نظرة شاملة على الأصول الواقعية داخل السلسلة Solana: من الأسهم إلى العقارات، تغطي الأصول المرمزة سبعة مجالات رئيسية
الأصول المادية ( RWA ) تشير إلى الأصول المادية أو المالية التقليدية الممثلة بطريقة التوكن على داخل السلسلة، مثل الأسهم، العقارات، السلع الأساسية أو أدوات الائتمان. تستمد قيمة هذه الأصول من فائدتها، نُدرتها أو الطلب عليها في العالم الواقعي، وغالباً ما تخضع للقيود التنظيمية المالية الحالية.
التوكنينغ هو عملية عرض هذه الأصول في شكل رموز رقمية داخل السلسلة. من خلال ترميز الملكية كرموز، يمكن إصدار وتتبع وتحويل الأصول مثل السندات الأمريكية، الأسهم الخاصة أو العقارات بشكل أكثر كفاءة. إن هذا التحول في تقنية البلوكشين أصبح أساسًا للتطبيقات المؤسسية، مما يحقق التسوية على مدار الساعة، ويعزز الشفافية ويدعم الملكية الجزئية للأصول، مما يوسع نطاق الوصول إلى الأسواق المالية العالمية.
في الوقت الحالي، تهيمن الأدوات التقليدية مثل صناديق السوق النقدي والأوراق المالية الحكومية على مجال الأصول المرمزة. على الرغم من أنه لا يزال في مرحلة مبكرة، فقد شهد مجال الأصول الواقعية المرمزة نمواً سريعاً، حيث تجاوز إجمالي قيمة الأصول داخل السلسلة على البلوكشين (، مستثنيًا العملات المستقرة )، 24 مليار دولار، بزيادة 114% مقارنة بالعام الماضي.
تتوقع شركة ماكنزي للاستشارات أنه بحلول عام 2030، قد تصل القيمة السوقية للأصول المرمزة إلى 20 تريليون دولار، بما في ذلك صناديق الاستثمار، والسندات، وصناديق المؤشرات المتداولة ( ETNs )، والقروض، والمنتجات المهيكلة، وأدوات الاستثمار البديلة. وتوقع بنك ستاندرد تشارترد بشكل أكثر تفاؤلاً أن الطلب الإجمالي على الأصول المرمزة قد يصل إلى 30.1 تريليون دولار بحلول عام 2034. بغض النظر عن التوقعات المحددة، فإن اتجاه الطلب على الأصول الحقيقية في المستقبل سيشهد نمواً ملحوظاً.
أدى توكينغ RWA إلى مزايا تحولية لا يمكن للبنية التحتية المالية التقليدية مقارنتها بها:
الوصول العالمي: توسيع المشاركة في أسواق رأس المال، مما يتيح لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت المشاركة
السوق على مدار الساعة: تحقيق تدفق رأس المال العالمي الفوري وتسوية أسرع
القابلية للبرمجة: تنفيذ تلقائي لشروط العقود المالية
القابلية للتجميع: يمكن استخدام أصول بروتوكولات مختلفة بشكل سلس معًا
التجزئة: تقسيم الأصول ذات القيمة العالية إلى وحدات أصغر، لتقليل عتبة الاستثمار
الشفافية: توفر رؤية حية لمصدر الأصول وتاريخ الملكية وتدفق المعاملات
كفاءة التشغيل: خفض تكاليف وفرك دورة حياة الأصول بالكامل
السيولة: الاستفادة من حوض السيولة الضخم في سوق العملات المشفرة
تقدم هذه التقرير نظرة شاملة على مجال RWA داخل السلسلة Solana، حيث يتم تحليلها حول الفئات السبعة الرئيسية التالية:
تمثل الأسهم ملكية الشركة، مما يمنح المساهمين الحق في المطالبة بأرباح الشركة وأصولها. اعتبارًا من أوائل عام 2025، بلغ إجمالي قيمة سوق الأسهم العالمية حوالي 124 تريليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 13٪ على أساس سنوي، بمعدل نمو سنوي مركب طويل الأجل يبلغ حوالي 6٪. تظل الولايات المتحدة القوة المهيمنة، حيث من المتوقع أن تتجاوز قيمتها السوقية 63 تريليون دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2024، مما يمثل أكثر من نصف الإجمالي العالمي.
على الرغم من حجمها الكبير، فإن سوق الأسهم لا يزال يعاني من قيود هيكلية متعددة. أوقات التداول محدودة، والوصول إلى الأسهم الأمريكية غير متساوٍ على مستوى العالم، وتكاليف الإدراج مرتفعة. إن توكنات Solana قد حلت هذه المشكلات، حيث توفر سيولة محسّنة، وإمكانية الوصول العالمية، وعوائق أقل لتكوين رأس المال.
جرس الافتتاح لـ Superstate
Opening Bell هو منصة تم تطويرها بواسطة Superstate، تتيح للشركات إصدار أسهم مسجلة لدى SEC على Solana. الأسهم مسجلة بواسطة وكيل النقل المسجل لدى SEC التابع لـ Superstate، وهي مسؤولة عن تتبع الملكية وإصدار الأسهم واستردادها وتوزيع الأرباح. تمثل رموز Opening Bell الأسهم الفعلية، وهي متوافقة تمامًا وتصدر داخل السلسلة.
تفتح هذه المنصة الأبواب أمام الشركات العامة الحالية والشركات الخاصة المستقبلية. يمكن للشركات العامة الحصول على سيولة جديدة وجذب المستثمرين الأصليين في العملات المشفرة، بينما يمكن للشركات الخاصة أن تطرح أسهمها في وقت مبكر قبل أن يسمح لها السوق التقليدي.
Kraken xStocks
أعلنت Kraken في مايو 2025 عن Solana كشريك رسمي لمنتجها الجديد من الأسهم المعنونة xStocks، الذي يوفر وصولاً غير مرخص وذاتي الحفظ إلى بعض من أكثر الأوراق المالية شعبية في العالم. تمثل xStocks أكثر من 55 سهمًا وصندوق ETF مدرج في الولايات المتحدة، كإصدار رموز SPL على داخل السلسلة.
أوندوا جلوبال ماركتس
أوندُو فاينانس تستعد لإطلاق أوندُو غلوبال ماركتس ( أوندُو جي إم ). ستدعم المنصة في البداية الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة، مع خطط للتوسع إلى فئات الأصول الأخرى. كل رمز يمثل دعمًا بنسبة 1:1 للأصول الأساسية التي تحتفظ بها وسطاء وموظفين منظمين.
ريمورا
تقوم Remora Markets بتطوير منصة في Solana لتوكنات الأسهم التقليدية المتوافقة. يمكن للمستخدمين شراء حصص كاملة أو جزئية من الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة مثل TSLA و AAPL و COIN و NVDA مباشرة داخل السلسلة. يتم إصدار كل سهم توكن كتوكن SPL، مما يحقق تكاملاً سلساً مع نظام DeFi في Solana.
صناديق السوق النقدي
صناديق السوق النقدي ( MMFs ) هي صناديق استثمار مشترك مفتوحة، تستثمر بشكل رئيسي في أدوات قصيرة الأجل وعالية الجودة. في يونيو 2025، بلغت الأصول التي تحتفظ بها صناديق السوق النقدي الأمريكية 7.01 تريليون دولار، مما يمثل 16% من إجمالي أصول صناديق الاستثمار الخاضعة للتنظيم على مستوى العالم.
توفر عملية رمزنة الصناديق الاستثمارية في السوق النقدي قناة للوصول إلى جمهور عالمي أوسع. لقد قدم عدد من المشاركين الرئيسيين نسخة رمزية من صندوق السوق النقدي الرائد على سولانا، بما في ذلك:
صندوق BUIDL من بلاك روك
صندوق السيولة الرقمية المؤسسي بالدولار الأمريكي من بلاك روك (BUIDL) سيوسع إلى Solana في مارس 2025. يدير الصندوق أصولًا تزيد عن 2.9 مليار دولار، وقد تم إصدار حوالي 20 مليون دولار من الرموز على Solana.
فورتشين فورتشين FOBXX
ستقوم فرانكلين تمبلتون في فبراير 2025 بتمديد صندوقها النقدي الحكومي الأمريكي OnChain (FOBXX) إلى Solana. يدير الصندوق أصولًا تزيد عن 700 مليون دولار، وقد تم سك أكثر من 23 مليون دولار من رموز FOBXX على Solana.
أوندوا OUSG و USDY
تقدم Ondo Finance منتجين موثقين مدعومين بأدوات سوق المال على Solana:
USDY: رمز مميز قابل للتحصيل مدعوم من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. يتداول 1.628 مليون رمز USDY على سولانا، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 1.77 مليون دولار أمريكي.
OUSG: يوفر تعرضًا موثقًا قصير الأجل لسندات الخزينة الأمريكية وصناديق السوق النقدي للمشترين المؤهلين والمؤسسات. تم سك أكثر من 700,000 رمز OUSG على Solana، تمثل أصولًا تزيد عن 79 مليون دولار.
فاندافيبيل
صندوق السندات الحكومية المرمز لفاندا (VBILL) سيتم إطلاقه على سولانا في مايو 2025، ويقبل الاكتتاب بحد أدنى 100,000 دولار أمريكي. وقد أصدر الصندوق حوالي 8 ملايين دولار أمريكي من رموز VBILL على سولانا.
العملات المستقرة
العملات المستقرة هي أصول رقمية تصدر داخل السلسلة، وعادة ما ترتبط بالعملات التقليدية مثل الدولار الأمريكي. في عام 2025، زادت كمية العملات المستقرة على Solana من 5.2 مليار دولار في يناير إلى 11.2 مليار دولار في يونيو. تشكل USDC أكثر من 70% من إجمالي الكمية، بينما تشكل USDt حوالي 18%.
السلع الأساسية
السلع الأساسية هي الشكل الأكثر أساساً من RWA، وتشكل واحدة من أكبر وأعقد فئات الأصول على مستوى العالم. تتجاوز القيمة السوقية لسوق الذهب وحده 22 تريليون دولار. ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من الاحتكاكات الهيكلية في سوق السلع، مثل التسعير غير الشفاف، التسويات اليدوية، وتوزيع البيانات.
أجريديكس
تعتبر AgriDex سوقًا رقميًا حيث يمكن للمشترين والبائعين إدراج وتفاوض وإكمال المعاملات. تتيح المدفوعات المستندة إلى العملات المستقرة تسوية شبه فورية. كما يدعم النظام الأساسي تمويل التجارة والتأمين، ويقوم بدمج مصادر البيانات الخارجية، والأوراكل، وواجهة برمجة التطبيقات، وأنظمة الضرائب.
اليورانيوم الرقمي (Uranium Digital )
تعمل أرقام اليورانيوم على إنشاء أول سوق للحاضر على مستوى المؤسسات، يعمل على مدار الساعة، لتجارة اليورانيوم مع التسليم الفعلي. يوفر هذا المشروع بفضل إصدار تمثيل رمزي لليورانيوم الفعلي، بديلاً حقيقياً لقنوات شراء اليورانيوم التقليدية.
أورو
Oro هو منصة رموز ذهبية، توفر لحامليها رموزاً مدعومة بالذهب وتحقق عوائد حقيقية. تقدم المنصة نوعين من الأصول القابلة للتشغيل المتبادل القائمة على Solana: GOLD( ورمز SPL القابل للاسترداد المدعوم بالذهب الفعلي بنسبة 1:1 والذي هو ) وstGOLD.
الائتمان الخاص
الائتمان الخاص يشير إلى الائتمان المقدم للشركات أو المشاريع من خلال التفاوض الثنائي. بحلول نهاية عام 2024، من المتوقع أن يصل حجم الأصول العالمية في الائتمان الخاص إلى حوالي 1.7 تريليون دولار أمريكي. تحقق توكينغ صناديق الائتمان الخاص ملكية جزئية للأصول الأساسية، مما يقلل بشكل كبير من الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار.
أبولو أكريد
تم إطلاق صندوق ACRED المدعوم من شركة أبولو العالمية لإدارة الأصول( كصندوق ائتمان مشفر خاضع للتنظيم على شبكة Solana. يتكون صندوق ACRED الذي يبلغ حجمه مليار دولار بشكل رئيسي من قروض مباشرة للشركات)63%(.
) كريدكس
Credix هو سوق خاص للإقراض قائم على Solana، يربط بين المستثمرين المؤسسيين ومؤسسات الإقراض المالية التي تخدم الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسواق الناشئة. يركز هذا النظام الأساسي حاليًا على أمريكا اللاتينية، ويعمل بنشاط في البرازيل وكولومبيا.
هاملتون لين
أعلنت عملاق الأصول البديلة Hamilton Lane عن إطلاق صندوق ائتماني خاص على Solana. يمكن الوصول إلى صندوق الفرص الائتمانية الأولية للشركة ###SCOPE( داخل السلسلة، ويدير حاليًا أصولًا تقدر بحوالي 5.56 مليون دولار.
) شراب القيقب للتمويلUSD
syrupUSD من Maple Finance هو عملة مستقرة ذات عائد، مدعومة بقروض مفرطة الضمان بأسعار فائدة ثابتة تصدر من خلال منصة الإقراض المؤسسي Maple. منذ إطلاقها في يونيو 2025 على Solana، تم إصدار syrupUSD بقيمة تزيد عن 5280 دولار أمريكي.
العقارات
تشمل العقارات السكنية والتجارية والزراعية، حيث تبلغ القيمة الأساسية للأصول حوالي 379.7 تريليون دولار. تستخدم المشاريع الثلاثة المستندة إلى Solana طرقًا مختلفة لزيادة كفاءة سوق العقارات:
باركل
Parcl هو منصة لتوكنيزه مؤشر أسعار العقارات، مما يتيح للمستخدمين الحصول على تعرض لسوق العقارات دون الحاجة لامتلاك أصول مادية. يدعم Parcl حاليًا 34 سوقًا عقاريًا، وقد تجاوز إجمالي قيمة الأصول المقفلة 10 ملايين دولار.
ميتاويلث
MetaWealth هي منصة استثمارية قائمة على Solana، تركز على ملكية العقارات الجزئية في السوق الأوروبية. منذ إطلاقها، ساهمت MetaWealth في أكثر من 35 مليون دولار من استثمارات العقارات المرمزة، مع إدراج أصول في دول مثل رومانيا وإسبانيا واليونان وإيطاليا.
Homebase
تساعد Homebase المقيمين في الولايات المتحدة على الاستثمار في العقارات من خلال ملكية جزئية، حيث أن الحد الأدنى للاستثمار هو 100 دولار فقط. تعتمد المنصة على Solana، وتضمن الرسوم المنخفضة والتسويات السريعة ودعم USDC الأصلي من Circle جدوى التكنولوجيا وثقة المستثمرين.
المقتنيات
تشمل المقتنيات الأعمال الفنية، والنبيذ، والسيارات الكلاسيكية، بقيمة سوقية تقارب 3000 مليار دولار. في Solana، أسرع ما ينمو هو توكنز المشروبات الكحولية، تشمل المشاريع الرئيسية:
باكسوس
BAXUS هو أول سوق عالمي لتجارة وتخزين وجمع النبيذ الفاخر والمشروبات الروحية من نظير إلى نظير. يقوم هذا النظام الأساسي بإدخال فئة الأصول التقليدية ذات الشفافية المنخفضة والسيولة الضعيفة داخل السلسلة من خلال التوكنينغ والحفظ الآمن.
dVIN
dVIN تقوم ببناء بنية تحتية لامركزية لصناعة النبيذ العالمية. النظام الأساسي يدور حول نظام "السدادة الرقمية"، حيث يتم تخصيص NFT فريد لكل زجاجة نبيذ يتم إنتاجها كشهادة على الأصالة وقابلية التتبع.
جامع تشفير
تقوم Collector Crypt بإدخال بطاقات التداول من العالم الحقيقي ### ، وخاصة بطاقات البوكيمون ( ، إلى داخل السلسلة Solana من خلال خدمات التوكن الآمنة والوصاية. يمكن للمستخدمين تخزين بطاقات التقييم في مؤسسات الوصاية الموثوقة، حيث يتم التصديق عليها وتأمينها وربطها بالمحافظ كـ NFT.
الخاتمة
تشمل توكنيزات RWA مجالات واسعة ومتطورة باستمرار، من العملات القانونية المدعومة البسيطة إلى الأصول الأكثر تعقيدًا مثل الائتمان الخاص والعقارات. أصبحت Solana، بفضل هيكلها عالي الأداء، والرسوم المنخفضة، ونظام المطورين الناضج، المنصة الرائدة لمشاريع RWA.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
10
مشاركة
تعليق
0/400
MemeCurator
· 07-20 22:19
سول حقا رائع
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrödingersNode
· 07-19 19:50
سأضع كل شيء على السلسلة، لكن أين سأضعه؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationWizard
· 07-19 14:38
السوق الصاعدة就在脚下！
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeVictim
· 07-18 05:23
هذه الخدعة هي خداع الناس لتحقيق الربح، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SignatureAnxiety
· 07-18 00:59
تداول العقارات والأسهم لم يجلب المال حقًا، من الأفضل شراء بعض العملات.
رؤية شاملة للـ RWA على Solana داخل السلسلة: تغطي سبعة مجالات رئيسية من الأسهم إلى المقتنيات
نظرة شاملة على الأصول الواقعية داخل السلسلة Solana: من الأسهم إلى العقارات، تغطي الأصول المرمزة سبعة مجالات رئيسية
الأصول المادية ( RWA ) تشير إلى الأصول المادية أو المالية التقليدية الممثلة بطريقة التوكن على داخل السلسلة، مثل الأسهم، العقارات، السلع الأساسية أو أدوات الائتمان. تستمد قيمة هذه الأصول من فائدتها، نُدرتها أو الطلب عليها في العالم الواقعي، وغالباً ما تخضع للقيود التنظيمية المالية الحالية.
التوكنينغ هو عملية عرض هذه الأصول في شكل رموز رقمية داخل السلسلة. من خلال ترميز الملكية كرموز، يمكن إصدار وتتبع وتحويل الأصول مثل السندات الأمريكية، الأسهم الخاصة أو العقارات بشكل أكثر كفاءة. إن هذا التحول في تقنية البلوكشين أصبح أساسًا للتطبيقات المؤسسية، مما يحقق التسوية على مدار الساعة، ويعزز الشفافية ويدعم الملكية الجزئية للأصول، مما يوسع نطاق الوصول إلى الأسواق المالية العالمية.
في الوقت الحالي، تهيمن الأدوات التقليدية مثل صناديق السوق النقدي والأوراق المالية الحكومية على مجال الأصول المرمزة. على الرغم من أنه لا يزال في مرحلة مبكرة، فقد شهد مجال الأصول الواقعية المرمزة نمواً سريعاً، حيث تجاوز إجمالي قيمة الأصول داخل السلسلة على البلوكشين (، مستثنيًا العملات المستقرة )، 24 مليار دولار، بزيادة 114% مقارنة بالعام الماضي.
تتوقع شركة ماكنزي للاستشارات أنه بحلول عام 2030، قد تصل القيمة السوقية للأصول المرمزة إلى 20 تريليون دولار، بما في ذلك صناديق الاستثمار، والسندات، وصناديق المؤشرات المتداولة ( ETNs )، والقروض، والمنتجات المهيكلة، وأدوات الاستثمار البديلة. وتوقع بنك ستاندرد تشارترد بشكل أكثر تفاؤلاً أن الطلب الإجمالي على الأصول المرمزة قد يصل إلى 30.1 تريليون دولار بحلول عام 2034. بغض النظر عن التوقعات المحددة، فإن اتجاه الطلب على الأصول الحقيقية في المستقبل سيشهد نمواً ملحوظاً.
أدى توكينغ RWA إلى مزايا تحولية لا يمكن للبنية التحتية المالية التقليدية مقارنتها بها:
تقدم هذه التقرير نظرة شاملة على مجال RWA داخل السلسلة Solana، حيث يتم تحليلها حول الفئات السبعة الرئيسية التالية:
! بانوراما Solana البيئية RWA على السلسلة: من الأسهم إلى العقارات ، تغطي الأصول المرمزة سبعة مجالات أساسية
الأسهم
تمثل الأسهم ملكية الشركة، مما يمنح المساهمين الحق في المطالبة بأرباح الشركة وأصولها. اعتبارًا من أوائل عام 2025، بلغ إجمالي قيمة سوق الأسهم العالمية حوالي 124 تريليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 13٪ على أساس سنوي، بمعدل نمو سنوي مركب طويل الأجل يبلغ حوالي 6٪. تظل الولايات المتحدة القوة المهيمنة، حيث من المتوقع أن تتجاوز قيمتها السوقية 63 تريليون دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2024، مما يمثل أكثر من نصف الإجمالي العالمي.
على الرغم من حجمها الكبير، فإن سوق الأسهم لا يزال يعاني من قيود هيكلية متعددة. أوقات التداول محدودة، والوصول إلى الأسهم الأمريكية غير متساوٍ على مستوى العالم، وتكاليف الإدراج مرتفعة. إن توكنات Solana قد حلت هذه المشكلات، حيث توفر سيولة محسّنة، وإمكانية الوصول العالمية، وعوائق أقل لتكوين رأس المال.
جرس الافتتاح لـ Superstate
Opening Bell هو منصة تم تطويرها بواسطة Superstate، تتيح للشركات إصدار أسهم مسجلة لدى SEC على Solana. الأسهم مسجلة بواسطة وكيل النقل المسجل لدى SEC التابع لـ Superstate، وهي مسؤولة عن تتبع الملكية وإصدار الأسهم واستردادها وتوزيع الأرباح. تمثل رموز Opening Bell الأسهم الفعلية، وهي متوافقة تمامًا وتصدر داخل السلسلة.
تفتح هذه المنصة الأبواب أمام الشركات العامة الحالية والشركات الخاصة المستقبلية. يمكن للشركات العامة الحصول على سيولة جديدة وجذب المستثمرين الأصليين في العملات المشفرة، بينما يمكن للشركات الخاصة أن تطرح أسهمها في وقت مبكر قبل أن يسمح لها السوق التقليدي.
Kraken xStocks
أعلنت Kraken في مايو 2025 عن Solana كشريك رسمي لمنتجها الجديد من الأسهم المعنونة xStocks، الذي يوفر وصولاً غير مرخص وذاتي الحفظ إلى بعض من أكثر الأوراق المالية شعبية في العالم. تمثل xStocks أكثر من 55 سهمًا وصندوق ETF مدرج في الولايات المتحدة، كإصدار رموز SPL على داخل السلسلة.
أوندوا جلوبال ماركتس
أوندُو فاينانس تستعد لإطلاق أوندُو غلوبال ماركتس ( أوندُو جي إم ). ستدعم المنصة في البداية الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة، مع خطط للتوسع إلى فئات الأصول الأخرى. كل رمز يمثل دعمًا بنسبة 1:1 للأصول الأساسية التي تحتفظ بها وسطاء وموظفين منظمين.
ريمورا
تقوم Remora Markets بتطوير منصة في Solana لتوكنات الأسهم التقليدية المتوافقة. يمكن للمستخدمين شراء حصص كاملة أو جزئية من الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة مثل TSLA و AAPL و COIN و NVDA مباشرة داخل السلسلة. يتم إصدار كل سهم توكن كتوكن SPL، مما يحقق تكاملاً سلساً مع نظام DeFi في Solana.
صناديق السوق النقدي
صناديق السوق النقدي ( MMFs ) هي صناديق استثمار مشترك مفتوحة، تستثمر بشكل رئيسي في أدوات قصيرة الأجل وعالية الجودة. في يونيو 2025، بلغت الأصول التي تحتفظ بها صناديق السوق النقدي الأمريكية 7.01 تريليون دولار، مما يمثل 16% من إجمالي أصول صناديق الاستثمار الخاضعة للتنظيم على مستوى العالم.
توفر عملية رمزنة الصناديق الاستثمارية في السوق النقدي قناة للوصول إلى جمهور عالمي أوسع. لقد قدم عدد من المشاركين الرئيسيين نسخة رمزية من صندوق السوق النقدي الرائد على سولانا، بما في ذلك:
صندوق BUIDL من بلاك روك
صندوق السيولة الرقمية المؤسسي بالدولار الأمريكي من بلاك روك (BUIDL) سيوسع إلى Solana في مارس 2025. يدير الصندوق أصولًا تزيد عن 2.9 مليار دولار، وقد تم إصدار حوالي 20 مليون دولار من الرموز على Solana.
فورتشين فورتشين FOBXX
ستقوم فرانكلين تمبلتون في فبراير 2025 بتمديد صندوقها النقدي الحكومي الأمريكي OnChain (FOBXX) إلى Solana. يدير الصندوق أصولًا تزيد عن 700 مليون دولار، وقد تم سك أكثر من 23 مليون دولار من رموز FOBXX على Solana.
أوندوا OUSG و USDY
تقدم Ondo Finance منتجين موثقين مدعومين بأدوات سوق المال على Solana:
USDY: رمز مميز قابل للتحصيل مدعوم من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. يتداول 1.628 مليون رمز USDY على سولانا، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 1.77 مليون دولار أمريكي.
OUSG: يوفر تعرضًا موثقًا قصير الأجل لسندات الخزينة الأمريكية وصناديق السوق النقدي للمشترين المؤهلين والمؤسسات. تم سك أكثر من 700,000 رمز OUSG على Solana، تمثل أصولًا تزيد عن 79 مليون دولار.
فاندافيبيل
صندوق السندات الحكومية المرمز لفاندا (VBILL) سيتم إطلاقه على سولانا في مايو 2025، ويقبل الاكتتاب بحد أدنى 100,000 دولار أمريكي. وقد أصدر الصندوق حوالي 8 ملايين دولار أمريكي من رموز VBILL على سولانا.
العملات المستقرة
العملات المستقرة هي أصول رقمية تصدر داخل السلسلة، وعادة ما ترتبط بالعملات التقليدية مثل الدولار الأمريكي. في عام 2025، زادت كمية العملات المستقرة على Solana من 5.2 مليار دولار في يناير إلى 11.2 مليار دولار في يونيو. تشكل USDC أكثر من 70% من إجمالي الكمية، بينما تشكل USDt حوالي 18%.
السلع الأساسية
السلع الأساسية هي الشكل الأكثر أساساً من RWA، وتشكل واحدة من أكبر وأعقد فئات الأصول على مستوى العالم. تتجاوز القيمة السوقية لسوق الذهب وحده 22 تريليون دولار. ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من الاحتكاكات الهيكلية في سوق السلع، مثل التسعير غير الشفاف، التسويات اليدوية، وتوزيع البيانات.
أجريديكس
تعتبر AgriDex سوقًا رقميًا حيث يمكن للمشترين والبائعين إدراج وتفاوض وإكمال المعاملات. تتيح المدفوعات المستندة إلى العملات المستقرة تسوية شبه فورية. كما يدعم النظام الأساسي تمويل التجارة والتأمين، ويقوم بدمج مصادر البيانات الخارجية، والأوراكل، وواجهة برمجة التطبيقات، وأنظمة الضرائب.
اليورانيوم الرقمي (Uranium Digital )
تعمل أرقام اليورانيوم على إنشاء أول سوق للحاضر على مستوى المؤسسات، يعمل على مدار الساعة، لتجارة اليورانيوم مع التسليم الفعلي. يوفر هذا المشروع بفضل إصدار تمثيل رمزي لليورانيوم الفعلي، بديلاً حقيقياً لقنوات شراء اليورانيوم التقليدية.
أورو
Oro هو منصة رموز ذهبية، توفر لحامليها رموزاً مدعومة بالذهب وتحقق عوائد حقيقية. تقدم المنصة نوعين من الأصول القابلة للتشغيل المتبادل القائمة على Solana: GOLD( ورمز SPL القابل للاسترداد المدعوم بالذهب الفعلي بنسبة 1:1 والذي هو ) وstGOLD.
الائتمان الخاص
الائتمان الخاص يشير إلى الائتمان المقدم للشركات أو المشاريع من خلال التفاوض الثنائي. بحلول نهاية عام 2024، من المتوقع أن يصل حجم الأصول العالمية في الائتمان الخاص إلى حوالي 1.7 تريليون دولار أمريكي. تحقق توكينغ صناديق الائتمان الخاص ملكية جزئية للأصول الأساسية، مما يقلل بشكل كبير من الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار.
أبولو أكريد
تم إطلاق صندوق ACRED المدعوم من شركة أبولو العالمية لإدارة الأصول( كصندوق ائتمان مشفر خاضع للتنظيم على شبكة Solana. يتكون صندوق ACRED الذي يبلغ حجمه مليار دولار بشكل رئيسي من قروض مباشرة للشركات)63%(.
) كريدكس
Credix هو سوق خاص للإقراض قائم على Solana، يربط بين المستثمرين المؤسسيين ومؤسسات الإقراض المالية التي تخدم الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسواق الناشئة. يركز هذا النظام الأساسي حاليًا على أمريكا اللاتينية، ويعمل بنشاط في البرازيل وكولومبيا.
هاملتون لين
أعلنت عملاق الأصول البديلة Hamilton Lane عن إطلاق صندوق ائتماني خاص على Solana. يمكن الوصول إلى صندوق الفرص الائتمانية الأولية للشركة ###SCOPE( داخل السلسلة، ويدير حاليًا أصولًا تقدر بحوالي 5.56 مليون دولار.
) شراب القيقب للتمويلUSD
syrupUSD من Maple Finance هو عملة مستقرة ذات عائد، مدعومة بقروض مفرطة الضمان بأسعار فائدة ثابتة تصدر من خلال منصة الإقراض المؤسسي Maple. منذ إطلاقها في يونيو 2025 على Solana، تم إصدار syrupUSD بقيمة تزيد عن 5280 دولار أمريكي.
العقارات
تشمل العقارات السكنية والتجارية والزراعية، حيث تبلغ القيمة الأساسية للأصول حوالي 379.7 تريليون دولار. تستخدم المشاريع الثلاثة المستندة إلى Solana طرقًا مختلفة لزيادة كفاءة سوق العقارات:
باركل
Parcl هو منصة لتوكنيزه مؤشر أسعار العقارات، مما يتيح للمستخدمين الحصول على تعرض لسوق العقارات دون الحاجة لامتلاك أصول مادية. يدعم Parcl حاليًا 34 سوقًا عقاريًا، وقد تجاوز إجمالي قيمة الأصول المقفلة 10 ملايين دولار.
ميتاويلث
MetaWealth هي منصة استثمارية قائمة على Solana، تركز على ملكية العقارات الجزئية في السوق الأوروبية. منذ إطلاقها، ساهمت MetaWealth في أكثر من 35 مليون دولار من استثمارات العقارات المرمزة، مع إدراج أصول في دول مثل رومانيا وإسبانيا واليونان وإيطاليا.
Homebase
تساعد Homebase المقيمين في الولايات المتحدة على الاستثمار في العقارات من خلال ملكية جزئية، حيث أن الحد الأدنى للاستثمار هو 100 دولار فقط. تعتمد المنصة على Solana، وتضمن الرسوم المنخفضة والتسويات السريعة ودعم USDC الأصلي من Circle جدوى التكنولوجيا وثقة المستثمرين.
المقتنيات
تشمل المقتنيات الأعمال الفنية، والنبيذ، والسيارات الكلاسيكية، بقيمة سوقية تقارب 3000 مليار دولار. في Solana، أسرع ما ينمو هو توكنز المشروبات الكحولية، تشمل المشاريع الرئيسية:
باكسوس
BAXUS هو أول سوق عالمي لتجارة وتخزين وجمع النبيذ الفاخر والمشروبات الروحية من نظير إلى نظير. يقوم هذا النظام الأساسي بإدخال فئة الأصول التقليدية ذات الشفافية المنخفضة والسيولة الضعيفة داخل السلسلة من خلال التوكنينغ والحفظ الآمن.
dVIN
dVIN تقوم ببناء بنية تحتية لامركزية لصناعة النبيذ العالمية. النظام الأساسي يدور حول نظام "السدادة الرقمية"، حيث يتم تخصيص NFT فريد لكل زجاجة نبيذ يتم إنتاجها كشهادة على الأصالة وقابلية التتبع.
جامع تشفير
تقوم Collector Crypt بإدخال بطاقات التداول من العالم الحقيقي ### ، وخاصة بطاقات البوكيمون ( ، إلى داخل السلسلة Solana من خلال خدمات التوكن الآمنة والوصاية. يمكن للمستخدمين تخزين بطاقات التقييم في مؤسسات الوصاية الموثوقة، حيث يتم التصديق عليها وتأمينها وربطها بالمحافظ كـ NFT.
الخاتمة
تشمل توكنيزات RWA مجالات واسعة ومتطورة باستمرار، من العملات القانونية المدعومة البسيطة إلى الأصول الأكثر تعقيدًا مثل الائتمان الخاص والعقارات. أصبحت Solana، بفضل هيكلها عالي الأداء، والرسوم المنخفضة، ونظام المطورين الناضج، المنصة الرائدة لمشاريع RWA.
مع استمرار تطور هذا المجال، من المتوقع