سوق العملات الرقمية الأسبوعي: السوق ضعيف خلال عطلتين، ومن المحتمل أن نشهد ارتفاعاً في الربع الأول من العام المقبل

نظرة عامة على السوق

هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية اتجاهًا هبوطيًا تحت تأثير العطلات. على الرغم من أن مؤشر مشاعر السوق ارتفع قليلاً إلى 10%، إلا أنه لا يزال في منطقة الفزع الشديد. من الجدير بالذكر أنه على الرغم من ضعف السوق بشكل عام، حقق USDC زيادة بنسبة 1.91%، مما يدل على استمرار دخول الأموال المؤسسية، مما يضخ بعض الثقة في السوق.

انخفض إجمالي قيمة القفل (TVL) في قطاع DeFi هذا الأسبوع بنسبة 0.37% إلى 52.7 مليار دولار، لكن مشاريع عوائد العملات المستقرة مثل Gun Pool حققت أداءً جيدًا. يظل إجمالي عرض العملات المستقرة في اتجاه نمو، مما يشير إلى أنه على الرغم من تصحيح السوق، إلا أن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق، وتلاقي مشاريع العوائد المستقرة مثل Gun Pool طلبًا كبيرًا.

تحظى مسارات وكيل الذكاء الاصطناعي باهتمام كبير من السوق، حيث بلغ إجمالي حجمها 109 مليار دولار. خاصةً أن نموذج aipool الذي يجمع بين تقنية TEE أصبح محور التركيز الجديد في السوق، ومن المتوقع أن يصبح وسيلة إصدار أصول جديدة بعد "نقش النقوش"، مما يظهر اتجاه التطوير العميق بين الذكاء الاصطناعي وتقنية البلوكشين.

تأثرت عملة Meme بأثر العطلات وانخفاض السوق بشكل عام، حيث كان أداؤها ضعيفاً هذا الأسبوع، وانخفضت نسبة مشاركة المستثمرين وتدفق الأموال بشكل ملحوظ، وتحوّلت حرارة السوق مؤقتاً إلى مجالات أخرى.

تظهر أقسام السلاسل العامة مقاومة قوية للانخفاض، حيث حققت Stacks معلمًا مهمًا مع sBTC، وBOB تدفع تطوير BitVM Bridge، وTaiko تطلق جولة جديدة من خطط النظام البيئي، مما يدل على أن جميع السلاسل العامة تواصل جهودها في الابتكار التكنولوجي وبناء النظام البيئي.

فيما يتعلق بالمستقبل، يتوقع السوق أن يستمر الاتجاه الضعيف خلال عطلة رأس السنة. يُنصح المستثمرون بالحفاظ على تخصيص دفاعي وزيادة نسبة تخصيص الأصول الرئيسية، وفي الوقت نفسه يمكنهم المشاركة بشكل معتدل في مشاريع خزانات الآلية ذات العائد المرتفع. على المدى الطويل، يتوقع السوق بشكل عام أن يشهد الربع الأول من عام 2025 ارتفاعًا، وتستحق مشاريع AI Agent وDeFi خزانات الآلية اهتمامًا خاصًا.

تحليل مؤشر المشاعر في السوق

• ارتفع مؤشر مشاعر السوق من 7% الأسبوع الماضي إلى 10%، ولا يزال في نطاق الخوف الشديد.
• كانت أداءات Altcoin هذا الأسبوع أسوأ من مؤشر القياس، حيث شهدت انخفاضًا كبيرًا. نظرًا لعطلة عيد الميلاد، انخفضت السيولة بشكل حاد، مما زاد من تقلبات أسعار السوق، مما يجعل من السهل حدوث ظواهر الارتفاع والانخفاض المفاجئ. من المتوقع أن تظل Altcoin متزامنة مع مؤشر القياس في المدى القصير، بينما تكون احتمالية حدوث حركة مستقلة منخفضة.
• عندما تكون عملة الألتكوين في منطقة الخوف الشديد، غالبًا ما يكون السوق في قاع مرحلي، وقد تحدث انعكاسات صعودية في أي لحظة.

نظرة عامة على اتجاهات السوق الكلية

• سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاه هبوطي، ومؤشر المشاعر لا يزال في حالة خوف شديد.
• مشاريع التشفير المتعلقة بـ DeFi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العوائد الأساسية.
• مشروع مسار AI Agent شهد ضجة إعلامية عالية هذا الأسبوع، مما يظهر أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار السوقي التالية.

المسارات الساخنة

وكيل الذكاء الاصطناعي

هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وجميع القطاعات كانت في حالة هبوط. على الرغم من أن أسعار معظم الرموز في قطاع AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن النقاشات في السوق كانت في أعلى مستوياتها. كان النقاش الأكثر شيوعًا هذا الأسبوع حول تطور نموذج aipool، الذي يجمع بين AI Agent وTEE، وتأثيره على العملات الرقمية المستقبلية وDeFi.

إذا تم قبول طريقة إصدار الأصول مثل aipool على نطاق واسع من قبل السوق، فسوف نشهد قريبًا موجة صغيرة من حماس إصدار الأصول الناتجة عن نموذج aipool، لذا يجب أن نركز بشكل خاص على مشاريع نوع aipool.

مسار DeFi

تصنيف نمو TVL

أعلى 5 مشاريع من حيث زيادة TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل المشاريع ذات TVL المنخفض، المعيار هو أكثر من 30 مليون دولار):

1. Resolv: 82.04٪
2. أموال USDX: 74.25٪
3. المعتاد: 55.56%
4. هاش نوت: 52.54٪
5. سبكتر: 51.81%

أداء المسار العام

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مطرد: USDT انخفضت بنسبة 0.27%، بينما زادت USDC بنسبة 1.91%. الزيادة في USDC، التي تركز على السوق الأمريكية، تشير إلى أن القوة الشرائية في السوق لا تزال تحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.

• السيولة تزداد تدريجياً: معدل الفائدة على المراجحة خالية من المخاطر في السوق التقليدية تستمر في الانخفاض مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما معدل الفائدة على المراجحة لمشاريع DeFi على السلسلة يزداد بسبب ارتفاع قيمة الأصول التشفيرية، ستعود إلى DeFi كخيار جيد.

• حالة التمويل: انخفض إجمالي قيمة القفل في مشاريع DeFi بنسبة طفيفة تبلغ 0.37% ليصل إلى 52.7 مليار دولار، والسبب الرئيسي هو أن السوق الغربية في عطلة عيد الميلاد، حيث انخفض حجم تداول الرموز والأنشطة على السلسلة. من المتوقع ألا يحدث تغيير كبير خلال عطلة رأس السنة الجديدة الأسبوع المقبل. يُنصح بمراقبة التغيرات الإجمالية في قيمة القفل للسوق في يناير، والتركيز على ما إذا كانت اتجاهات الانخفاض ستستمر.

تحليل عميق

دافع الارتفاع:

1. بيئة السوق: على الرغم من أننا في دورة سوق صاعدة، إلا أن السوق قد انخفض مؤخرًا، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر الفائدة الأساسي.
2. جانب سعر الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي على القروض، يعكس توقعات السوق بشأن تسعير الأموال.
3. جانب العائد: عوائد مشاريع العملات المستقرة تتوسع مقارنة بالمشاريع الأخرى، مما يجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة.

المخاطر المحتملة: شهد السوق ارتفاعًا مستمرًا مؤخرًا، حيث يركز المستثمرون بشكل أكبر على العائدات ورافعة الاقتراض، متجاهلين مخاطر الانخفاض. تسبب عطلة عيد الميلاد هذا الأسبوع في تراجع حاد في السيولة، مما أدى إلى نقص السيولة الكافية لاستيعاب ضغط البيع في السوق، مما تسبب في انخفاض الأسعار المستمر وأدى إلى تصفية عقود الشراء، مما زاد من مخاطر التصفية المتسلسلة.

أداء المسارات الأخرى

سلسلة الكتل العامة

خلال الأسبوع الماضي كانت أعلى 5 في ارتفاع TVL لسلسلة الكتل العامة في السوق:

1. المداخن: 16.95٪
2. بوب: 12.81%
3. تايكو: 4.22%
4. كاردانو: 2.94%
5. Sei: 1.23٪

ارتفع幅榜概况

أعلى 5 رموز في السوق من حيث الارتفاع في الأسبوع الماضي (دون احتساب الرموز ذات حجم التداول الصغير وmeme币):

1. (Horizen) الزين: 124.91٪
2. (Moca Network) MOCA: 108.87٪
3. PHA ( شبكة فالا ): 105.84%
4. AGLD (Adventure Gold): 73.77٪
5. (Movement) التحرك: 66.81٪

قائمة رموز الميم المرتفعة

1. (Luna LUNA بنسبة Virtuals): 60.21٪
2. KOMA (Koma Inu): 37.49٪
3. (aixbt AIXBT بواسطة Virtuals): 30.37٪
4. SPX (SPX6900): 21.45٪
5. (Turbo) توربو: 20.47٪

تأثرت مشاريع الميم هذا الأسبوع بشكل كبير بانخفاض السوق بشكل عام. بسبب عطلة عيد الميلاد، كان هناك عدد أقل من المستخدمين المشاركين في التداول، مما أدى إلى خروج الأموال من السوق، وانخفض عدد المستثمرين المشاركين في مشاريع عملات الميم بشكل ملحوظ.

###热点 وسائل التواصل الاجتماعي

هذا الأسبوع، كان المشروع الذي حظي بأعلى مستوى من الاهتمام على وسائل التواصل الاجتماعي هو مشاريع L1s. بسبب عطلة عيد الميلاد، دخلت الأسواق التي تهيمن عليها الولايات المتحدة في مرحلة عطلة، مما تسبب في انخفاض كبير في سيولة السوق، حيث قلل المستثمرون العاديون من أنشطة الاستثمار على السلسلة ورافق ذلك سلوك البيع، مما أدى إلى انخفاض كبير في السوق، ولكن كانت انخفاضات مختلف سلاسل الكتل صغيرة.

نظرة عامة على السوق

وفقًا لإحصائيات معدل العائد الأسبوعي، فإن قطاع SocialFi هو الأفضل أداءً، بينما قطاع RWA هو الأسوأ أداءً.

• مسار SocialFi: تشكل TON النسبة 91.07%، وارتفعت هذا الأسبوع بنسبة 6.3%.
• مسار RWA: المشاريع الرئيسية OM و ONDO و MKR انخفضت بنسبة 10.76% و 19.86% و 8.28% على التوالي، وكانت نسبة الانخفاض كبيرة.

توقعات الأحداث الكبرى في Crypto الأسبوع المقبل

• 30 ديسمبر: هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية تصدر تنفيذ لوائح MiCA للتشفير
• 2 يناير: عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع
• 3 يناير: المحكمة وافقت على بدء سريان خطة إعادة هيكلة الفصل 11 لشركة FTX

توقعات الأسبوع المقبل

تحليل العوامل الك宏观

• دخول عطلة رأس السنة الجديدة، نشر بيانات الاقتصاد الكلي قليل.
• في عطلة رأس السنة الماضية، عادة ما تستمر قوة الشراء في السوق التي تقودها الولايات المتحدة في الانخفاض خلال فترة عيد الميلاد، وقد تزداد تقلبات السوق.

اتجاه دوران القطاعات

• مجال DeFi: يتوقع المستثمرون عمومًا أن السوق قد يرتفع بشكل عام في الربع الأول من العام المقبل، مع المشاركة في مشاريع تجمع الأسلحة لزيادة عائدات حيازة العملات.
• قطاع الذكاء الاصطناعي: لا تزال مسارات وكيل الذكاء الاصطناعي تحظى باهتمام مستمر، وقد بلغ حجم السوق 10.9 مليار دولار؛ نمط إصدار الأصول aipool القائم على وكيل الذكاء الاصطناعي + TEE يحظى باهتمام واسع.

اقتراحات استراتيجيات الاستثمار

• الحفاظ على التوزيع الدفاعي، وزيادة نسبة تخصيص الأصول الرئيسية مثل BTC و ETH، وتعزيز خصائص الأصول كوسيلة للتحوط
• يمكن المشاركة بشكل معتدل في مشاريع DeFi لبرك المكافآت العالية
• يُنصح المستثمرون بالبقاء حذرين، والتحكم بدقة في حجم المراكز، وإدارة المخاطر بشكل جيد