LSD MAP 2.0: تحليل العوامل مثل الهيكل والبيانات والاتجاهات والعائدات والمستخدمين

يتطور نظام LSDFi البيئي بسرعة، وقد ظهرت معظم المنتجات المتوقعة، مثل العملات المستقرة المدعومة من LST وصراع السلطة الناتج عن veToken. لكن هناك أيضًا العديد من الاكتشافات غير المتوقعة. ستقوم هذه المقالة بتنظيم المشاريع المتعلقة بـ LSD وتقديم بعض الأفكار.

نمط

تشكلت صورة أولية لمسار LSD:

• L0: مزودي خدمات تقنية DVT مثل SSV Network و Obol Labs
• L1: ليدو، أنكر، كوين بيس وغيرها من ناشري LST
• L2: منتجات مثل الدخل الثابت، العملات المستقرة، وتجمع العوائد المستندة إلى LST
• L3: منتجات مبنية على L2، مثل StakeDAO و Equilibria وغيرها

بشكل عام:

1. أعلى حواجز تقنية في L0، ولكن يجب الانتباه إلى الفائدة الفعلية للعملة الرمزية.
2. لقد تشكل L1 كرائد، ومن الصعب على المشاريع الجديدة الدخول إلى Top3
3. تفتقر معظم مشاريع L2 إلى جدار حماية، مما يختبر قدرة الفريق
4. L3 التطور مقيد بـ L2، لكن مساحة التخيل كبيرة

البيانات والاتجاهات

نسبة الرهن:

• شنغهاي بعد الترقية تستمر في الارتفاع بثبات، يونيو تجاوز 16%
• من المتوقع أن يستقر عند حوالي 25%

التمويل المركزي مقابل التمويل اللامركزي

• نسبة المنصات اللامركزية أقل من 40%
• CEX تمثل حوالي 20%
• تثير ليدو القلق بشأن اللامركزية

عائد الاستثمار:

• يمكن أن تزيد مجموعة طبقات متعددة العوائد إلى أكثر من 10%
• ميزات المشاريع المستدامة: عائداتها ليست مرتفعة، وهناك دعم توكن

LSD على الطبقة 2:

• الأكثر عددًا على Arbitrum
• رسوم التداول على L2 أقل، وآفاق تطويرها واعدة

تصنيف المستخدم

تختلف احتياجات المستخدمين بالنسبة للتخزين, العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها:

• الأمان
• معدل العائد
• درجة اللامركزية
• اقتصاديات التوكن
• واجهة المستخدم/تجربة المستخدم
• سهولة الاستخدام

ملخص

يستند نظام LSD البيئي إلى رموز POS، مما يجعل عتبة المشاركة مرتفعة. قد يأتي "الصيف" الحقيقي مع السوق الصاعدة. الحدود بين المستويات تتلاشى تدريجياً، ويصبح التطور عبر المستويات اتجاهاً.

كشخص مستثمر، يجب أن تدرك تفضيلات المخاطر الخاصة بك، وتختار استراتيجيات بناء المشاريع ذات الأمان العالي، والتوخي الحذر من جميع أنواع المخاطر.