بروتوكول السيولة المركزية في بيئة Sui و Aptos: تحليل عميق لـ Cetus
Cetus هو بورصة لامركزية وبروتوكول سيولة قائم على نظام Move البيئي. يستخدم خوارزمية مشابهة لـ Uniswap V3 لبناء بروتوكول سيولة مركزي، ويقدم مجموعة من الميزات المساعدة، تهدف إلى تقديم أفضل تجربة تداول وكفاءة أعلى في رأس المال لمستخدمي DeFi. في الوقت نفسه، يستفيد Cetus من الخصائص البيئية الفريدة لـ Sui، لتطوير بعض الميزات القابلة للتجميع التي تختلف عن البروتوكولات التقليدية.
خدمات DEX
رغم أن سوق التداولات المشفرة على السلسلة صغير نسبيًا، إلا أنه ينمو بسرعة. إحدى السمات البارزة لهذا السوق هي أن معظم الأصول تنتمي إلى فئات ذات سيولة منخفضة وقيمة سوقية منخفضة، وتتدفق يوميًا العديد من الأصول الجديدة، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على اكتشاف الأسعار. في هذه الحالة، أصبح من الضروري تحسين اكتشاف الأسعار وجذب السيولة، مما يعد مفتاحًا لازدهار التداولات على السلسلة. لذلك، نعتقد أن DEX يجب أن تخدم أولاً مقدمي السيولة (LP).
تختلف متطلبات LP في سيناريوهات التداول المختلفة. يمكننا تقسيم الأصول على السلسلة إلى فئتين: الأصول الرئيسية (الأصول العشرة الأولى من حيث حجم التداول في الشبكات العامة) والأصول طويلة الذيل. هناك اختلافات في متطلبات LP بين هاتين الفئتين من الأصول:
أصول رئيسية LP: السعي لتحقيق إيرادات أعلى من الرسوم وأقل من الخسارة غير الدائمة (Uniswap V3 أكثر ملاءمة)
الأصول ذات الذيل الطويل LP: تحتاج إلى استراتيجيات صناعة سوق أكثر اقتصادية وقابلة للتحكم ومرونة (Uniswap V2 أكثر ملاءمة، تكلفة إدارة السيولة أقل)
على المدى الطويل، فإن نموذج V3 الأكثر كفاءة في رأس المال هو الاتجاه السائد، ولكن بسبب اختلاف الطلب، لا يزال Uniswap V2 و V3 يتواجدان في السوق. ومع ذلك، من المؤكد أن السوق ستظهر فيه لاعبين جدد قادرين على تلبية هذين الطلبين. في بيئة مثل Sui، فإن Cetus هو بالتأكيد مرشح قوي.
Cetus: أول بروتوكول DEX مركزي للسيولة في نظام Move
Cetus حالياً قد طورت خط إنتاج كامل يشمل التداول، السيولة غير المصرح بها وجسر متعدد السلاسل.
السيولة المركزية
تستخدم Cetus خوارزمية سوق مركزة مماثلة لـ Uniswap V3. يمكن لمزودي السيولة (LP) إنشاء مراكز متعددة في نفس المسبح من خلال تعيين نطاقات سعرية مختلفة لتحقيق استراتيجيات مخصصة. مع تغير الأسعار، ستستهلك العقود الذكية السيولة المتاحة داخل نطاق السعر الحالي حتى تصل إلى علامة السعر التالية. تتيح هذه الآلية لمزودي السيولة كسب المزيد من رسوم التداول وزيادة كفاءة رأس المال.
بناء بركة بدون إذن
تسمح Cetus للمستخدمين بإنشاء برك السيولة دون الحاجة إلى إذن، ويمكن لمشاريع التشفير أيضًا إصدار رموز جديدة مباشرة على المنصة. تساعد هذه الميزة في جذب المزيد من المشاريع المبكرة، مما يتيح تشكيل سريع لحقوق التسعير على الأصول ذات الذيل الطويل.
رسوم تداول مرنة
تدعم المنصة مستويات مختلفة من رسوم المعاملات (0.01٪، 0.05٪، 0.25٪، 1٪)، يمكن للمستخدمين اختيار السعر المناسب بناءً على خصائص الأصول المختلفة. يشجع هذا التصميم السوق على البحث عن أفضل خطة توزيع السيولة بشكل مستقل، مما يوفر مزيدًا من المرونة لمزودي السيولة ومستخدمي التداول.
إدارة تلقائية للمراكز
يمكن للمستخدمين تنفيذ أوامر جني الأرباح وأوامر الأسعار المحددة من خلال أوامر النطاق. بالإضافة إلى ذلك، يمكنهم أيضًا استخدام مدير المراكز من طرف ثالث لإدارة ذلك، مما يقلل من صعوبة إدارة السيولة، ويسهل على LP للأصول ذات الذيل الطويل.
القابلية للتجميع
يدعم Cetus قابلية التركيب العالية، حيث يمكن للمشاريع الأخرى بسهولة إنشاء واجهات تداول على الواجهة الأمامية الخاصة بها من خلال تكامل Cetus SDK، والوصول بسرعة إلى السيولة الخاصة بـ Cetus.
جسر عبر السلاسل الآمن
جسر كروس تشين الذي تم تطويره بواسطة Cetus استنادًا إلى Wormhole يدعم نقل أصول آمنة وسهلة عبر ما يقرب من 20 سلسلة عامة.
نموذج الاقتصاد الرمزي
تستخدم Cetus نموذج الاقتصاد xToken. يمكن للمستخدمين الحصول على حصة من أرباح البروتوكول من خلال امتلاك رمز CETUS و xCETUS، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع مصالح البروتوكول.
مزايا فريق Cetus
تدعم Cetus فريق DEX ذو خبرة واسعة في التطوير والتشغيل، وقد تم نشر نسخة Aptos الخاصة بهم وهي تعمل بشكل مستقر. بفضل ضمان المنتج، وقدرات BD البيئية القوية، والقدرة المستمرة على سرد العمليات، من المتوقع أن يحقق فريق Cetus مكانة رائدة في بنية CLMM التحتية في نظام Sui البيئي.
ابتكارات DeFi الناتجة عن بروتوكول السيولة المركزة
بروتوكول إدارة السيولة التلقائية LP
يمكن أن تساعد هذه البروتوكولات LP في تنفيذ استراتيجيات السوق تلقائيًا، وحل المشاكل التي تواجهها عندما تتجاوز أسعار السوق نطاق الاستراتيجية. كما يمكنهم تحقيق تعدين LP للأصول أحادية الجانب، بالإضافة إلى إصدار رموز LP ERC20 قابلة للتداول وإعادة الرهن لمقدمي LP.
بركة مدفع رشاش جديدة وتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية CLMM، يمكن للجهات الكمية المتخصصة وصانعي السوق تحقيق استراتيجيات مخصصة أكثر. يمكن لحوض المدفع الآلي اتباع استراتيجيات مستقرة نشطة للحصول على العوائد، مما يوفر قيمة كبيرة للمستخدمين ذوي الأحجام الكبيرة.
نظام مشتقات جديدة
في إطار نظام CLMM، كيف يمكن بناء مشتقات يمكن أن تحمي من مخاطر سوق LP، لتخفيف الأضرار التي تلحق بمصالح LP الناتجة عن عمليات البيع القسري الخبيثة، هو اتجاه يستحق الانتباه.
ملخص
أظهر فريق Cetus قدرة ناضجة على تسليم المنتجات، بالإضافة إلى قدرة قوية على تطوير الأعمال البيئية والعمليات. لديهم فهم عميق وفريد من نوعه لمنتج DEX والمجال. في مسار بيئي فريد مثل Sui، لدى Cetus إمكانات كبيرة لتصبح رائدة في الصناعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Cetus: تحليل وتوقعات تطوير أول DEX مركزي للسيولة في نظام Move
بروتوكول السيولة المركزية في بيئة Sui و Aptos: تحليل عميق لـ Cetus
Cetus هو بورصة لامركزية وبروتوكول سيولة قائم على نظام Move البيئي. يستخدم خوارزمية مشابهة لـ Uniswap V3 لبناء بروتوكول سيولة مركزي، ويقدم مجموعة من الميزات المساعدة، تهدف إلى تقديم أفضل تجربة تداول وكفاءة أعلى في رأس المال لمستخدمي DeFi. في الوقت نفسه، يستفيد Cetus من الخصائص البيئية الفريدة لـ Sui، لتطوير بعض الميزات القابلة للتجميع التي تختلف عن البروتوكولات التقليدية.
خدمات DEX
رغم أن سوق التداولات المشفرة على السلسلة صغير نسبيًا، إلا أنه ينمو بسرعة. إحدى السمات البارزة لهذا السوق هي أن معظم الأصول تنتمي إلى فئات ذات سيولة منخفضة وقيمة سوقية منخفضة، وتتدفق يوميًا العديد من الأصول الجديدة، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على اكتشاف الأسعار. في هذه الحالة، أصبح من الضروري تحسين اكتشاف الأسعار وجذب السيولة، مما يعد مفتاحًا لازدهار التداولات على السلسلة. لذلك، نعتقد أن DEX يجب أن تخدم أولاً مقدمي السيولة (LP).
تختلف متطلبات LP في سيناريوهات التداول المختلفة. يمكننا تقسيم الأصول على السلسلة إلى فئتين: الأصول الرئيسية (الأصول العشرة الأولى من حيث حجم التداول في الشبكات العامة) والأصول طويلة الذيل. هناك اختلافات في متطلبات LP بين هاتين الفئتين من الأصول:
على المدى الطويل، فإن نموذج V3 الأكثر كفاءة في رأس المال هو الاتجاه السائد، ولكن بسبب اختلاف الطلب، لا يزال Uniswap V2 و V3 يتواجدان في السوق. ومع ذلك، من المؤكد أن السوق ستظهر فيه لاعبين جدد قادرين على تلبية هذين الطلبين. في بيئة مثل Sui، فإن Cetus هو بالتأكيد مرشح قوي.
Cetus: أول بروتوكول DEX مركزي للسيولة في نظام Move
Cetus حالياً قد طورت خط إنتاج كامل يشمل التداول، السيولة غير المصرح بها وجسر متعدد السلاسل.
السيولة المركزية
تستخدم Cetus خوارزمية سوق مركزة مماثلة لـ Uniswap V3. يمكن لمزودي السيولة (LP) إنشاء مراكز متعددة في نفس المسبح من خلال تعيين نطاقات سعرية مختلفة لتحقيق استراتيجيات مخصصة. مع تغير الأسعار، ستستهلك العقود الذكية السيولة المتاحة داخل نطاق السعر الحالي حتى تصل إلى علامة السعر التالية. تتيح هذه الآلية لمزودي السيولة كسب المزيد من رسوم التداول وزيادة كفاءة رأس المال.
بناء بركة بدون إذن
تسمح Cetus للمستخدمين بإنشاء برك السيولة دون الحاجة إلى إذن، ويمكن لمشاريع التشفير أيضًا إصدار رموز جديدة مباشرة على المنصة. تساعد هذه الميزة في جذب المزيد من المشاريع المبكرة، مما يتيح تشكيل سريع لحقوق التسعير على الأصول ذات الذيل الطويل.
رسوم تداول مرنة
تدعم المنصة مستويات مختلفة من رسوم المعاملات (0.01٪، 0.05٪، 0.25٪، 1٪)، يمكن للمستخدمين اختيار السعر المناسب بناءً على خصائص الأصول المختلفة. يشجع هذا التصميم السوق على البحث عن أفضل خطة توزيع السيولة بشكل مستقل، مما يوفر مزيدًا من المرونة لمزودي السيولة ومستخدمي التداول.
إدارة تلقائية للمراكز
يمكن للمستخدمين تنفيذ أوامر جني الأرباح وأوامر الأسعار المحددة من خلال أوامر النطاق. بالإضافة إلى ذلك، يمكنهم أيضًا استخدام مدير المراكز من طرف ثالث لإدارة ذلك، مما يقلل من صعوبة إدارة السيولة، ويسهل على LP للأصول ذات الذيل الطويل.
القابلية للتجميع
يدعم Cetus قابلية التركيب العالية، حيث يمكن للمشاريع الأخرى بسهولة إنشاء واجهات تداول على الواجهة الأمامية الخاصة بها من خلال تكامل Cetus SDK، والوصول بسرعة إلى السيولة الخاصة بـ Cetus.
جسر عبر السلاسل الآمن
جسر كروس تشين الذي تم تطويره بواسطة Cetus استنادًا إلى Wormhole يدعم نقل أصول آمنة وسهلة عبر ما يقرب من 20 سلسلة عامة.
نموذج الاقتصاد الرمزي
تستخدم Cetus نموذج الاقتصاد xToken. يمكن للمستخدمين الحصول على حصة من أرباح البروتوكول من خلال امتلاك رمز CETUS و xCETUS، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع مصالح البروتوكول.
مزايا فريق Cetus
تدعم Cetus فريق DEX ذو خبرة واسعة في التطوير والتشغيل، وقد تم نشر نسخة Aptos الخاصة بهم وهي تعمل بشكل مستقر. بفضل ضمان المنتج، وقدرات BD البيئية القوية، والقدرة المستمرة على سرد العمليات، من المتوقع أن يحقق فريق Cetus مكانة رائدة في بنية CLMM التحتية في نظام Sui البيئي.
ابتكارات DeFi الناتجة عن بروتوكول السيولة المركزة
بروتوكول إدارة السيولة التلقائية LP
يمكن أن تساعد هذه البروتوكولات LP في تنفيذ استراتيجيات السوق تلقائيًا، وحل المشاكل التي تواجهها عندما تتجاوز أسعار السوق نطاق الاستراتيجية. كما يمكنهم تحقيق تعدين LP للأصول أحادية الجانب، بالإضافة إلى إصدار رموز LP ERC20 قابلة للتداول وإعادة الرهن لمقدمي LP.
بركة مدفع رشاش جديدة وتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية CLMM، يمكن للجهات الكمية المتخصصة وصانعي السوق تحقيق استراتيجيات مخصصة أكثر. يمكن لحوض المدفع الآلي اتباع استراتيجيات مستقرة نشطة للحصول على العوائد، مما يوفر قيمة كبيرة للمستخدمين ذوي الأحجام الكبيرة.
نظام مشتقات جديدة
في إطار نظام CLMM، كيف يمكن بناء مشتقات يمكن أن تحمي من مخاطر سوق LP، لتخفيف الأضرار التي تلحق بمصالح LP الناتجة عن عمليات البيع القسري الخبيثة، هو اتجاه يستحق الانتباه.
ملخص
أظهر فريق Cetus قدرة ناضجة على تسليم المنتجات، بالإضافة إلى قدرة قوية على تطوير الأعمال البيئية والعمليات. لديهم فهم عميق وفريد من نوعه لمنتج DEX والمجال. في مسار بيئي فريد مثل Sui، لدى Cetus إمكانات كبيرة لتصبح رائدة في الصناعة.