التقييم الأسبوعي الكلي: مشاعر السوق حذرة، البحث عن توازن جديد
1. مراجعة الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع
1. أداء السوق بشكل عام
لقد شهدت السوق هذا الأسبوع تذبذبا، متأثرة بشكل رئيسي بتعديل توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ومخاوف تباطؤ نمو الاقتصاد.
تراجعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في سوق الأسهم الأمريكية، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 3.1%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.6%، وانخفض مؤشر راسل 2000 بنسبة 1.8%. ارتفع قطاع المرافق العامة بنسبة 1.4% في الاتجاه المعاكس، مما يدل على تحول الأموال نحو الأصول الدفاعية. ظل مؤشر تقلبات VIX فوق 20، مما يعكس الحذر في مشاعر السوق.
تباين أداء سوق السلع. تجاوز سعر الذهب 3000 دولار للأونصة ليحقق أعلى مستوى تاريخي، وارتفع سعر النحاس بنسبة 3.9%، مما يدل على أن الطلب في قطاع التصنيع لا يزال مدعومًا. استقر سعر النفط بالقرب من 67 دولارًا، لكن صافي المراكز الآجلة انخفض، مما يعكس توقعات ضعيفة حول نمو الطلب العالمي. استمر سعر الغاز الطبيعي في الانخفاض بسبب فائض الإمدادات وضعف الطلب الصناعي.
يشهد سوق العملات المشفرة تعديلًا عامًا. ضغوط البيع على البيتكوين على المدى القصير قد تراجعت قليلاً، لكن أداء العملات البديلة ضعيف، مما يدل على انخفاض شهية المخاطرة. تباطؤ نمو القيمة السوقية للعملات المستقرة يشير إلى تزايد الحذر في السيولة في السوق.
2. تحليل البيانات الاقتصادية
تظهر بيانات التضخم علامات على التخفيف. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر فبراير بنسبة 0.2% على أساس شهري، أقل من التوقعات البالغة 0.3%. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2%. تستمر بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الاتجاه التنازلي، حيث انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.1% على أساس شهري، بينما كانت التوقعات تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.3%.
ومع ذلك، فإن توقعات التضخم لدى المستهلكين تظهر تباينًا. ارتفع مؤشر توقعات التضخم لمدة عام واحد من جامعة ميتشيغان إلى 3.9%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 3.4%. ولكن هناك اختلافات حزبية واضحة في البيانات، والتي تأتي بشكل رئيسي من ارتفاع توقعات الأشخاص المنتمين للحزب الديمقراطي.
3. تغييرات سوق السيولة وسعر الفائدة
تزايد الهامش العام للسيولة، مع بقاء حجم الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي فوق 6 تريليون دولار. انخفض رصيد الحساب العام لوزارة الخزانة الأمريكية (TGA)، وانخفض استخدام نافذة الخصم، مما يشير إلى استقرار السيولة الكلية.
فيما يتعلق بسوق أسعار الفائدة، فإن عقود الفيدرالية للتمويل لم تعد تتوقع تقريبًا خفض سعر الفائدة في مارس. تشير أسعار الفائدة لمدة 6 أشهر ومنحنى عائدات السندات الحكومية إلى احتمال حدوث خفضين إلى ثلاثة تخفيضات هذا العام. انخفض العائد على المدى القصير بشكل كبير، بينما ظل العائد على المدى الطويل مستقرًا.
من الجدير بالذكر أن سوق الائتمان شهد تغييرات. اتسعت الفجوة الائتمانية بين الشركات، وارتفع (CDX IG) لأسواق الائتمان ذات التصنيف الاستثماري في أمريكا الشمالية بأكثر من 7%. كما ارتفعت عقود مقايضة التخلف عن السداد للديون السيادية الأمريكية والسندات عالية العائد، مما يعكس تزايد القلق في السوق بشأن مخاطر الدين.
٢. الآفاق الاقتصادية الكلية للأسبوع المقبل
1. المتغيرات الرئيسية
ستتركز الأضواء في السوق الأسبوع المقبل على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وبيانات مبيعات التجزئة، وتوجهات البنوك المركزية العالمية نحو الارتفاع. التركيز على:
توجيه تخفيض سعر الفائدة من خريطة النقاط للاحتياطي الفيدرالي ( من المتوقع أن يكون هناك تخفيضين إلى ثلاثة تخفيضات )
هل سيتم تعليق التخفيف الكمي (QT)، هذا قد يؤثر على تفضيلات المخاطر في السوق
بيانات التجزئة تعكس حالة الاستهلاك
2. نصائح استراتيجية الاستثمار
سوق الأسهم:
تقليل تخصيص الأصول عالية بيتا، وزيادة الاستثمار في القطاعات الدفاعية
التركيز على الأسهم الزرقاء ذات العوائد العالية والتدفقات النقدية المستقرة
زيادة معتدلة في تخصيص السوق الآسيوي الأوروبي لمواجهة عدم اليقين في السوق الأمريكية
سوق العملات المشفرة:
الاحتفاظ ببيتكوين على المدى الطويل، والتركيز على تغييرات بيئة السيولة
تقليل التعرض لمخاطر العملات المقلدة
مراقبة تدفقات الأموال في العملات المستقرة، لتحديد اتجاه السوق
سوق الائتمان:
تقليل تخصيص سندات الشركات ذات الرفع المالي العالي
زيادة نسبة السندات ذات التصنيف العالي والسندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل
كن حذرًا من تأثير مشكلة عجز الدين الأمريكي على مشاعر السوق
بشكل عام، لا يزال السوق يبحث عن نقطة توازن جديدة. يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر والاستفادة من الفرص المحتملة للخطأ. الإشارة الأساسية لنقطة التحول تكمن في تعافي سوق الائتمان أو في إصدار الاحتياطي الفيدرالي لعلامات تخفيف أكثر وضوحًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
6
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketBarber
· 07-26 18:40
معلومات غير مفضلة لا تزال بعيدة عن الانتهاء...
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTFreezer
· 07-24 07:24
感觉 السوق محكوم了
شاهد النسخة الأصليةرد0
P2ENotWorking
· 07-24 07:17
لا أفضل من الاستثمار الكامل في عملة الإيكولوجيا~
شاهد النسخة الأصليةرد0
SleepyArbCat
· 07-24 07:15
يِنغ ، لقد حان الوقت مرة أخرى لسوق الكسل للمياء..zZZ
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApeWithAPlan
· 07-24 07:00
متى ستنتهي سوق الدببة
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoComedian
· 07-24 06:56
هل هذا هو الهبوط فقط؟ نفقات حياتي الشهرية تقلصت أكثر من هذا بكثير.
التعديل الكلي مستمر، والسوق تبحث عن نقطة توازن جديدة، متابعة الاحتياطي الفيدرالي (FED) والاجتماع وبيانات التجزئة
التقييم الأسبوعي الكلي: مشاعر السوق حذرة، البحث عن توازن جديد
1. مراجعة الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع
1. أداء السوق بشكل عام
لقد شهدت السوق هذا الأسبوع تذبذبا، متأثرة بشكل رئيسي بتعديل توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ومخاوف تباطؤ نمو الاقتصاد.
تراجعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في سوق الأسهم الأمريكية، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 3.1%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.6%، وانخفض مؤشر راسل 2000 بنسبة 1.8%. ارتفع قطاع المرافق العامة بنسبة 1.4% في الاتجاه المعاكس، مما يدل على تحول الأموال نحو الأصول الدفاعية. ظل مؤشر تقلبات VIX فوق 20، مما يعكس الحذر في مشاعر السوق.
! [ماكرو ويكلي┃4 ألفا] متى ستأتي نقطة الانقلاب؟ كيف تفسر الإشارات في سوق الائتمان؟
تباين أداء سوق السلع. تجاوز سعر الذهب 3000 دولار للأونصة ليحقق أعلى مستوى تاريخي، وارتفع سعر النحاس بنسبة 3.9%، مما يدل على أن الطلب في قطاع التصنيع لا يزال مدعومًا. استقر سعر النفط بالقرب من 67 دولارًا، لكن صافي المراكز الآجلة انخفض، مما يعكس توقعات ضعيفة حول نمو الطلب العالمي. استمر سعر الغاز الطبيعي في الانخفاض بسبب فائض الإمدادات وضعف الطلب الصناعي.
يشهد سوق العملات المشفرة تعديلًا عامًا. ضغوط البيع على البيتكوين على المدى القصير قد تراجعت قليلاً، لكن أداء العملات البديلة ضعيف، مما يدل على انخفاض شهية المخاطرة. تباطؤ نمو القيمة السوقية للعملات المستقرة يشير إلى تزايد الحذر في السيولة في السوق.
2. تحليل البيانات الاقتصادية
تظهر بيانات التضخم علامات على التخفيف. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر فبراير بنسبة 0.2% على أساس شهري، أقل من التوقعات البالغة 0.3%. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2%. تستمر بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الاتجاه التنازلي، حيث انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.1% على أساس شهري، بينما كانت التوقعات تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.3%.
ومع ذلك، فإن توقعات التضخم لدى المستهلكين تظهر تباينًا. ارتفع مؤشر توقعات التضخم لمدة عام واحد من جامعة ميتشيغان إلى 3.9%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 3.4%. ولكن هناك اختلافات حزبية واضحة في البيانات، والتي تأتي بشكل رئيسي من ارتفاع توقعات الأشخاص المنتمين للحزب الديمقراطي.
3. تغييرات سوق السيولة وسعر الفائدة
تزايد الهامش العام للسيولة، مع بقاء حجم الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي فوق 6 تريليون دولار. انخفض رصيد الحساب العام لوزارة الخزانة الأمريكية (TGA)، وانخفض استخدام نافذة الخصم، مما يشير إلى استقرار السيولة الكلية.
فيما يتعلق بسوق أسعار الفائدة، فإن عقود الفيدرالية للتمويل لم تعد تتوقع تقريبًا خفض سعر الفائدة في مارس. تشير أسعار الفائدة لمدة 6 أشهر ومنحنى عائدات السندات الحكومية إلى احتمال حدوث خفضين إلى ثلاثة تخفيضات هذا العام. انخفض العائد على المدى القصير بشكل كبير، بينما ظل العائد على المدى الطويل مستقرًا.
من الجدير بالذكر أن سوق الائتمان شهد تغييرات. اتسعت الفجوة الائتمانية بين الشركات، وارتفع (CDX IG) لأسواق الائتمان ذات التصنيف الاستثماري في أمريكا الشمالية بأكثر من 7%. كما ارتفعت عقود مقايضة التخلف عن السداد للديون السيادية الأمريكية والسندات عالية العائد، مما يعكس تزايد القلق في السوق بشأن مخاطر الدين.
٢. الآفاق الاقتصادية الكلية للأسبوع المقبل
1. المتغيرات الرئيسية
ستتركز الأضواء في السوق الأسبوع المقبل على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وبيانات مبيعات التجزئة، وتوجهات البنوك المركزية العالمية نحو الارتفاع. التركيز على:
2. نصائح استراتيجية الاستثمار
سوق الأسهم:
سوق العملات المشفرة:
سوق الائتمان:
بشكل عام، لا يزال السوق يبحث عن نقطة توازن جديدة. يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر والاستفادة من الفرص المحتملة للخطأ. الإشارة الأساسية لنقطة التحول تكمن في تعافي سوق الائتمان أو في إصدار الاحتياطي الفيدرالي لعلامات تخفيف أكثر وضوحًا.