تقرير تطوير سوق العملات المستقرة: هيمنة الدولار الأمريكي، وUSDC مرشحة لتجاوز USDT
سوف يكون عام 2025 نقطة تحول مهمة في تطوير العملات المستقرة. في هذا العام، حققت العملات المستقرة ارتفاعات قياسية جديدة في حجم السوق ونشاط التداول، كما تسارعت السياسات التنظيمية واهتمام رأس المال بالتوازي. هذه الفئة من الأصول، التي كانت في البداية "ملاذًا آمنًا" داخل سوق العملات المشفرة، تتوسع تدريجيًا لتشمل المدفوعات العالمية، والتجارة عبر الحدود، وبنية التمويل اللامركزي، وحتى المجالات المتعلقة بالائتمان السيادي.
أفادت أحدث تقرير نشر عن تطوير صناعة العملات المستقرة العالمية أن العملات المستقرة أصبحت واحدة من البنية التحتية الرئيسية التي تربط بين المالية التقليدية وعالم التشفير، وهي تعيد تشكيل نمط تشغيل المالية العالمية. قام التقرير بتحليل شامل لصناعة العملات المستقرة من ستة أبعاد: التاريخ التطوري، الهيكل السوقي، سيناريوهات التطبيق، التنظيم العالمي، إمكانيات التنمية والمخاطر المحتملة.
عملة مستقرة الدولار تهيمن
أفادت التقارير أن عملة الدولار المستقرة تستحوذ على ميزة مطلقة في سوق العملات المستقرة العالمية، حيث بلغ إصدارها 256.4 مليار دولار. بالمقارنة، لا تزال عملات الدول الأخرى المستقرة في مرحلة البداية، حيث يبلغ حجم عملة اليورو المستقرة المرتبة الثانية 490 مليون دولار فقط. بينما تتراوح أحجام عملات الين والجنيه الإسترليني والون الكوري والليرة وغيرها من العملات المستقرة بين مئات الآلاف إلى عشرات الملايين من الدولارات. وهذا يدل على أن عملات الدول غير الدولار المستقرة لا تزال لديها مساحة كبيرة للنمو.
حتى يوليو 2025، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة في جميع أنحاء العالم 2500 مليار دولار، مما يمثل زيادة ملحوظة منذ بداية العام. ومن بين ذلك، تشكل قيمة USDT و USDC معًا 86.5% من السوق، مما يؤدي إلى تكوين هيمنة مزدوجة في مجال العملات المستقرة. ومن الجدير بالذكر أن إجمالي التحويلات على السلسلة بلغ 36.3 تريليون دولار، متجاوزًا إجمالي المعاملات السنوية لفيزا وماستركارد، ليصبح ركيزة جديدة لشبكة المدفوعات العالمية. بالإضافة إلى ذلك، شهدت USDC نموًا ملحوظًا بنسبة 40.9% في عام 2025، وعند هذا المعدل من النمو، من المتوقع أن تتجاوز USDC USDT بحلول عام 2030.
هذا التطور السريع ليس مصادفة، بل هو نتيجة جهود مشتركة من عدة قوى:
الدول الاقتصادية الرئيسية تواصل دفع التشريع المتعلق بالعملة المستقرة، وبدأت مسارات التنظيم تتضح تدريجياً
دخلت الشركات المالية التقليدية وعملاق التكنولوجيا السوق
تم إدراج مُصدر العملة المستقرة بنجاح، مما أثار خيال السوق المالية حول العملات المستقرة
العديد من المناطق ذات التضخم المرتفع تعتبر العملات المستقرة بمثابة "الدولار الرقمي" كأداة للتحوط
تستمر تطبيقات جديدة في ضخ الطلب الفعلي على العملات المستقرة
من حيث النشاط على السلسلة، تجاوز عدد عناوين العملات المستقرة النشطة شهريًا في العالم 30 مليون عنوان، بينما تجاوز العدد الإجمالي لعناوين حاملي العملات على السلسلة 168 مليون. وارتفعت نسبة المعاملات التي يقودها المستخدمون الحقيقيون من أقل من 15% في عام 2023 إلى حوالي 22% حاليًا، حيث يتجه هيكل المستخدمين تدريجيًا من روبوتات التحكيم إلى الشركات والأفراد.
عملة مستقرة تدخل المجال المالي السائد
عملة مستقرة正从"أداة التحوط في التداول"升级 إلى "الأصول الرئيسية في المالية الرقمية".近期，全球多家科技巨头与金融机构纷纷加大对 عملة مستقرة的布局：
نجح مُصدر العملات المستقرة في الإدراج في سوق الأسهم الأمريكية، وبلغت قيمته السوقية في إحدى اللحظات ما يقرب من 100 مليار يوان، ليصبح أول "شركة مالية شبه نظامية" في القطاع.
أطلقت عمالقة الدفع عملة مستقرة خاصة بها، وتم إطلاقها على سلسلة عامة عالية الأداء؛ قام عملاق دفع آخر بإدخال USDC في التسويات بين الشركات.
شركات التجارة الإلكترونية الكبرى تدخل سوق عملة مستقرة في هونغ كونغ، وتدخل في تطبيقات مثل المدفوعات عبر الحدود، والتداول الاستثماري، وتسوية الاستهلاك.
الشركات الكبرى في البيع بالتجزئة تدفع عملة مستقرة للاستخدام المباشر في مدفوعات التجزئة عبر الإنترنت من خلال التعاون مع الشركات المشفرة
تجذب سلاسل الكتل العامة الناشئة العديد من عمليات نشر العملات المستقرة بفضل الرسوم المنخفضة وقابلية التوسع العالية، حيث زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة على بعض سلاسل الكتل العامة بأكثر من 600% خلال هذا العام.
الدفع المشترك من قبل القوى التقليدية المالية ومنصات الإنترنت والقوى الأصلية المشفرة، أدى إلى ترقية العملات المستقرة من "أداة تسوية مخصصة للتشفير" إلى وسيلة دفع رقمية متاحة على نطاق واسع، كما أنها وضعت متطلبات أعلى للامتثال التنظيمي.
التحديات والشكوك المتزايدة
على الرغم من الأداء القوي للسوق، إلا أن العملات المستقرة لا تزال تواجه العديد من التحديات والجدل الهيكلي.
أولاً، هناك مسألة "حجم الاستخدام الحقيقي". تشير التقارير إلى أنه على الرغم من أن إجمالي التحويلات للعملات المستقرة تصل إلى 36 تريليون دولار، إلا أن 70 إلى 80 في المائة منها تتكون من "حركة وهمية" مثل التحويلات بين الروبوتات أو داخل البورصات، ولا يزال يتعين توضيح حجم الاستخدام الحقيقي من قبل الأفراد أو الشركات.
ثانياً، هناك مسألة "آلية الربط والشفافية". لم تُصدر العملات المستقرة الرائدة في السوق بعد تقرير تدقيق كامل من قبل إحدى الشركات الكبرى للمحاسبة، ولا يزال هناك جدل طويل حول هيكل أصولها الاحتياطية ومخاطرها؛ بينما لا تزال العملات المستقرة الأكثر شفافية وامتثالاً تعاني من فجوة في انتشار استخدامها ودمجها في النظام البيئي.
علاوة على ذلك، لا تزال هناك اختلافات وتنافسات بين سياسات التنظيم في الدول، حيث لم تفتح بعض المناطق بعد استخدام العملات المستقرة، بينما تتولى بعض الأسواق دور حقل التجارب للابتكار المؤسسي.
من الجدير بالذكر أن التشريعات ذات الصلة في الولايات المتحدة قد حددت بوضوح أن العملات المستقرة لا تعتبر أوراق مالية، وتحظر العملات المستقرة القائمة على الخوارزميات، وتتطلب أن تكون الاحتياطيات 100% من الأصول عالية السيولة (مثل النقد والسندات الأمريكية قصيرة الأجل). إذا دخلت هذه التشريعات حيز التنفيذ رسميًا، فإنها ستؤثر بشكل عميق على منطق تشغيل العملات المستقرة الرئيسية الحالية والهياكل التنظيمية العالمية.
نقاط التقرير: تحليل شامل لتطور العملات المستقرة
تقدم هذه التقرير مراجعة شاملة لتطور العملات المستقرة من خلال عدة طرق، تغطي الأبعاد الستة التالية:
مسار التطور: استعراض مسار تطور العملة المستقرة على مدى عشر سنوات
هيكل السوق: تحليل هيكل السوق، توزيع إصدار السلاسل العامة، اتجاهات نشاط المستخدمين وغيرها من البيانات الأساسية
سيناريوهات التطبيق: التركيز على دور عملة مستقرة في المدفوعات عبر الحدود، التمويل اللامركزي، والمدفوعات بالتجزئة.
التنظيم العالمي: النظام ي整理 الديناميات التنظيمية الرئيسية للاقتصادات الكبرى ومسارات التشريع
الإمكانية المستقبلية: تحليل كيفية اندماج العملات المستقرة في الشبكة العالمية للمدفوعات، وتأثيرها على سوق السندات الأمريكية، وعلاقتها بالعملات الرقمية للبنك المركزي.
تحذير من المخاطر: تشمل التحديات المحتملة مثل فك الارتباط، شفافية التدقيق، الهجمات النظامية، وصعوبات التنظيم.
أشار التقرير أيضًا بشكل خاص إلى أن العملات المستقرة غير الدولار لا تزال في مرحلة مبكرة من التطور: لا تتجاوز القيمة السوقية للعملة المستقرة باليورو 500 مليون دولار، بينما تتراوح القيمة السوقية للعملات المستقرة بالين والجنيه الإسترليني والوون الكوري وغيرهم من العملات في مستوى عشرات الملايين من الدولارات، ولا يزال هناك مجال كبير للتوسع في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
4
مشاركة
تعليق
0/400
MaticHoleFiller
· 07-31 17:15
那给我 ارتفع个百倍先啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
JustHereForAirdrops
· 07-31 17:14
USDC سريع! 2030 فوز مؤكد
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiPlaybook
· 07-31 17:14
هذه المرة، الضغط خلف USDC من الاحتياطي الفيدرالي (FED)
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoHistoryClass
· 07-31 16:54
*يتحقق من الأنماط التاريخية* هاها، لقد رأينا نفس السرد تمامًا من قبل في تيرا/لونا... التاريخ حقًا يتناغم
تقرير عملة مستقرة لعام 2025: USDC يشهد نمواً قوياً ومن المتوقع أن يتجاوز USDT بحلول عام 2030
تقرير تطوير سوق العملات المستقرة: هيمنة الدولار الأمريكي، وUSDC مرشحة لتجاوز USDT
سوف يكون عام 2025 نقطة تحول مهمة في تطوير العملات المستقرة. في هذا العام، حققت العملات المستقرة ارتفاعات قياسية جديدة في حجم السوق ونشاط التداول، كما تسارعت السياسات التنظيمية واهتمام رأس المال بالتوازي. هذه الفئة من الأصول، التي كانت في البداية "ملاذًا آمنًا" داخل سوق العملات المشفرة، تتوسع تدريجيًا لتشمل المدفوعات العالمية، والتجارة عبر الحدود، وبنية التمويل اللامركزي، وحتى المجالات المتعلقة بالائتمان السيادي.
أفادت أحدث تقرير نشر عن تطوير صناعة العملات المستقرة العالمية أن العملات المستقرة أصبحت واحدة من البنية التحتية الرئيسية التي تربط بين المالية التقليدية وعالم التشفير، وهي تعيد تشكيل نمط تشغيل المالية العالمية. قام التقرير بتحليل شامل لصناعة العملات المستقرة من ستة أبعاد: التاريخ التطوري، الهيكل السوقي، سيناريوهات التطبيق، التنظيم العالمي، إمكانيات التنمية والمخاطر المحتملة.
عملة مستقرة الدولار تهيمن
أفادت التقارير أن عملة الدولار المستقرة تستحوذ على ميزة مطلقة في سوق العملات المستقرة العالمية، حيث بلغ إصدارها 256.4 مليار دولار. بالمقارنة، لا تزال عملات الدول الأخرى المستقرة في مرحلة البداية، حيث يبلغ حجم عملة اليورو المستقرة المرتبة الثانية 490 مليون دولار فقط. بينما تتراوح أحجام عملات الين والجنيه الإسترليني والون الكوري والليرة وغيرها من العملات المستقرة بين مئات الآلاف إلى عشرات الملايين من الدولارات. وهذا يدل على أن عملات الدول غير الدولار المستقرة لا تزال لديها مساحة كبيرة للنمو.
حتى يوليو 2025، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة في جميع أنحاء العالم 2500 مليار دولار، مما يمثل زيادة ملحوظة منذ بداية العام. ومن بين ذلك، تشكل قيمة USDT و USDC معًا 86.5% من السوق، مما يؤدي إلى تكوين هيمنة مزدوجة في مجال العملات المستقرة. ومن الجدير بالذكر أن إجمالي التحويلات على السلسلة بلغ 36.3 تريليون دولار، متجاوزًا إجمالي المعاملات السنوية لفيزا وماستركارد، ليصبح ركيزة جديدة لشبكة المدفوعات العالمية. بالإضافة إلى ذلك، شهدت USDC نموًا ملحوظًا بنسبة 40.9% في عام 2025، وعند هذا المعدل من النمو، من المتوقع أن تتجاوز USDC USDT بحلول عام 2030.
هذا التطور السريع ليس مصادفة، بل هو نتيجة جهود مشتركة من عدة قوى:
من حيث النشاط على السلسلة، تجاوز عدد عناوين العملات المستقرة النشطة شهريًا في العالم 30 مليون عنوان، بينما تجاوز العدد الإجمالي لعناوين حاملي العملات على السلسلة 168 مليون. وارتفعت نسبة المعاملات التي يقودها المستخدمون الحقيقيون من أقل من 15% في عام 2023 إلى حوالي 22% حاليًا، حيث يتجه هيكل المستخدمين تدريجيًا من روبوتات التحكيم إلى الشركات والأفراد.
عملة مستقرة تدخل المجال المالي السائد
عملة مستقرة正从"أداة التحوط في التداول"升级 إلى "الأصول الرئيسية في المالية الرقمية".近期，全球多家科技巨头与金融机构纷纷加大对 عملة مستقرة的布局：
الدفع المشترك من قبل القوى التقليدية المالية ومنصات الإنترنت والقوى الأصلية المشفرة، أدى إلى ترقية العملات المستقرة من "أداة تسوية مخصصة للتشفير" إلى وسيلة دفع رقمية متاحة على نطاق واسع، كما أنها وضعت متطلبات أعلى للامتثال التنظيمي.
التحديات والشكوك المتزايدة
على الرغم من الأداء القوي للسوق، إلا أن العملات المستقرة لا تزال تواجه العديد من التحديات والجدل الهيكلي.
أولاً، هناك مسألة "حجم الاستخدام الحقيقي". تشير التقارير إلى أنه على الرغم من أن إجمالي التحويلات للعملات المستقرة تصل إلى 36 تريليون دولار، إلا أن 70 إلى 80 في المائة منها تتكون من "حركة وهمية" مثل التحويلات بين الروبوتات أو داخل البورصات، ولا يزال يتعين توضيح حجم الاستخدام الحقيقي من قبل الأفراد أو الشركات.
ثانياً، هناك مسألة "آلية الربط والشفافية". لم تُصدر العملات المستقرة الرائدة في السوق بعد تقرير تدقيق كامل من قبل إحدى الشركات الكبرى للمحاسبة، ولا يزال هناك جدل طويل حول هيكل أصولها الاحتياطية ومخاطرها؛ بينما لا تزال العملات المستقرة الأكثر شفافية وامتثالاً تعاني من فجوة في انتشار استخدامها ودمجها في النظام البيئي.
علاوة على ذلك، لا تزال هناك اختلافات وتنافسات بين سياسات التنظيم في الدول، حيث لم تفتح بعض المناطق بعد استخدام العملات المستقرة، بينما تتولى بعض الأسواق دور حقل التجارب للابتكار المؤسسي.
من الجدير بالذكر أن التشريعات ذات الصلة في الولايات المتحدة قد حددت بوضوح أن العملات المستقرة لا تعتبر أوراق مالية، وتحظر العملات المستقرة القائمة على الخوارزميات، وتتطلب أن تكون الاحتياطيات 100% من الأصول عالية السيولة (مثل النقد والسندات الأمريكية قصيرة الأجل). إذا دخلت هذه التشريعات حيز التنفيذ رسميًا، فإنها ستؤثر بشكل عميق على منطق تشغيل العملات المستقرة الرئيسية الحالية والهياكل التنظيمية العالمية.
نقاط التقرير: تحليل شامل لتطور العملات المستقرة
تقدم هذه التقرير مراجعة شاملة لتطور العملات المستقرة من خلال عدة طرق، تغطي الأبعاد الستة التالية:
أشار التقرير أيضًا بشكل خاص إلى أن العملات المستقرة غير الدولار لا تزال في مرحلة مبكرة من التطور: لا تتجاوز القيمة السوقية للعملة المستقرة باليورو 500 مليون دولار، بينما تتراوح القيمة السوقية للعملات المستقرة بالين والجنيه الإسترليني والوون الكوري وغيرهم من العملات في مستوى عشرات الملايين من الدولارات، ولا يزال هناك مجال كبير للتوسع في المستقبل.