عصر جديد للسوق التنبؤية: كيف تتيح لك Kalshi التداول مباشرة في أحداث العالم الحقيقي
في الفترة الأخيرة، قد تكون قد تابعت عن كثب تحركات اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، محاولًا توقع تعديلات أسعار الفائدة لديهم. تشير بيانات الاقتصاد وأرقام التضخم إلى إشارات، وحتى تغيرات في لغة باول تشير إلى أن لحظة مهمة قادمة.
لكن كيف يمكن تحويل هذا الحكم إلى صفقة فعلية؟
الطريقة التقليدية هي شراء السندات، مع توقع ارتفاع السندات عند انخفاض أسعار الفائدة؛ أو بيع الدولار على المكشوف، مع الأمل في الحفاظ على الارتباط؛ أو الاستثمار بكثافة في الأسهم التكنولوجية الحساسة لأسعار الفائدة، مع توقع أن يفسر السوق الأخبار كما هو متوقع.
ومع ذلك، ماذا لو كان بإمكانك تداول قرارات الاحتياطي الفيدرالي مباشرةً؟ دون الحاجة للعب تلك "الألعاب المشتقة" غير المباشرة، بل مجرد الرهان مباشرةً على "ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في الاجتماع التالي"، إذا كنت محقًا، يمكنك تحقيق ربح قدره 1 دولار لكل عقد.
لننظر مجددًا في مجال المراهنات الرياضية. يمكنك شراء أسهم علامة تجارية رياضية معينة، متوقعًا أن فوز نجم التنس سيعزز المبيعات؛ يمكنك أيضًا البيع على المكشوف لعلامة تجارية أخرى، لأن الرياضي الذي ترعاه قد خرج مبكرًا؛ أو يمكنك الاستثمار في شركات المراهنات، مراهنًا على أن ارتفاع نسبة المشاهدة سيحفز زيادة المراهنات. لكن ماذا لو كنت قادرًا على المراهنة مباشرةً على ما إذا كان لاعب معين سيحقق البطولة؟ استثمر 100 دولار، وإذا كنت محقًا ستحصل على 200 دولار، دون الحاجة إلى الغوص في التقارير المالية للشركات.
بنفس الطريقة، يمكنك شراء أسهم مجموعة ترفيهية معينة، متوقعًا أن تسجل مباريات المصارعة أرقامًا قياسية في المشاهدة؛ يمكنك بيع أسهم المنافسين بشكل قصير؛ أو المراهنة على زيادة مبيعات المنتجات المرتبطة. لكن ماذا لو كان بإمكانك تداول ما إذا كان بإمكان لاعب معين الاحتفاظ بلقب البطولة؟ مباشرة وضع الأموال على نهاية القصة، متجاوزًا جميع الحلقات الوسيطة.
هذا بالضبط ما تفعله منصة Kalshi.
Kalshi هي أول سوق تنبؤية يحصل على تنظيم من لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) حيث يمكنك هنا تداول نتائج الأحداث الواقعية مباشرة - ليس الأسهم المتأثرة بالأحداث، ولا العملات التي قد تتقلب بسبب الأخبار، بل الحدث نفسه.
اجعل التنبؤات تنتج قيمة مباشرة
قرارات الاحتياطي الفيدرالي، نتائج الانتخابات، أحكام المحكمة العليا، اتجاه أسعار البيتكوين، اتجاه التضخم، نتائج الأحداث الرياضية...... طالما يمكنك تكوين رأي حول حدث ما، وكان هناك معيار موضوعي لقياس النتائج، فمن المحتمل أن يكون هناك سوق تداول مطابق على Kalshi.
أطلقت منصة السوق التنبؤية مفهوم السوق التنبؤية الحديثة، حيث تعاملت مع معاملات بقيمة عدة مليارات من الدولارات خلال الانتخابات الأمريكية، مما يثبت الطلب الكبير على السوق. وقد أتمت Kalshi مؤخرًا تمويلًا بقيمة 185 مليون دولار بتقييم قدره 2 مليار دولار، حيث قدمت العديد من شركات التداول الكبرى السيولة لها، ودمجت إحدى شركات الوساطة ذات السمعة الطيبة سوق Kalshi مباشرة في منصتها، مما يتيح لملايين من المتداولين الأفراد المشاركة. وحتى أن الذكاء الاصطناعي لشركة AI معينة تم دمجه في واجهة تداولها.
هذه مجموعة من البنية التحتية "الواقعية التجارية" التي تخضع للتنظيم، على مستوى المؤسسات. استنادًا إلى توزيع عالمي، أدخلت Kalshi السوق التنبؤية إلى النظام المالي الأمريكي المنظم.
فكر في ما يعنيه هذا: يمكنك لأول مرة تحويل ميزة التنبؤ بالأحداث الواقعية إلى أموال مباشرة، دون تحمل احتكاك الأسواق المالية التقليدية - لا مشتقات معقدة، لا مخاطر طرف مقابل، لا داعي للقلق بشأن ما إذا كانت أدوات التحوط الخاصة بك فعالة حقًا عند حدوث الحدث.
إذا كنت تعتقد أن تقرير الوظائف غير الزراعية القادم سيكون غير متوقع، فهناك سوق correspondingly؛ إذا كنت تؤمن أن مرشحًا معينًا سيفوز في الانتخابات القادمة، يمكنك الآن تداول العقود المرتبطة بذلك؛ إذا كنت متأكدًا من أن شركات الذكاء الاصطناعي ستسيطر على العقد المقبل، يمكنك المراهنة على المعالم والنتائج التنظيمية التي تحدد مصيرها.
تقوم هذه المنصة بتحويل كل معلومة غير علنية، وكل ميزة تحليلية، وكل توقع قائم على أساس إلى فرص ربح محتملة. على عكس الأسواق التقليدية التي تعتمد على استراتيجيات معقدة لتحقيق أرباح من ميزات المعلومات، فإن السوق التنبؤية تكافئ المعرفة بشكل مباشر.
آلية عمل Kalshi
من الضروري فهم آلية Kalshi، لأن طريقة عمل عقود الأحداث تختلف عن أي أداة مالية قد قمت بتداولها. دعني أقدم لك مثالاً لفهم ذلك خطوة بخطوة.
الخطوة 1: إعداد الحساب وإعادة الشحن
قم بإنشاء حساب على الموقع الرسمي، وأكمل التحقق من الهوية الضروري (KYC). نظرًا لأن Kalshi تخضع لرقابة CFTC، ستحتاج إلى تقديم مستندات قياسية مثل بطاقة الهوية وإثبات العنوان.
فيما يتعلق بالإيداع، يقدم المنصة خيارات متعددة، تختلف في الحد والأوقات اللازمة للوصول: التحويل البنكي مجاني، ولكنه يتطلب من 1 إلى 2 يوم عمل؛ بطاقة الخصم تصل المبالغ على الفور، ولكن يتم فرض رسوم بنسبة 2%، والحد الأقصى اليومي هو 2500 دولار؛ يمكن لمستخدمي العملات المستقرة إيداع USDC، بحد أقصى يومي يبلغ 500,000 دولار، ويصل المبلغ خلال 30 دقيقة؛ التحويلات البنكية مناسبة للمبالغ الكبيرة، ولكن هناك حد أدنى مطلوب.
الخطوة 2: فهم تسعير السوق
ادخل أي سوق، للاطلاع على هيكل التسعير الحالي. على سبيل المثال في سوق "هل سيصل سعر البيتكوين إلى 150,000 دولار قبل عام 2026؟": حاليا، سعر عقد "نعم" هو 44 سنت، وسعر عقد "لا" هو 59 سنت، مما يعني أن السوق يعتقد أن احتمال وصول البيتكوين إلى 150,000 دولار قبل عام 2026 هو 44٪.
ستظهر الواجهة بوضوح أرباحك المحتملة: إذا اشتريت عقد "نعم" بسعر 44 سنت، وارتفع سعر البيتكوين إلى 150,000 دولار، يمكنك كسب 1 دولار عن كل عقد، مما يعني ربح 56 سنت؛ وإذا لم يرتفع السعر، فإن العقد سينتهي دون قيمة.
عملية التداول هي كالتالي: افترض أنك تعتقد أن سعر البيتكوين سيرتفع إلى 150,000 دولار، وترغب في شراء 100 عقد "نعم"، بسعر 44 سنتًا لكل عقد، بإجمالي تكلفة 44 دولارًا. إذا وصل البيتكوين إلى الهدف قبل عام 2026، فإن كل عقد سيعطيك 1 دولار، وبالتالي ستحصل على 100 دولار، مما يعني ربحًا قدره 56 دولارًا؛ وإذا لم يصل إلى الهدف، فإن العقد يصبح لاغيًا وستتكبد خسارة قدرها 44 دولارًا.
الخطوة 3: إجراء الصفقة
اختر شراء عقد "نعم" أو "لا"، أدخل المبلغ (الحد الأدنى 1 دولار)، وستقوم المنصة تلقائيًا بحساب عدد العقود التي يمكنك شراؤها، بالإضافة إلى الحد الأقصى للعائد.
لا يزال مثال البيتكوين: شراء عقد "نعم" بقيمة 1 دولار بسعر 44 سنتًا، يمكنك شراء حوالي 2.27 حصة. إذا كنت محقًا، يمكنك الحصول على 2.27 دولار، مما يحقق ربحًا قدره 1.27 دولار. عملية الحساب تكون شفافة قبل تأكيد الصفقة.
تكمن براعة هذا النموذج في بساطته: أكبر خسارة لك هي تكلفة الشراء، وأكبر ربح هو 1 دولار لكل وحدة ناقص سعر الشراء، بدون إشعارات إضافة هامش، بدون أحرف يونانية معقدة، وبدون تكاليف تمويل لليلة واحدة.
الخطوة 4: نطاقات زمنية متنوعة
تقدم العديد من الأسواق عقودًا بفترات زمنية مختلفة لنفس الحدث. يوجد في سوق البيتكوين الذي يصل إلى 150,000 دولار خيارات مثل "قبل أغسطس" (احتمالية حالية <1%)، "قبل أكتوبر" (احتمالية 18%)، "قبل 2026" (احتمالية 43%) وغيرها.
كل فترة زمنية من التداول مستقلة. إذا كنت تعتقد أن البيتكوين لن يصل إلى 150,000 دولار حتى العام المقبل، فيمكنك شراء عقد "نعم" الذي ينتهي في عام 2026، بينما تبيع عقد "نعم" الذي ينتهي في أغسطس.
الخطوة 5: المراقبة وإغلاق الصفقة
لا تحتاج إلى الاحتفاظ بالعقد حتى انتهاء الصلاحية، حيث سيتغير سعر العقد في الوقت الحقيقي بناءً على الأخبار والمشاعر السوقية. تعرض المنصة مخططات الأسعار في الوقت الحقيقي، مما يتيح لك تتبع تغيرات الاحتمالات.
إذا كانت هناك أخبار عاجلة تؤثر على مركزك، يمكنك البيع على الفور. على سبيل المثال، إذا اشتريت عقد بيتكوين بسعر 44 سنت، ودفع خبر إيجابي السعر إلى 60 سنت، يمكنك البيع على الفور، وكسب 16 سنت لكل عقد، دون الحاجة إلى انتظار النتيجة النهائية.
إجراء إغلاق المراكز سلس للغاية: يمكنك تقديم طلب بسعر السوق (التداول على الفور بالسعر الحالي) أو طلب بسعر محدد (انتظار سعر الهدف)، وسيظهر لك الربح أو الخسارة المحتملة قبل تأكيد الصفقة. يتم التسوية تلقائيًا من خلال مصدر بيانات محدد مسبقًا - لا جدال، لا مجال للتفسير، فقط انظر إلى البيانات.
يُمكن أن تمنع حدود المراكز المتداولين الفرديين من التحكم في السوق. يمكن لمعظم المستثمرين الأفراد تداول ما يصل إلى 25000 دولار أمريكي لكل عقد، بينما يتمتع المتداولون المؤسسيون بحدود أعلى. تُفرض الرسوم بنسبة 0.7%-3.5% من قيمة العقد، اعتمادًا على احتمالات السوق، حيث تكون رسوم العقود القريبة من نسب 50/50 أعلى من رسوم العقود النادرة.
تصنيف السوق والاكتشاف
تقسم Kalshi السوق إلى عدة فئات: السياسة، الرياضة، الاقتصاد، العملات المشفرة، المناخ، وغيرها. تبرز القطاعات الشائعة الأسواق ذات النشاط العالي أو التي شهدت تقلبات سعرية كبيرة مؤخراً.
تحتوي المنصة أيضًا على قسم "وجهات النظر" حيث يناقش المستخدمون تحليلات السوق ويشاركون منطق التداول. تساعد هذه الخاصية المجتمعية في اكتشاف أسواق جديدة وفهم وجهات النظر المختلفة حول احتمالات الأحداث.
بالنسبة للمتداولين النشطين، تقدم Kalshi واجهة برمجة التطبيقات (API) تدعم التداول الآلي وتحليل البيانات: يمكنك الحصول على بيانات الأسعار التاريخية، وإجراء الطلبات تلقائيًا، ودمج سوق Kalshi في استراتيجيات التداول الأوسع.
تقدم المنصة أيضًا بيانات حجم المعاملات وموارد العقود بالتفصيل لكل عقد، مما يساعدك على تقييم السيولة قبل إجراء معاملات كبيرة.
تكمن روعته في البساطة: لا مشتقات معقدة، ولا رافعة مالية، ومخاطر الطرف المقابل محدودة فقط في البورصة نفسها، فقط سوق معلومات خالصة، التسوية شفافة وتحت الرقابة.
يستخدم مديرو الاستثمار Kalshi للتحوط من مخاطر الأحداث المحددة التي يصعب تغطيتها بكفاءة بواسطة الأدوات التقليدية: يخشى صندوق الطاقة النظيفة من التغيرات التنظيمية، ويمكنه التداول مباشرة في عقود نتائج السياسات للتحوط؛ يمكن لمحفظة الاستثمار التي تركز على الأسهم التكنولوجية التحوط من مخاطر الإجراءات المضادة للاحتكار من خلال التداول في السوق القانونية ذات الصلة.
إذا كنت تمتلك أصولًا بقيمة مليون دولار، فإن تغيرات السياسة المحددة قد تؤدي إلى انخفاض قيمتها بنسبة 20%، شراء عقد تحوط بنسبة 25% مقابل 50,000 دولار، وإذا حدث الحدث، يمكنك الحصول على 200,000 دولار، مما يعوض تمامًا خسائر المحفظة.
يمكن للمتداولين ذوي المعرفة المتخصصة تحويل خبراتهم مباشرة إلى أرباح: يتداول المتخصصون في السياسة في سوق الانتخابات، ويتداول المحللون الاقتصاديون في عقود قرارات الاحتياطي الفيدرالي، ويتداول الخبراء في الصناعة في سوق نتائج التنظيم. على عكس سوق الأسهم - حيث يتم استغلال ميزة المعلومات بسرعة من خلال استراتيجيات مشتقات معقدة - يسمح سوق الأحداث بتحويل التنبؤات الممتازة مباشرة إلى أرباح. إذا كانت لديك ميزة في توقع موافقة إدارة الغذاء والدواء أو حكم المحكمة العليا، يمكنك تحويل ذلك على الفور إلى عائدات تجارية.
دمج الذكاء الاصطناعي
لقد أظهرت لنا التعاون الأخير مع شركة AI معينة مستقبل تبادل المعلومات.
تقدم تكامل الذكاء الاصطناعي في واجهة Kalshi تحليلًا في الوقت الفعلي للبيانات على السلسلة، والاحتمالات التاريخية، والأخبار العاجلة. قبل تقديم الطلب، يمكن للمستخدمين استعلام الذكاء الاصطناعي عن معلومات خلفية حول الحدث، وتقييم الاحتمالات، والاتجاهات ذات الصلة في البيانات.
هذا يشكل حلقة تغذية راجعة: تساعد الذكاء الاصطناعي المتداولين على تقديم توقعات أفضل، بينما يمكن أن تدرب نتائج السوق التنبؤية قدرة نظام الذكاء الاصطناعي على التنبؤ الواقعي. يتم اختبار الذكاء الاصطناعي في تقييمات الاحتمالات في الوقت الفعلي، بينما يحصل المتداولون على تحليل المعلومات المعزز بالذكاء الاصطناعي.
إن تأثيرها لا يقتصر على قرارات التداول الفردية: مع تحسن أنظمة الذكاء الاصطناعي في معالجة كميات هائلة من المعلومات والتعرف على أنماط الاحتمالات، ستصبح الأسواق التنبؤية أكثر كفاءة. وهذا يعني أن الفروق ستتقلص، واكتشاف الأسعار سيكون أكثر دقة، وتطبيقات التحوط ستكون أكثر عملية.
مقارنة منصات السوق التنبؤية
السوق التنبؤية领域 الآن لديه قائدين متكاملين في أفكارهما: منصة لامركزية معينة أسست صناعة السوق التنبؤية بفضل الابتكارات الأصلية في مجال التشفير، بينما تم تصميم Kalshi من أجل وول ستريت.
الفرق الرئيسي
تخضع Kalshi لرقابة شاملة من CFTC، وتوجد الأموال في حسابات مؤمنة اتحاديًا، ويتم حل النزاعات من خلال عملية واضحة، وتتم جميع طرق التشغيل بنفس طريقة التمويل التقليدي: إعادة شحن عبر التحويل المصرفي، التداول بالدولار، وسحب الأموال إلى حساب الشيكات.
تستخدم منصة لامركزية USDC للتسوية، و تحل النزاعات من خلال السوق التنبؤية اللامركزية، مما أثبت جدوى النموذج على مستوى العالم، وقد حصلت مؤخرًا على ترخيص مناسب من الولايات المتحدة، وتستعد لتوسيع السوق الخاضعة للتنظيم.
تفاوت الجمهور
تتدفق الأموال المؤسسية إلى Kalshi بسبب اليقين الذي تقدمه التنظيمات: العديد من صانعي السوق الكبار يقدمون السيولة، ويثبت حجم التداول الشهري الذي يتجاوز 10 مليارات دولار تفضيل السوق الرئيسية للمنصات المتوافقة.
جذب الابتكار والتغطية العالمية لمنصة لامركزية المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة والمتداولين الدوليين الذين يقدرون اللامركزية والوصول غير المصرح به. وقد أثبت نجاحها المبكر قيمة فئة السوق التنبؤية بأكملها.
الاستنتاج
بالنسبة للمستخدمين الأمريكيين الذين يقدرون حماية التنظيم ودمج التمويل التقليدي، فإن Kalshi لديها مزايا واضحة؛ بينما للمستخدمين العالميين الذين يتكيفون مع البنية التحتية للعملات المشفرة ويعترفون بالابتكارات اللامركزية، فإن الأخيرة لها قيمة فريدة. المنصتان لا تتفقان أبداً
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
6
مشاركة
تعليق
0/400
GhostAddressMiner
· 07-31 06:31
تم رصد تدفق عدة مبالغ مالية إلى هذه المجموعة التنبؤية... الإشارات داخل السلسلة تشير إلى أن محفظة نوم معينة قد استيقظت، والمعركة على وشك الانطلاق!
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaisyUnicorn
· 07-31 06:30
الأسلوب التقليدي هو ضرر من المستوى الثاني، ولكن هذا يتطلب فتح القوة الكبيرة، يا أصدقائي~
شاهد النسخة الأصليةرد0
MissedTheBoat
· 07-31 06:28
يا إلهي ، جاء لدينا مخطط تمويلي آخر
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainSherlockGirl
· 07-31 06:25
مرحبًا ، هل تفكر في المال مرة أخرى؟ لقد جعلتني حقًا أضحك بمناورات باول النفسية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FortuneTeller42
· 07-31 06:06
رؤية كل شيء بوضوح في وقت مبكر ، هذا بسيط جداً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainPoet
· 07-31 06:03
لقد شعرت بالتعب من هذه الفخاخ السخيفة في سوق رأس المال
Kalshi تقود السوق التنبؤية إلى عصر جديد: تداول الأحداث الواقعية مباشرة
عصر جديد للسوق التنبؤية: كيف تتيح لك Kalshi التداول مباشرة في أحداث العالم الحقيقي
في الفترة الأخيرة، قد تكون قد تابعت عن كثب تحركات اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، محاولًا توقع تعديلات أسعار الفائدة لديهم. تشير بيانات الاقتصاد وأرقام التضخم إلى إشارات، وحتى تغيرات في لغة باول تشير إلى أن لحظة مهمة قادمة.
لكن كيف يمكن تحويل هذا الحكم إلى صفقة فعلية؟
الطريقة التقليدية هي شراء السندات، مع توقع ارتفاع السندات عند انخفاض أسعار الفائدة؛ أو بيع الدولار على المكشوف، مع الأمل في الحفاظ على الارتباط؛ أو الاستثمار بكثافة في الأسهم التكنولوجية الحساسة لأسعار الفائدة، مع توقع أن يفسر السوق الأخبار كما هو متوقع.
ومع ذلك، ماذا لو كان بإمكانك تداول قرارات الاحتياطي الفيدرالي مباشرةً؟ دون الحاجة للعب تلك "الألعاب المشتقة" غير المباشرة، بل مجرد الرهان مباشرةً على "ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في الاجتماع التالي"، إذا كنت محقًا، يمكنك تحقيق ربح قدره 1 دولار لكل عقد.
لننظر مجددًا في مجال المراهنات الرياضية. يمكنك شراء أسهم علامة تجارية رياضية معينة، متوقعًا أن فوز نجم التنس سيعزز المبيعات؛ يمكنك أيضًا البيع على المكشوف لعلامة تجارية أخرى، لأن الرياضي الذي ترعاه قد خرج مبكرًا؛ أو يمكنك الاستثمار في شركات المراهنات، مراهنًا على أن ارتفاع نسبة المشاهدة سيحفز زيادة المراهنات. لكن ماذا لو كنت قادرًا على المراهنة مباشرةً على ما إذا كان لاعب معين سيحقق البطولة؟ استثمر 100 دولار، وإذا كنت محقًا ستحصل على 200 دولار، دون الحاجة إلى الغوص في التقارير المالية للشركات.
بنفس الطريقة، يمكنك شراء أسهم مجموعة ترفيهية معينة، متوقعًا أن تسجل مباريات المصارعة أرقامًا قياسية في المشاهدة؛ يمكنك بيع أسهم المنافسين بشكل قصير؛ أو المراهنة على زيادة مبيعات المنتجات المرتبطة. لكن ماذا لو كان بإمكانك تداول ما إذا كان بإمكان لاعب معين الاحتفاظ بلقب البطولة؟ مباشرة وضع الأموال على نهاية القصة، متجاوزًا جميع الحلقات الوسيطة.
هذا بالضبط ما تفعله منصة Kalshi.
Kalshi هي أول سوق تنبؤية يحصل على تنظيم من لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) حيث يمكنك هنا تداول نتائج الأحداث الواقعية مباشرة - ليس الأسهم المتأثرة بالأحداث، ولا العملات التي قد تتقلب بسبب الأخبار، بل الحدث نفسه.
اجعل التنبؤات تنتج قيمة مباشرة
قرارات الاحتياطي الفيدرالي، نتائج الانتخابات، أحكام المحكمة العليا، اتجاه أسعار البيتكوين، اتجاه التضخم، نتائج الأحداث الرياضية...... طالما يمكنك تكوين رأي حول حدث ما، وكان هناك معيار موضوعي لقياس النتائج، فمن المحتمل أن يكون هناك سوق تداول مطابق على Kalshi.
أطلقت منصة السوق التنبؤية مفهوم السوق التنبؤية الحديثة، حيث تعاملت مع معاملات بقيمة عدة مليارات من الدولارات خلال الانتخابات الأمريكية، مما يثبت الطلب الكبير على السوق. وقد أتمت Kalshi مؤخرًا تمويلًا بقيمة 185 مليون دولار بتقييم قدره 2 مليار دولار، حيث قدمت العديد من شركات التداول الكبرى السيولة لها، ودمجت إحدى شركات الوساطة ذات السمعة الطيبة سوق Kalshi مباشرة في منصتها، مما يتيح لملايين من المتداولين الأفراد المشاركة. وحتى أن الذكاء الاصطناعي لشركة AI معينة تم دمجه في واجهة تداولها.
هذه مجموعة من البنية التحتية "الواقعية التجارية" التي تخضع للتنظيم، على مستوى المؤسسات. استنادًا إلى توزيع عالمي، أدخلت Kalshi السوق التنبؤية إلى النظام المالي الأمريكي المنظم.
فكر في ما يعنيه هذا: يمكنك لأول مرة تحويل ميزة التنبؤ بالأحداث الواقعية إلى أموال مباشرة، دون تحمل احتكاك الأسواق المالية التقليدية - لا مشتقات معقدة، لا مخاطر طرف مقابل، لا داعي للقلق بشأن ما إذا كانت أدوات التحوط الخاصة بك فعالة حقًا عند حدوث الحدث.
إذا كنت تعتقد أن تقرير الوظائف غير الزراعية القادم سيكون غير متوقع، فهناك سوق correspondingly؛ إذا كنت تؤمن أن مرشحًا معينًا سيفوز في الانتخابات القادمة، يمكنك الآن تداول العقود المرتبطة بذلك؛ إذا كنت متأكدًا من أن شركات الذكاء الاصطناعي ستسيطر على العقد المقبل، يمكنك المراهنة على المعالم والنتائج التنظيمية التي تحدد مصيرها.
تقوم هذه المنصة بتحويل كل معلومة غير علنية، وكل ميزة تحليلية، وكل توقع قائم على أساس إلى فرص ربح محتملة. على عكس الأسواق التقليدية التي تعتمد على استراتيجيات معقدة لتحقيق أرباح من ميزات المعلومات، فإن السوق التنبؤية تكافئ المعرفة بشكل مباشر.
آلية عمل Kalshi
من الضروري فهم آلية Kalshi، لأن طريقة عمل عقود الأحداث تختلف عن أي أداة مالية قد قمت بتداولها. دعني أقدم لك مثالاً لفهم ذلك خطوة بخطوة.
الخطوة 1: إعداد الحساب وإعادة الشحن
قم بإنشاء حساب على الموقع الرسمي، وأكمل التحقق من الهوية الضروري (KYC). نظرًا لأن Kalshi تخضع لرقابة CFTC، ستحتاج إلى تقديم مستندات قياسية مثل بطاقة الهوية وإثبات العنوان.
فيما يتعلق بالإيداع، يقدم المنصة خيارات متعددة، تختلف في الحد والأوقات اللازمة للوصول: التحويل البنكي مجاني، ولكنه يتطلب من 1 إلى 2 يوم عمل؛ بطاقة الخصم تصل المبالغ على الفور، ولكن يتم فرض رسوم بنسبة 2%، والحد الأقصى اليومي هو 2500 دولار؛ يمكن لمستخدمي العملات المستقرة إيداع USDC، بحد أقصى يومي يبلغ 500,000 دولار، ويصل المبلغ خلال 30 دقيقة؛ التحويلات البنكية مناسبة للمبالغ الكبيرة، ولكن هناك حد أدنى مطلوب.
الخطوة 2: فهم تسعير السوق
ادخل أي سوق، للاطلاع على هيكل التسعير الحالي. على سبيل المثال في سوق "هل سيصل سعر البيتكوين إلى 150,000 دولار قبل عام 2026؟": حاليا، سعر عقد "نعم" هو 44 سنت، وسعر عقد "لا" هو 59 سنت، مما يعني أن السوق يعتقد أن احتمال وصول البيتكوين إلى 150,000 دولار قبل عام 2026 هو 44٪.
ستظهر الواجهة بوضوح أرباحك المحتملة: إذا اشتريت عقد "نعم" بسعر 44 سنت، وارتفع سعر البيتكوين إلى 150,000 دولار، يمكنك كسب 1 دولار عن كل عقد، مما يعني ربح 56 سنت؛ وإذا لم يرتفع السعر، فإن العقد سينتهي دون قيمة.
عملية التداول هي كالتالي: افترض أنك تعتقد أن سعر البيتكوين سيرتفع إلى 150,000 دولار، وترغب في شراء 100 عقد "نعم"، بسعر 44 سنتًا لكل عقد، بإجمالي تكلفة 44 دولارًا. إذا وصل البيتكوين إلى الهدف قبل عام 2026، فإن كل عقد سيعطيك 1 دولار، وبالتالي ستحصل على 100 دولار، مما يعني ربحًا قدره 56 دولارًا؛ وإذا لم يصل إلى الهدف، فإن العقد يصبح لاغيًا وستتكبد خسارة قدرها 44 دولارًا.
الخطوة 3: إجراء الصفقة
اختر شراء عقد "نعم" أو "لا"، أدخل المبلغ (الحد الأدنى 1 دولار)، وستقوم المنصة تلقائيًا بحساب عدد العقود التي يمكنك شراؤها، بالإضافة إلى الحد الأقصى للعائد.
لا يزال مثال البيتكوين: شراء عقد "نعم" بقيمة 1 دولار بسعر 44 سنتًا، يمكنك شراء حوالي 2.27 حصة. إذا كنت محقًا، يمكنك الحصول على 2.27 دولار، مما يحقق ربحًا قدره 1.27 دولار. عملية الحساب تكون شفافة قبل تأكيد الصفقة.
تكمن براعة هذا النموذج في بساطته: أكبر خسارة لك هي تكلفة الشراء، وأكبر ربح هو 1 دولار لكل وحدة ناقص سعر الشراء، بدون إشعارات إضافة هامش، بدون أحرف يونانية معقدة، وبدون تكاليف تمويل لليلة واحدة.
الخطوة 4: نطاقات زمنية متنوعة
تقدم العديد من الأسواق عقودًا بفترات زمنية مختلفة لنفس الحدث. يوجد في سوق البيتكوين الذي يصل إلى 150,000 دولار خيارات مثل "قبل أغسطس" (احتمالية حالية <1%)، "قبل أكتوبر" (احتمالية 18%)، "قبل 2026" (احتمالية 43%) وغيرها.
كل فترة زمنية من التداول مستقلة. إذا كنت تعتقد أن البيتكوين لن يصل إلى 150,000 دولار حتى العام المقبل، فيمكنك شراء عقد "نعم" الذي ينتهي في عام 2026، بينما تبيع عقد "نعم" الذي ينتهي في أغسطس.
الخطوة 5: المراقبة وإغلاق الصفقة
لا تحتاج إلى الاحتفاظ بالعقد حتى انتهاء الصلاحية، حيث سيتغير سعر العقد في الوقت الحقيقي بناءً على الأخبار والمشاعر السوقية. تعرض المنصة مخططات الأسعار في الوقت الحقيقي، مما يتيح لك تتبع تغيرات الاحتمالات.
إذا كانت هناك أخبار عاجلة تؤثر على مركزك، يمكنك البيع على الفور. على سبيل المثال، إذا اشتريت عقد بيتكوين بسعر 44 سنت، ودفع خبر إيجابي السعر إلى 60 سنت، يمكنك البيع على الفور، وكسب 16 سنت لكل عقد، دون الحاجة إلى انتظار النتيجة النهائية.
إجراء إغلاق المراكز سلس للغاية: يمكنك تقديم طلب بسعر السوق (التداول على الفور بالسعر الحالي) أو طلب بسعر محدد (انتظار سعر الهدف)، وسيظهر لك الربح أو الخسارة المحتملة قبل تأكيد الصفقة. يتم التسوية تلقائيًا من خلال مصدر بيانات محدد مسبقًا - لا جدال، لا مجال للتفسير، فقط انظر إلى البيانات.
يُمكن أن تمنع حدود المراكز المتداولين الفرديين من التحكم في السوق. يمكن لمعظم المستثمرين الأفراد تداول ما يصل إلى 25000 دولار أمريكي لكل عقد، بينما يتمتع المتداولون المؤسسيون بحدود أعلى. تُفرض الرسوم بنسبة 0.7%-3.5% من قيمة العقد، اعتمادًا على احتمالات السوق، حيث تكون رسوم العقود القريبة من نسب 50/50 أعلى من رسوم العقود النادرة.
تصنيف السوق والاكتشاف
تقسم Kalshi السوق إلى عدة فئات: السياسة، الرياضة، الاقتصاد، العملات المشفرة، المناخ، وغيرها. تبرز القطاعات الشائعة الأسواق ذات النشاط العالي أو التي شهدت تقلبات سعرية كبيرة مؤخراً.
تحتوي المنصة أيضًا على قسم "وجهات النظر" حيث يناقش المستخدمون تحليلات السوق ويشاركون منطق التداول. تساعد هذه الخاصية المجتمعية في اكتشاف أسواق جديدة وفهم وجهات النظر المختلفة حول احتمالات الأحداث.
بالنسبة للمتداولين النشطين، تقدم Kalshi واجهة برمجة التطبيقات (API) تدعم التداول الآلي وتحليل البيانات: يمكنك الحصول على بيانات الأسعار التاريخية، وإجراء الطلبات تلقائيًا، ودمج سوق Kalshi في استراتيجيات التداول الأوسع.
تقدم المنصة أيضًا بيانات حجم المعاملات وموارد العقود بالتفصيل لكل عقد، مما يساعدك على تقييم السيولة قبل إجراء معاملات كبيرة.
تكمن روعته في البساطة: لا مشتقات معقدة، ولا رافعة مالية، ومخاطر الطرف المقابل محدودة فقط في البورصة نفسها، فقط سوق معلومات خالصة، التسوية شفافة وتحت الرقابة.
يستخدم مديرو الاستثمار Kalshi للتحوط من مخاطر الأحداث المحددة التي يصعب تغطيتها بكفاءة بواسطة الأدوات التقليدية: يخشى صندوق الطاقة النظيفة من التغيرات التنظيمية، ويمكنه التداول مباشرة في عقود نتائج السياسات للتحوط؛ يمكن لمحفظة الاستثمار التي تركز على الأسهم التكنولوجية التحوط من مخاطر الإجراءات المضادة للاحتكار من خلال التداول في السوق القانونية ذات الصلة.
إذا كنت تمتلك أصولًا بقيمة مليون دولار، فإن تغيرات السياسة المحددة قد تؤدي إلى انخفاض قيمتها بنسبة 20%، شراء عقد تحوط بنسبة 25% مقابل 50,000 دولار، وإذا حدث الحدث، يمكنك الحصول على 200,000 دولار، مما يعوض تمامًا خسائر المحفظة.
يمكن للمتداولين ذوي المعرفة المتخصصة تحويل خبراتهم مباشرة إلى أرباح: يتداول المتخصصون في السياسة في سوق الانتخابات، ويتداول المحللون الاقتصاديون في عقود قرارات الاحتياطي الفيدرالي، ويتداول الخبراء في الصناعة في سوق نتائج التنظيم. على عكس سوق الأسهم - حيث يتم استغلال ميزة المعلومات بسرعة من خلال استراتيجيات مشتقات معقدة - يسمح سوق الأحداث بتحويل التنبؤات الممتازة مباشرة إلى أرباح. إذا كانت لديك ميزة في توقع موافقة إدارة الغذاء والدواء أو حكم المحكمة العليا، يمكنك تحويل ذلك على الفور إلى عائدات تجارية.
دمج الذكاء الاصطناعي
لقد أظهرت لنا التعاون الأخير مع شركة AI معينة مستقبل تبادل المعلومات.
تقدم تكامل الذكاء الاصطناعي في واجهة Kalshi تحليلًا في الوقت الفعلي للبيانات على السلسلة، والاحتمالات التاريخية، والأخبار العاجلة. قبل تقديم الطلب، يمكن للمستخدمين استعلام الذكاء الاصطناعي عن معلومات خلفية حول الحدث، وتقييم الاحتمالات، والاتجاهات ذات الصلة في البيانات.
هذا يشكل حلقة تغذية راجعة: تساعد الذكاء الاصطناعي المتداولين على تقديم توقعات أفضل، بينما يمكن أن تدرب نتائج السوق التنبؤية قدرة نظام الذكاء الاصطناعي على التنبؤ الواقعي. يتم اختبار الذكاء الاصطناعي في تقييمات الاحتمالات في الوقت الفعلي، بينما يحصل المتداولون على تحليل المعلومات المعزز بالذكاء الاصطناعي.
إن تأثيرها لا يقتصر على قرارات التداول الفردية: مع تحسن أنظمة الذكاء الاصطناعي في معالجة كميات هائلة من المعلومات والتعرف على أنماط الاحتمالات، ستصبح الأسواق التنبؤية أكثر كفاءة. وهذا يعني أن الفروق ستتقلص، واكتشاف الأسعار سيكون أكثر دقة، وتطبيقات التحوط ستكون أكثر عملية.
مقارنة منصات السوق التنبؤية
السوق التنبؤية领域 الآن لديه قائدين متكاملين في أفكارهما: منصة لامركزية معينة أسست صناعة السوق التنبؤية بفضل الابتكارات الأصلية في مجال التشفير، بينما تم تصميم Kalshi من أجل وول ستريت.
الفرق الرئيسي
تخضع Kalshi لرقابة شاملة من CFTC، وتوجد الأموال في حسابات مؤمنة اتحاديًا، ويتم حل النزاعات من خلال عملية واضحة، وتتم جميع طرق التشغيل بنفس طريقة التمويل التقليدي: إعادة شحن عبر التحويل المصرفي، التداول بالدولار، وسحب الأموال إلى حساب الشيكات.
تستخدم منصة لامركزية USDC للتسوية، و تحل النزاعات من خلال السوق التنبؤية اللامركزية، مما أثبت جدوى النموذج على مستوى العالم، وقد حصلت مؤخرًا على ترخيص مناسب من الولايات المتحدة، وتستعد لتوسيع السوق الخاضعة للتنظيم.
تفاوت الجمهور
تتدفق الأموال المؤسسية إلى Kalshi بسبب اليقين الذي تقدمه التنظيمات: العديد من صانعي السوق الكبار يقدمون السيولة، ويثبت حجم التداول الشهري الذي يتجاوز 10 مليارات دولار تفضيل السوق الرئيسية للمنصات المتوافقة.
جذب الابتكار والتغطية العالمية لمنصة لامركزية المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة والمتداولين الدوليين الذين يقدرون اللامركزية والوصول غير المصرح به. وقد أثبت نجاحها المبكر قيمة فئة السوق التنبؤية بأكملها.
الاستنتاج
بالنسبة للمستخدمين الأمريكيين الذين يقدرون حماية التنظيم ودمج التمويل التقليدي، فإن Kalshi لديها مزايا واضحة؛ بينما للمستخدمين العالميين الذين يتكيفون مع البنية التحتية للعملات المشفرة ويعترفون بالابتكارات اللامركزية، فإن الأخيرة لها قيمة فريدة. المنصتان لا تتفقان أبداً