استكشاف ديناميكيات استثمار رأس المال المغامر في التشفير للربع الثاني
سوق استثمارات المخاطر في التشفير خلال الربع الثاني أظهر بعض الاتجاهات المثيرة للاهتمام. على الرغم من أن شركات رأس المال المغامر كانت قد أعلنت أن السوق الهابطة هي فرصتهم لإظهار قوتهم، إلا أن أكبر الشركات قد خفضت مؤخرًا استثماراتها في الشركات الناشئة. ستتناول هذه المقالة وضع تمويل المشاريع الناشئة في الربع الثاني، واستكشاف المشاريع الناشئة التي جذبت انتباه رأس المال المغامر.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن السوق العامة للأصول المشفرة هي أكثر قنوات الاستثمار شيوعًا. ومع ذلك، فإن سوق العملات المشفرة الخاص يعد مجالًا يصعب الوصول إليه بالنسبة لمعظم الناس. تتطلب معظم الولايات القضائية من المستثمرين الحصول على تأهيل قبل دخول السوق الخاص. على سبيل المثال، يعتمد وضع المستثمر المؤهل في الولايات المتحدة بشكل أساسي على عتبات الدخل وصافي الأصول، ويمكن أيضًا لبعض الأفراد الذين يمتلكون مؤهلات مهنية معينة الحصول على التأهيل.
على الرغم من أن سوق التمويل الخاص مغلق أمام معظم المستثمرين، إلا أن أهميته لصناعة التشفير لا يمكن تجاهلها. بدون هيكل السوق البديل هذا، سيكون من الصعب على المشاريع الناشئة الحصول على التمويل اللازم لبدء تطوير المنتجات وإطلاقها في السوق.
التشفير مخاطر استثمار التمويل الحالي
رأس المال المخاطر (VC) يشير إلى الشركات والأفراد النشطين في السوق الخاصة، الذين يستخدمون رؤوس أموالهم وعلاقاتهم ورؤاهم الصناعية لدعم نجاح الشركات الناشئة.
تعرض سوق التشفير في عام 2022 لضربة قاسية، لكن شركات رأس المال الاستثماري في مجال التشفير لا تزال تجذب رقماً قياسياً قدره 21.6 مليار دولار من الأموال الجديدة. ومع ذلك، على الرغم من أن الأصول مثل الإيثيريوم والبيتكوين شهدت انتعاشاً ملحوظاً في عام 2023، لم تحصل شركات رأس المال الاستثماري هذا العام على الكثير من الاهتمام من المستثمرين لاستثمار المزيد في هذا القطاع. باختصار، فإن حجم الاستثمارات حتى الآن هذا العام قد انخفض بشكل مستمر، بانخفاض قدره 98٪ مقارنة بالعام الماضي.
بالنسبة لشركات التشفير الناشئة التي تسعى للحصول على تمويل، كان هذا بالتأكيد عامًا مليئًا بالتحديات. وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، بلغ إجمالي تمويل شركات التشفير الناشئة في الربع الثاني 2.34 مليار دولار، مع 382 صفقة. ومن الجدير بالذكر أن هذا هو الربع الخامس على التوالي الذي ينخفض فيه الاستثمار المغامر منذ الربع الأول من عام 2022، عندما تم ضخ 12.14 مليار دولار في شركات التشفير الناشئة.
تشير هذه الانخفاضات المستمرة إلى أننا قد لا نكون قد وصلنا بعد إلى قاع استثمارات الشركات الناشئة في التشفير خلال هذه الدورة الهبوطية. هذه الظاهرة ليست مفاجئة، حيث يواجه هذا القطاع العمودي مقاومة تنظيمية بعد أن بدأت الهيئات التنظيمية هجومها على بعض الأصول المتعلقة بالشبكة. قد تهدد الحدة في موقف الهيئات التنظيمية جدوى "حقوق الاكتتاب في الرموز"، أي حق المستثمرين في الحصول على عدد محدد من الرموز بسعر محدد في يوم ما في المستقبل. من المفهوم أن شركات رأس المال المخاطر (وشركائها المحدودين) تدخل سوق التشفير في القطاع الخاص غير السائل بحذر أكبر مقارنة بالسنوات السابقة.
مشاريع التمويل الشائعة في يونيو
على الرغم من تدهور البيئة العامة، فمن المفرح أن مستثمري رأس المال المخاطر في العملات المشفرة لم يفقدوا الفرصة تمامًا. على الرغم من أنهم لم يزيدوا من تجمعاتهم المالية بشكل كبير هذا العام، إلا أنهم لا يزالون يمتلكون احتياطيات مالية كبيرة. لا شك أن أنشطة التداول في السوق الخاص قد تباطأت بشكل ملحوظ، ولكن لا تزال المشاريع المشفرة التي تحمل قيمة حقيقية قادرة على الحصول على دعم مالي وفير.
أكدت البيانات أن لدى رأس المال الاستثماري الكثير من الأموال القابلة للاستثمار. في الشهر الماضي، أعلنت بعض الشركات الناشئة في مجال التشفير التي نادراً ما تُسمع عنها عن بعض النتائج التمويلية الملحوظة. فيما يلي بعض المشاريع التي تستحق المتابعة:
ألعاب أسطورية
مبلغ التمويل: 3700万美元
الصناعة: ألعاب
Mythical Games هي استوديو ألعاب ويب 3 يقدم خدمات شاملة. قام الاستوديو بتطوير العديد من الألعاب التشفيرية وأنشأ منتجات تشفير حصرية لدعم هذه الألعاب. يدمج منصة Mythical هذه الألعاب وتعمل كطبقة تشفير لوظائف ويب 3 الاختيارية لكل لعبة. تعمل المنصة على سلسلة إثبات السلطة المرخصة، وتدعم معاملات العملات الورقية والعملات المشفرة، وتتميز بوظائف حماية ضد الاحتيال، وتحسين الرسوم، واقتراحات تسعير للمشترين والبائعين.
أطلقت Mythical Games بالتعاون مع NFL ورابطة لاعبي NFL لعبة "NFL Rivals" لأول مرة على منصات iOS وAndroid في 26 أبريل، وسرعان ما تصدرت قائمة الألعاب الرياضية. حاليًا، لا تزال هذه اللعبة في المرتبة الحادية عشرة في قائمة الألعاب الرياضية المجانية على App Store. بالنسبة للعبة تشفير أصلية، يعتبر هذا معدل اختراق سوق ممتاز، مما يعطي إشارات إيجابية لآفاق الإصدار في المستقبل. تحتاج صناعة الألعاب فقط إلى عمل رائد واحد لتغيير المشهد تمامًا، ومن المتوقع أن تكون Mythical Games مطورًا لمثل هذه اللعبة.
تايكو
مبلغ التمويل: 2200万美元
الصناعة： L2
تعمل Taiko على معالجة مشكلة قابلية التوسع في Ethereum، مع محاولة تقليد Ethereum من الناحيتين التقنية والفكرية قدر الإمكان. يقوم فريق Taiko ببناء حل rollup من النوع 1 zkEVM Layer 2 يعادل Ethereum، مع التركيز على التوافق مع بنية Ethereum بدلاً من تقليل تكلفة الإثبات. سيسمح ذلك للبروتوكولات التي تم نشرها على L1 بالانتقال إلى Taiko دون الحاجة إلى تعديل الكود أو بيئة النشر.
يتبع تطوير Taiko مبدأ "اللامركزية منذ البداية". بالنسبة لـ Taiko، يعني هذا نشره مع المقترحين والمُثبتين اللامركزين، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في البنية التحتية للسلسلة وكسب الرسوم دون الحاجة إلى إذن.
الهدف النهائي لتوسيع الإيثيريوم هو zero-knowledge rollup، وتعمل Taiko على تطوير zero-knowledge rollup بينما تسير في طريق نادراً ما يسلكه الآخرون. إن التطابق التام مع Ethereum L1 سيسمح للمطورين بنشر عقود الإيثيريوم الذكية بسلاسة على السلسلة، مما يعني أن Taiko يمكن أن تشارك البنية التحتية مع الإيثيريوم. على الرغم من أن الالتزام الصارم بمعايير الإيثيريوم قد يكون استراتيجية ناجحة تحتاج إلى اختبار الزمن والسوق، فإن Taiko بلا شك تمثل rollup فريدة وخياراً معاكساً لاتجاهات بعيداً عن EVM Rollup في بيئة مليئة بذلك.
بروتوكول مافريك
مبلغ التمويل: 900万美元
**القطاع: ** DeFi
Maverick هو AMM يتم نشره على Ethereum و zkSync و BNB Chain، ويهدف إلى تغيير تجربة توفير السيولة بشكل جذري. يوفر البروتوكول أربع استراتيجيات تلقائية للسيولة جاهزة للاستخدام، تُعرف باسم "الأنماط"، يمكن أن تنقل السيولة بشكل ذكي، وت保持 السيولة نشطة وفقًا للمعايير المحددة مسبقًا. تتيح ميزة تعزيز المراكز في Maverick لأي شخص تحفيز أشكال معينة من السيولة، مما يفتح إمكانيات جديدة للبروتوكولات التي تأمل في استئجار سيولة ETH ومطابقتها مع الرموز الأصلية المحتفظ بها في الخزينة.
Maverick يركز السيولة داخل الحاويات، وهذه النطاقات السعرية المنفصلة مشابهة لأسعار Uniswap V3 الفورية، وتوفر تداولات بدون انزلاق داخل الحاويات. هذه الميزة تجعل هذا DEX جذاباً جداً للمتداولين الكبار والمجمعين.
في العديد من البورصات، تواجه المؤسسات التي تأمل في توفير السيولة لمحافظ الأصول المتقلبة تحديات كبيرة، حيث قد تجعل طرق AMM التقليدية LP الأفراد يتحملون خسائر غير دائمة مرتفعة، وأن العوائد المقدمة منخفضة جداً. كما أن بنية السيولة المركزة مثل Uniswap V3 مناسبة بشكل رئيسي للمتداولين المحترفين لتحقيق الأرباح. في الوقت نفسه، فإن كفاءة رأس المال في بنية السيولة الشاملة مثل Uniswap V2 منخفضة للغاية.
من خلال السماح لتوجه انحراف الأسعار بالتأثير على توفير السيولة من قبل المستخدمين، تساعد Maverick المستثمرين الأفراد على تحقيق الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Maverick مؤخرًا رمز MAV، مما يعني أن المستثمرين يمكنهم الآن الحصول على تعرض لهذا المشروع من خلال السوق العامة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
6
مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeCrier
· منذ 6 س
لقد تقلص مرة أخرى ~ احترافيون جميعهم قد انتهوا
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletsWatcher
· منذ 14 س
خنجر مباشرة في استثمار رأس المال ثور啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearEatsAll
· منذ 14 س
كيف أظهر مهاراتي عندما هربت الدببة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroHero
· منذ 14 س
ها، حتى المؤسسات الكبيرة تراجعت.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkTongue
· منذ 14 س
أه ها، تقليدي للغاية، رجال الأعمال الذين يصرخون فقط ولا يفعلون شيئًا
انخفضت تمويلات رأس المال المغامر في التشفير في الربع الثاني إلى 23.4 مليار دولار، مع تفضيل مشاريع الألعاب وLayer2.
استكشاف ديناميكيات استثمار رأس المال المغامر في التشفير للربع الثاني
سوق استثمارات المخاطر في التشفير خلال الربع الثاني أظهر بعض الاتجاهات المثيرة للاهتمام. على الرغم من أن شركات رأس المال المغامر كانت قد أعلنت أن السوق الهابطة هي فرصتهم لإظهار قوتهم، إلا أن أكبر الشركات قد خفضت مؤخرًا استثماراتها في الشركات الناشئة. ستتناول هذه المقالة وضع تمويل المشاريع الناشئة في الربع الثاني، واستكشاف المشاريع الناشئة التي جذبت انتباه رأس المال المغامر.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن السوق العامة للأصول المشفرة هي أكثر قنوات الاستثمار شيوعًا. ومع ذلك، فإن سوق العملات المشفرة الخاص يعد مجالًا يصعب الوصول إليه بالنسبة لمعظم الناس. تتطلب معظم الولايات القضائية من المستثمرين الحصول على تأهيل قبل دخول السوق الخاص. على سبيل المثال، يعتمد وضع المستثمر المؤهل في الولايات المتحدة بشكل أساسي على عتبات الدخل وصافي الأصول، ويمكن أيضًا لبعض الأفراد الذين يمتلكون مؤهلات مهنية معينة الحصول على التأهيل.
على الرغم من أن سوق التمويل الخاص مغلق أمام معظم المستثمرين، إلا أن أهميته لصناعة التشفير لا يمكن تجاهلها. بدون هيكل السوق البديل هذا، سيكون من الصعب على المشاريع الناشئة الحصول على التمويل اللازم لبدء تطوير المنتجات وإطلاقها في السوق.
التشفير مخاطر استثمار التمويل الحالي
رأس المال المخاطر (VC) يشير إلى الشركات والأفراد النشطين في السوق الخاصة، الذين يستخدمون رؤوس أموالهم وعلاقاتهم ورؤاهم الصناعية لدعم نجاح الشركات الناشئة.
تعرض سوق التشفير في عام 2022 لضربة قاسية، لكن شركات رأس المال الاستثماري في مجال التشفير لا تزال تجذب رقماً قياسياً قدره 21.6 مليار دولار من الأموال الجديدة. ومع ذلك، على الرغم من أن الأصول مثل الإيثيريوم والبيتكوين شهدت انتعاشاً ملحوظاً في عام 2023، لم تحصل شركات رأس المال الاستثماري هذا العام على الكثير من الاهتمام من المستثمرين لاستثمار المزيد في هذا القطاع. باختصار، فإن حجم الاستثمارات حتى الآن هذا العام قد انخفض بشكل مستمر، بانخفاض قدره 98٪ مقارنة بالعام الماضي.
بالنسبة لشركات التشفير الناشئة التي تسعى للحصول على تمويل، كان هذا بالتأكيد عامًا مليئًا بالتحديات. وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، بلغ إجمالي تمويل شركات التشفير الناشئة في الربع الثاني 2.34 مليار دولار، مع 382 صفقة. ومن الجدير بالذكر أن هذا هو الربع الخامس على التوالي الذي ينخفض فيه الاستثمار المغامر منذ الربع الأول من عام 2022، عندما تم ضخ 12.14 مليار دولار في شركات التشفير الناشئة.
تشير هذه الانخفاضات المستمرة إلى أننا قد لا نكون قد وصلنا بعد إلى قاع استثمارات الشركات الناشئة في التشفير خلال هذه الدورة الهبوطية. هذه الظاهرة ليست مفاجئة، حيث يواجه هذا القطاع العمودي مقاومة تنظيمية بعد أن بدأت الهيئات التنظيمية هجومها على بعض الأصول المتعلقة بالشبكة. قد تهدد الحدة في موقف الهيئات التنظيمية جدوى "حقوق الاكتتاب في الرموز"، أي حق المستثمرين في الحصول على عدد محدد من الرموز بسعر محدد في يوم ما في المستقبل. من المفهوم أن شركات رأس المال المخاطر (وشركائها المحدودين) تدخل سوق التشفير في القطاع الخاص غير السائل بحذر أكبر مقارنة بالسنوات السابقة.
مشاريع التمويل الشائعة في يونيو
على الرغم من تدهور البيئة العامة، فمن المفرح أن مستثمري رأس المال المخاطر في العملات المشفرة لم يفقدوا الفرصة تمامًا. على الرغم من أنهم لم يزيدوا من تجمعاتهم المالية بشكل كبير هذا العام، إلا أنهم لا يزالون يمتلكون احتياطيات مالية كبيرة. لا شك أن أنشطة التداول في السوق الخاص قد تباطأت بشكل ملحوظ، ولكن لا تزال المشاريع المشفرة التي تحمل قيمة حقيقية قادرة على الحصول على دعم مالي وفير.
أكدت البيانات أن لدى رأس المال الاستثماري الكثير من الأموال القابلة للاستثمار. في الشهر الماضي، أعلنت بعض الشركات الناشئة في مجال التشفير التي نادراً ما تُسمع عنها عن بعض النتائج التمويلية الملحوظة. فيما يلي بعض المشاريع التي تستحق المتابعة:
ألعاب أسطورية
مبلغ التمويل: 3700万美元
الصناعة: ألعاب
Mythical Games هي استوديو ألعاب ويب 3 يقدم خدمات شاملة. قام الاستوديو بتطوير العديد من الألعاب التشفيرية وأنشأ منتجات تشفير حصرية لدعم هذه الألعاب. يدمج منصة Mythical هذه الألعاب وتعمل كطبقة تشفير لوظائف ويب 3 الاختيارية لكل لعبة. تعمل المنصة على سلسلة إثبات السلطة المرخصة، وتدعم معاملات العملات الورقية والعملات المشفرة، وتتميز بوظائف حماية ضد الاحتيال، وتحسين الرسوم، واقتراحات تسعير للمشترين والبائعين.
أطلقت Mythical Games بالتعاون مع NFL ورابطة لاعبي NFL لعبة "NFL Rivals" لأول مرة على منصات iOS وAndroid في 26 أبريل، وسرعان ما تصدرت قائمة الألعاب الرياضية. حاليًا، لا تزال هذه اللعبة في المرتبة الحادية عشرة في قائمة الألعاب الرياضية المجانية على App Store. بالنسبة للعبة تشفير أصلية، يعتبر هذا معدل اختراق سوق ممتاز، مما يعطي إشارات إيجابية لآفاق الإصدار في المستقبل. تحتاج صناعة الألعاب فقط إلى عمل رائد واحد لتغيير المشهد تمامًا، ومن المتوقع أن تكون Mythical Games مطورًا لمثل هذه اللعبة.
تايكو
مبلغ التمويل: 2200万美元
الصناعة： L2
تعمل Taiko على معالجة مشكلة قابلية التوسع في Ethereum، مع محاولة تقليد Ethereum من الناحيتين التقنية والفكرية قدر الإمكان. يقوم فريق Taiko ببناء حل rollup من النوع 1 zkEVM Layer 2 يعادل Ethereum، مع التركيز على التوافق مع بنية Ethereum بدلاً من تقليل تكلفة الإثبات. سيسمح ذلك للبروتوكولات التي تم نشرها على L1 بالانتقال إلى Taiko دون الحاجة إلى تعديل الكود أو بيئة النشر.
يتبع تطوير Taiko مبدأ "اللامركزية منذ البداية". بالنسبة لـ Taiko، يعني هذا نشره مع المقترحين والمُثبتين اللامركزين، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في البنية التحتية للسلسلة وكسب الرسوم دون الحاجة إلى إذن.
الهدف النهائي لتوسيع الإيثيريوم هو zero-knowledge rollup، وتعمل Taiko على تطوير zero-knowledge rollup بينما تسير في طريق نادراً ما يسلكه الآخرون. إن التطابق التام مع Ethereum L1 سيسمح للمطورين بنشر عقود الإيثيريوم الذكية بسلاسة على السلسلة، مما يعني أن Taiko يمكن أن تشارك البنية التحتية مع الإيثيريوم. على الرغم من أن الالتزام الصارم بمعايير الإيثيريوم قد يكون استراتيجية ناجحة تحتاج إلى اختبار الزمن والسوق، فإن Taiko بلا شك تمثل rollup فريدة وخياراً معاكساً لاتجاهات بعيداً عن EVM Rollup في بيئة مليئة بذلك.
بروتوكول مافريك
مبلغ التمويل: 900万美元
**القطاع: ** DeFi
Maverick هو AMM يتم نشره على Ethereum و zkSync و BNB Chain، ويهدف إلى تغيير تجربة توفير السيولة بشكل جذري. يوفر البروتوكول أربع استراتيجيات تلقائية للسيولة جاهزة للاستخدام، تُعرف باسم "الأنماط"، يمكن أن تنقل السيولة بشكل ذكي، وت保持 السيولة نشطة وفقًا للمعايير المحددة مسبقًا. تتيح ميزة تعزيز المراكز في Maverick لأي شخص تحفيز أشكال معينة من السيولة، مما يفتح إمكانيات جديدة للبروتوكولات التي تأمل في استئجار سيولة ETH ومطابقتها مع الرموز الأصلية المحتفظ بها في الخزينة.
Maverick يركز السيولة داخل الحاويات، وهذه النطاقات السعرية المنفصلة مشابهة لأسعار Uniswap V3 الفورية، وتوفر تداولات بدون انزلاق داخل الحاويات. هذه الميزة تجعل هذا DEX جذاباً جداً للمتداولين الكبار والمجمعين.
في العديد من البورصات، تواجه المؤسسات التي تأمل في توفير السيولة لمحافظ الأصول المتقلبة تحديات كبيرة، حيث قد تجعل طرق AMM التقليدية LP الأفراد يتحملون خسائر غير دائمة مرتفعة، وأن العوائد المقدمة منخفضة جداً. كما أن بنية السيولة المركزة مثل Uniswap V3 مناسبة بشكل رئيسي للمتداولين المحترفين لتحقيق الأرباح. في الوقت نفسه، فإن كفاءة رأس المال في بنية السيولة الشاملة مثل Uniswap V2 منخفضة للغاية.
من خلال السماح لتوجه انحراف الأسعار بالتأثير على توفير السيولة من قبل المستخدمين، تساعد Maverick المستثمرين الأفراد على تحقيق الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Maverick مؤخرًا رمز MAV، مما يعني أن المستثمرين يمكنهم الآن الحصول على تعرض لهذا المشروع من خلال السوق العامة.