحقيق النمو المتوقع؟ هل تم تحقيق الهدف الذي حددته GMX V2 لتحقيق توازن بين الصفقات الطويلة والقصيرة من خلال تعديل الرسوم؟
الاستخدامات الرئيسية لـ 1200万ARB
سيتم توزيع 12 مليون رمز ARB المخصصة لـ GMX بموجب خطة STIP على مدى 12 أسبوعًا، حيث سيتم توزيع كمية معينة من الرموز كل أسبوع كجزء من دورة. سيتم استخدام هذه الأموال بشكل أساسي في الجوانب التالية:
تحفيز مقدمي سيولة عقود GMX V2 الدائمة والأسواق الفورية، بالإضافة إلى رسوم التداول، يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت إضافية من رموز ARB.
تم إنشاء آلية تحفيز لنقل السيولة من تجمع GLP في GMX V1 إلى تجمع GM في GMX V2.
دعم تكاليف تداول GMX، مما يقلل متوسط تكاليف التداول إلى 0.02% لزيادة التنافسية.
مشاريع تم تطويرها برعاية GMX V2 لكنها لم تحصل على دعم من Arbitrum.
تهدف هذه التدابير إلى تعزيز القدرة التنافسية العامة لـ GMX، مع الحفاظ على ميزة التداول بدون انزلاق. من خلال تحفيز التداول وزيادة السيولة، تأمل GMX في تشكيل حلقة إيجابية، مما يؤدي في النهاية إلى خفض تكاليف المتداولين.
GMX V2 تغيرات السيولة
حتى 17 نوفمبر، كانت خطة تحفيز GMX على Arbitrum تعمل لمدة تقارب 10 أيام. خلال هذه الفترة، هل شهدت السيولة العامة لـ GMX، والمراكز المفتوحة، وحجم التداول زيادة؟
بشكل عام، زادت سيولة GMX V1 و V2 من 4.96 مليار دولار في 8 نوفمبر إلى 5.28 مليار دولار في 17 نوفمبر، بزيادة قدرها 6.45%. ومن بين ذلك، انخفضت سيولة GMX V1 بنسبة 9%، بينما زادت سيولة GMX V2 من 96.77 مليون دولار إلى 164 مليون دولار، بزيادة بلغت 69.5%.
على الرغم من أن الزيادة العامة في السيولة لـ GMX V1 + V2 ليست كبيرة، إلا أن الزيادة الملحوظة في سيولة GMX V2 تظل ذات أهمية كبيرة، حيث أن V2 تتمتع بكفاءة رأس المال أعلى. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن زيادة السيولة في GMX V2 حدثت بشكل رئيسي في اليوم الأول لبداية الحوافز، وبعد ذلك تباطأت وتيرة النمو بشكل ملحوظ.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
فيما يتعلق بحجم الفائدة المفتوحة، ارتفع من 152 مليون دولار في 8 نوفمبر إلى 182 مليون دولار في 13 نوفمبر، لكن انخفض مرة أخرى إلى 137 مليون دولار في 17 نوفمبر، حتى أنه أصبح أقل من المستوى الذي كان عليه قبل بدء الحوافز.
حجم التداول يظهر تقلبات كبيرة، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بتقلبات السوق. وصل إلى أعلى مستوى له في 9 نوفمبر، حيث بلغ 5.55 مليون دولار؛ وفي 16 نوفمبر جاء في المرتبة الثانية، حيث بلغ 3.65 مليون دولار. في الآونة الأخيرة، لا يزال حجم التداول في V1 أعلى من V2.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
بشكل عام، تشير التغيرات في السيولة إلى أن GMX تتجه في الاتجاه الصحيح، لكن النمو يتركز بشكل رئيسي في أول يومين من بدء الحوافز.
مشكلة التوازن بين الشراء والبيع في GM
كانت هناك مشكلة في توازن نسبة الشراء والبيع في GMX V1 ، خاصة في الأسواق ذات الاتجاه الواضح ، مما قد يعرض GLP لمخاطر أعلى. حتى 17 نوفمبر ، كانت هذه المشكلة لا تزال خطيرة. كانت المراكز المفتوحة للشراء في GMX V1 تبلغ 1926 مليون دولار أمريكي ، بينما كانت المراكز المفتوحة للبيع 68.7 مليون دولار أمريكي فقط ، بفارق يقرب من 30 مرة.
تحاول GMX V2 من خلال تعديل هيكل الرسوم جذب المتداولين لاستغلال فرص التحكيم لتحقيق توازن بين الشراء والبيع، وذلك لتقليل مخاطر مزودي السيولة. ومع ذلك، فإن البيانات الحالية تشير إلى أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن الطويل والقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
في GMX V2، يبلغ إجمالي حجم المراكز المفتوحة الطويلة 51.66 مليون دولار، وحجم المراكز المفتوحة القصيرة 28.67 مليون دولار، ولا يزال هناك فارق كبير. بعض الأصول مثل SOL و DOGE و XRP وصلت مراكزها الطويلة إلى الحد الأقصى، ونسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة غير متوازنة بشكل واضح.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن في مجمع جنرال موتورز على المدى الطويل وقصير تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
على سبيل المثال، في زوج تداول XRP/USD، على الرغم من أن هيكل الرسوم يبدو أنه يوفر فرصًا للمراجحة، إلا أن هناك العديد من التحديات التي تواجهها في الممارسة العملية، مما يجعل تحقيق التوازن بين الشراء والبيع أمرًا صعبًا.
على الرغم من أن سيولة أزواج التداول مثل XRP/USD وضمانات التداول هي ETH/USDC، إلا أن مقدمي السيولة لا يزالون يواجهون مخاطر عالية في ظل اختلال شديد في نسبة الشراء والبيع وتقلبات السوق الكبيرة.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
ملخص
بعد تنفيذ خطة تحفيز Arbitrum لمدة تقارب 10 أيام، حققت سيولة GMX V2 زيادة بنسبة 69.5%، لكن هذه الاتجاهات في النمو لم تستمر. تأثرت الأوامر المفتوحة وحجم التداول بشكل كبير بالسوق، ولم يُلاحظ أي زيادة ملحوظة.
في الوقت نفسه، لا تزال مجموعات GM في GMX V2 تواجه مشكلة عدم التوازن في نسبة الشراء والبيع. على الرغم من أن بعض مجموعات GM تقدم APR مرتفع، وتوجد في شكل ETH و USDC، إلا أن مقدمي السيولة قد يواجهون مخاطر أعلى بسبب تداول الرموز المتقلبة (مثل DOGE و XRP و LTC وغيرها).