DePinFi: الشكل الجديد للتمويل اللامركزي وقيمته

في مجال Web3، تتنوع مفاهيم Fi بشكل مستمر، وقد تكون DePinFi واحدة من أكثرها جوهرية. على عكس Fi الأخرى التي تقتصر فقط على النظام المالي، فإن أساس DePinFi هو العمل البنيوي المستمر الذي تقوم به مجموعة كبيرة من الأجهزة الفيزيائية، مما يجعلها أكثر ارتباطًا بالاقتصاد الحقيقي.

تشترك منطق عمل DePinFi في أوجه التشابه مع POW. في المقارنة بين POS و POW، غالبًا ما يتم دعم POW بشكل أكبر. الجوهر التقليدي للتمويل اللامركزي هو المال، ويهدف إلى تعزيز تدفق الأموال بين جميع الأطراف في المجتمع. ومع ذلك، فإن معظم مشاريع التمويل اللامركزي في صناعة Web3 الحالية تحقق فقط دورة الأموال داخل الصناعة.

كمثال على DePin القائم على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، فإن الفئة الرئيسية من العملاء المستهدفة هي العملاء من الشركات، وبالتالي يمكنهم الحصول على إيرادات مستمرة نسبياً مستقرة من خارج Web3. تحت هذا النموذج، يتمتع DePinFi بدعم تكاليف أقوى ودورة تمويل ذات جودة أعلى.

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي

تطور DePinFi

الجيل الأول من DePinFi: بركة الرهن الأصلية

تتضمن بركة الرهن الأصلية لمشروع معين بركتي الألعاب والذكاء الاصطناعي. إجمالي مكافآت بركة الألعاب هو 70 مليون رمز، بينما إجمالي مكافآت بركة الذكاء الاصطناعي يبلغ حوالي 434 مليون رمز. تتراوح فترة الرهن من أسبوع واحد إلى 4 سنوات، كلما زادت فترة القفل، زادت مضاعفات المكافآت. يمكن للمشاركين في الرهن الحصول على رموز حقوق الحوكمة، لكن لا يمكن نقل هذه الرموز أو تداولها.

الجيل الثاني من التمويل اللامركزي DePinFi: التعاون مع منصة رهن عبر السلاسل

تم تحقيق الجيل الثاني من DePinFi من خلال التعاون مع منصات الرهن متعددة السلاسل. يتم دمج شبكة حسابات GPU كخدمة التحقق الذاتية (AVS) في نظام بيئي منصة الرهن. يمكن للمستخدمين الحصول على عوائد من AVS من خلال رهن الرموز، حيث تكون مدة الرهن ثابتة وعائدها غير مؤكد. يمكن الحصول على رموز الرهن بنسبة 1:1 مقابل رموز أخرى قابلة للتحويل والتداول. حاليًا، تم رهن حوالي 8.23 مليون رمز على المنصة، مع ما يقارب 2300 دولار أمريكي في قيمة إجمالية مقفلة (TVL).

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي

الجيل الثالث من DePinFi: إدخال المشتقات المالية

أدى التطور الأخير في DePinFi إلى إدخال مشتقات مالية. يمكن للمستخدمين تحويل الرموز التي يحصلون عليها من الإيداع إلى رموز جديدة، ومن ثم تقسيمها إلى رموز رأس المال ورموز العائد. توفر رموز رأس المال عائدًا ثابتًا، بينما تعكس رموز العائد توقعات السوق حول العوائد المستقبلية، مما ينطوي على مخاطر معينة وعائدات متناسبة.

استراتيجيات متنوعة في DePinFi

1. استراتيجية المخاطر: من خلال تقسيم وإعادة استثمار متعدد، زيادة كمية رموز العائدات لتحقيق عوائد أعلى من المخاطر.

2. استراتيجية محافظة: تركز على زيادة كمية رموز رأس المال، تسعى لتحقيق عوائد مستقرة منخفضة المخاطر.

3. استراتيجية التحوط: تعديل نسبة حيازة الرموز الأساسية ورموز العائد بناءً على تغييرات معدل العائد المتوقع، لتعظيم أرباح المحفظة.

4. استراتيجية السيولة: تقديم السيولة لكسب رسوم التداول.

5. استراتيجية التحكيم: الاستفادة من تقلبات الأسعار النسبية بين رموز رأس المال ورموز العائدات لإجراء التحكيم.

وفقًا لبيانات منصة معينة، تم إطلاق منتج DePinFi الجديد منذ شهر واحد فقط، وقد بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) حوالي 480,000 دولار، وحجم التداول خلال 24 ساعة 173,000 دولار.

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي

الخاتمة

في مجال Web3، يجب أن تقوم التعاونات ذات القيمة الحقيقية على دمج جوهري للتكنولوجيا أو المنتجات أو النظم البيئية. بعض المشاريع تميزت في هذا الصدد، مثل:

• تحويل الرموز إلى أصول كاملة عبر تقنية السلسلة المتقاطعة، وتوسيع نطاق مكافآت العقد.
• دمج بنية تحتية GPU الموزعة مع التخزين اللامركزي، وحلول مبتكرة للحوسبة والتخزين.
• إدخال موارد حسابية AI لسلاسل الكتل العامة.
• توفير بنية تحتية للألعاب السحابية لبيئة الألعاب.
• تعزيز منتجات DePinFi، لتوفير المزيد من أدوات التمويل اللامركزي على السلسلة لإدارة المخاطر وتحسين العائدات للمستثمرين.

هذه التعاونات لم تعزز فقط من تطوير DePinFi، ولكنها وضعت أيضًا معايير جديدة للصناعة بأكملها. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن ليس كل منتجات DePin يمكن أن تتبنى هذا النموذج. إن DePinFi القيم حقًا يحتاج إلى أن يقوم على احتياجات العملاء الفعلية ومصادر دخل مستقرة.