صعود الأصول في العالم الحقيقي في صناعة الأصول الرقمية

الأصول الحقيقية ( RWA ) أصبحت فئة أصول ناشئة تحظى باهتمام كبير في صناعة الأصول الرقمية. اعتبارًا من مايو 2024، تجاوز حجم سوق RWA 6.6 مليار دولار، مما يعكس اهتمام المستثمرين الكبير و الطلب المتزايد على هذه المنتجات المالية المبتكرة.

إن ظهور الأصول الحقيقية مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتطبيق الواسع لتقنية blockchain. من خلال التوكنات، يمكن تمثيل الأصول المادية مثل العقارات والسلع وحقوق الملكية الفكرية على blockchain بشكل رموز رقمية. هذه العملية جلبت عدة مزايا رئيسية:

1. تقسيم ملكية الأصول: الأصول التي كانت غير قابلة للتقسيم يمكن الآن تقسيمها إلى وحدات رمزية أصغر، مما يتيح لمزيد من المستثمرين الفرصة للمشاركة.

2. تعزيز السيولة: قامت التوكنات بتبسيط عملية تداول الأصول، مما يأمل في زيادة سيولة الأسواق التقليدية غير السائلة.

3. تعزيز الشفافية والأمان: تضمن تقنية blockchain أمان وشفافية المعاملات، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل.

يمكن أن تُستخدم RWA كمصدر للعائدات في التمويل اللامركزي (DeFi) بعد توكينها وإدراجها على السلسلة. ومن المتوقع أن يصل حجم سوق توكين الأصول إلى 10 تريليون دولار بحلول عام 2030.

مع استمرار ارتفاع اهتمام المستثمرين، من المتوقع أن تحتل بعض المشاريع التي تركز على الأصول الرقمية (RWA) موقعًا متميزًا في هذه العملية النمو. أصبحت الأصول الرقمية (RWA) تدريجيًا محور سوق DeFi القائم على الأسهم والأصول المادية والعائد الثابت، حيث تبرز المزيد والمزيد من المشاريع ذات الصلة.

ستتناول هذه المقالة شبكة Dusk بعمق، وهو مشروع "بنية تحتية" يركز على الامتثال في مجال الأصول الرقمية RWA في Web3. بعد فترة طويلة من التطوير، من المقرر إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Dusk في الربع الثاني من عام 2024، مما سيكون علامة بارزة مهمة لهذا المشروع.

شبكة داusk: توازن بين الامتثال والخصوصية في سلسلة الكتل RWA

Dusk Network هو منصة بلوكتشين مصممة خصيصًا للتنظيم والتمويل اللامركزي. يهدف إلى إصدار الأصول الرقمية, مع السعي لتحقيق الامتثال التلقائي مع حماية خصوصية بيانات المستخدمين. من خلال دمج الخصوصية والامتثال, يوفر Dusk Network دعمًا قويًا للتداول الآمن للأصول الحقيقية على السلسلة.

شبكة Dusk تعتمد على آلية توافق فريدة تجمع بين إثبات الحصة (PoS) وتقنية التشفير ذات المعرفة الصفرية، لضمان السرية والامتثال. تهدف المنصة إلى تبسيط السوق التنظيمية من خلال القضاء على وسطاء التكاليف العالية، بينما تظل ملتزمة بشدة بالمعايير التنظيمية.

الميزات الرئيسية

1. حلول البلوكشين المتوافقة مع متطلبات التنظيم

تهدف شبكة Dusk إلى تلبية احتياجات الرقابة التنظيمية للمؤسسات. إنها سلسلة كتل مفتوحة المصدر، عامة، وغير مصرح بها، مما يسمح للشركات من جميع الأحجام بالوصول إليها.

2. دمج حماية الخصوصية

توفر Dusk نظامًا يركز على الخصوصية، لتوكنات، وتسوية، وتسوية الأدوات المالية. لقد طوروا بروتوكول Citadel، الذي يدمج نظام الهوية الذاتية في سلسلة كتل Dusk، وطوروا نسخة خارج السلسلة تسمى Shelter، للاستخدام الخاص في KYC للمؤسسات. يمكن للمستخدمين الكشف عن المعلومات بشكل انتقائي وحماية البيانات.

3. العقود الذكية السرية

Dusk هي واحدة من أوائل سلاسل الكتل التي تتمتع بميزة العقود الذكية السرية الأصلية، حيث يمكن إنشاء وإصدار الأصول الرقمية المرمّزة التي تتضمن الخصوصية. هذا يبسط العمليات التجارية من خلال أتمتة مسارات التدقيق، وتقليل التكاليف الإدارية والقانونية، وزيادة الكفاءة العامة. يمكن للمؤسسات أيضًا الاستفادة من هذه العقود، مع الامتثال للوائح، لتحقيق أقصى استفادة من مزايا الشبكات العامة في التطبيقات المالية.

تطبيقات تقنية المعرفة صفر

تستخدم Dusk تقنية إثبات المعرفة الصفرية (ZKP)، والتي تسمح بالتحقق دون الكشف عن البيانات الأساسية. من خلال دمج PLONK - وهي تقنية تشفير متقدمة تعتمد على المعرفة الصفرية، تضمن Dusk حماية قوية للخصوصية.

! شبكة الغسق: سلسلة RWA العامة التي تأخذ في الاعتبار الامتثال والخصوصية

تحليل المنافسة في السوق

تعتبر شبكة Dusk لاعبًا فريدًا في مجال الأصول الواقعية (RWA)، حيث تركز على الامتثال التنظيمي وتؤكد على حماية الخصوصية. فيما يلي مقارنة مع المنافسين الرئيسيين:

1. مانترا

   • المميزات: مبني على Cosmos SDK، Layer 1، توكنيزا الأصول الحقيقية، نظام الهوية اللامركزي، بورصة متوافقة
   • الفرق مع Dusk: نطاق التطبيق أوسع, والقيمة السوقية أعلى
   • مزايا Dusk: سلسلة الكتل المدعومة بالخصوصية، عقود ذكية سرية

2. نيكسييرا

   • الميزات: حلول الرموز، تعمل عبر عدة سلاسل كتلة، بالتعاون مع Chainlink و Peaq
   • الفرق مع Dusk: ليست Layer 1، تركز على متعدد السلاسل
   • مزايا Dusk: التركيز على الخصوصية، قيد التقديم للحصول على ترخيص من الاتحاد الأوروبي

3. تأمين

   • الميزات: منصة الأوراق المالية الرقمية، توكينغ البلوكشين، التعاون مع بلاك روك
   • الفرق مع Dusk: تكامل قوي مع Web2، علاقات تعاون ذات شهرة عالية
   • مزايا Dusk: السندات عالية العائد، التركيز على الخصوصية

4. شبكة الواحة

   • الميزات: تقديم خدمات خصوصية قابلة للتخصيص لـ dApps، طبقات إجماع وحساب مستقلة
   • الفرق مع Dusk: تحقيق الخصوصية من خلال طبقات مختلفة
   • مزايا Dusk: الخصوصية الأصلية, العقود الذكية السرية

5. شبكة سريّة

   • الميزات: عقود ذكية تحمي الخصوصية، مبنية على Cosmos SDK
   • الفرق مع Dusk: تدابير تنفيذ الخصوصية المختلفة
   • مزايا Dusk: الخصوصية الأصلية، الامتثال التنظيمي

6. أوندو فاينانس

   • الميزات: منتجات DeFi والمنتجات ذات المستوى المؤسسي, توكنيزا RWA, المنتجات المالية الهيكلية
   • الفرق مع Dusk: يركز بشكل أساسي على DeFi، المنتجات الهيكلية
   • مزايا Dusk: بلوكشين مدعوم من الخصوصية، يوفر عقود ذكية سرية للأصول الرقمية

تتمثل ميزة Dusk في دعمها للخصوصية من خلال blockchain، والعقود الذكية السرية، والامتثال التنظيمي، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للتطبيقات المالية اللامركزية (dApps) والمؤسسات التي تحتاج إلى الخصوصية والامتثال. ومع ذلك، يواجه Dusk أيضًا بعض التحديات: انخفاض الوعي، وقيمة سوقية صغيرة، ولا يزال في مرحلة مبكرة. بالإضافة إلى ذلك، قد يحد تركيزها على الخصوصية والامتثال التنظيمي من جاذبيتها لمشاريع blockchain وDeFi الأوسع.

اقتصاد التوكنات

عملة DUSK هي جوهر شبكة Dusk، التفاصيل كما يلي:

مؤشرات السوق

• القيمة السوقية: 2.2072 مليون دولار ( بناءً على العرض المتداول والسعر )
• التصنيف: #271
• القيمة المخففة بالكامل ( FDV ): 2.3765 مليون دولار ( بناءً على إجمالي المعروض والسعر )
• الترتيب: #350
• العرض المتداول: 4.6962 مليون عملة DUSK( ما يعادل 46.96% من العرض الأقصى )
• إجمالي العرض: 500 مليون DUSK
• الحد الأقصى للإمداد: 1 مليار DUSK، منها 500 مليون تم إصدارها قبل الشبكة الرئيسية، و500 مليون سيتم توزيعها على حاملي العملة خلال فترة الشبكة الرئيسية التي تتراوح من 18 إلى 36 شهرًا.
• المرة القادمة التي سيتم فيها إلغاء القفل: تم إلغاء قفلها بالكامل حتى 11 أبريل 2022

استخدامات الرمز

• التخزين والمكافآت: قفل عملة DUSK لكسب المكافآت وتعزيز أمان الشبكة
• المعاملات ورسوم الغاز: تكاليف المعاملات والتكاليف الغازية لتفاعل الشبكة
• الدفع والرهان: استخدام DUSK للدفع داخل الشبكة وأيضًا كضمان لإصدار الأصول الرقمية.

توزيع العملات

تبدأ فترة الاستحقاق من مايو 2019 وتنتهي في أبريل 2022.

! شبكة الغسق: سلسلة RWA العامة التي تأخذ في الاعتبار الامتثال والخصوصية

الفريق، التمويل والنظام البيئي

فريق Dusk Network يجمع بين الخبرة التقنية والتجارية، بقيادة المؤسسين إيمانويل فرانسيوني، فلفيو فينتوريلي، ويلي بول. لديهم خبرة واسعة من مؤسسات وشركات رائدة، ويحظون بدعم 17 عضوًا في الفريق الفني و9 أعضاء في لجنة الاستشارات.

في مجال التمويل، حققت شبكة Dusk نتائج ملحوظة: جمعت ICO في عام 2020 مبلغ 1 مليون دولار، وجمعت المبيعات الخاصة المدعومة من منصة تداول معينة 8.08 مليون دولار في عام 2018، بالإضافة إلى جمع صندوق Seed من BlockVenture مبلغ 1 مليون دولار.

تتعاون شبكة Dusk مع NPEX لابتكار أول بورصة أوروبية مدفوعة بالتشفير. تضع هذه الخطوة Dusk في موقع جيد في ظل تزايد انتشار الرموز الرقمية في أوروبا، ومن المتوقع أن يصل حجم السوق إلى 3.7 مليار دولار بحلول عام 2032.

توضح خريطة الطريق الأخيرة التي تم الإعلان عنها في 7 سبتمبر 2023 خطة إطلاق الشبكة الرئيسية في عام 2024. تشمل المعالم الرئيسية شبكة الاختبار التحفيزية (ITN) وعملية التدقيق الشاملة.

تحليل آفاق المشروع

عوامل إيجابية:

1. سوق RWA لديه إمكانيات هائلة: تُظهر المؤسسات المالية الكبيرة اهتماماً كبيراً بـ RWA الحقيقي، مما يبرز إمكانيات التنمية في هذا المجال.
2. فرص السوق الخاصة: تقدم Dusk من خلال دمج الخصوصية والامتثال حلاً آمناً للتداول على السلسلة للأصول الرقمية في السوق الخاصة.
3. أول بورصة للأسهم قائمة على blockchain في أوروبا: من المتوقع أن تصبح Dusk أول بورصة للأسهم قائمة على blockchain في أوروبا.
4. دعم البرمجة متعددة اللغات: تدعم شبكة Dusk blockchain لغات برمجة متعددة، بما في ذلك Rust و C و C++ و Go، وتعمل على آلة افتراضية صديقة للمعرفة الصفرية Piecrust( Dusk، مما يعزز الخصوصية والكفاءة.
5. برنامج دعم المطورين: يعد برنامج المنح المسمى Thesan بتقديم 1500万DUSK، لدعم تطوير الشبكة على Dusk، وتعزيز الابتكار والنمو في النظام البيئي.
6. الشبكة الرئيسية ستنطلق قريباً: تخطط شبكة Dusk لإطلاق الشبكة الرئيسية في الربع الثاني من عام 2024.

العوامل السلبية:

1. ضغط المنافسة: في مجال الأصول الرقمية، بعض المشاريع قد احتلت مواقع رائدة، وقد تستمر في جذب معظم الاهتمام وحصة السوق.
2. اهتمام المستثمرين المؤسسيين محدود: لم يتم ملاحظة أي اهتمام واضح من المستثمرين المؤسسيين الكبار تجاه عملة DUSK.
3. مخاطر استراتيجية: تركز Dusk على بنية تحتية لتوكنيزه الأصول المادية، وقد يؤدي هذا التركيز الضيق نسبيًا إلى وجود مخاطر استراتيجية معينة.
4. التحديات التنظيمية: التنقل في الأطر القانونية المعقدة للمشاريع المعتمدة على التوكنز في ولايات قضائية مختلفة يعد تحديًا. قد تواجه العقود الذكية السرية التي تستخدمها Dusk عقبات تنظيمية تتعلق بالامتثال القابل للتنفيذ وتصنيف الأصول.

![شبكة Dusk: سلسلة الكتل RWA التي تراعي الامتثال والخصوصية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d2de85d79439b81d9e01d1978f151843.webp(