Neutrl: مشروع عملة مستقرة مبتكر لجمع الدولار

في الآونة الأخيرة، أعلن مشروع عملة مستقرة بالدولار الأمريكي الاصطناعي يسمى Neutrl عن إتمام جولة تمويل أولية بقيمة 5 ملايين دولار. وقد قاد هذه الجولة من التمويل سوق خاص للأصول الرقمية وشركة استثمار مغامرة، وشارك فيها العديد من المؤسسات والمستثمرين المعروفين.

نموذج منتجات Neutrl مشابه لمشروع معروف في السوق، حيث يقدم عملة مستقرة NUSD المرتبطة بالدولار بنسبة 1:1 وأصول إنتاجية sNUSD. ومع ذلك، تتبنى Neutrl استراتيجية أكثر عدوانية في مصادر العائد: Arbitrage خصم رموز OTC.

مصدر العائد:套利 خصم OTC

عادةً ما تستطيع المؤسسات الاستثمارية الحصول على رموز المشاريع بتقييمات منخفضة، لكن هذه الرموز غالبًا ما تأتي مع شروط قفل صارمة. من أجل تحقيق السيولة مسبقًا أو تجنب المخاطر، يختار بعض المستثمرين بيع الرموز غير المقفلة بأسعار مخفضة من خلال OTC (التداول خارج البورصة). تختلف نسبة الخصم حسب جودة المشروع وشروط القفل، لكنها عادةً ما تكون كبيرة.

استراتيجية Neutrl هي استخدام الأصول المودعة من قبل المستخدمين لشراء هذه الرموز المقفلة المخفضة، وفي الوقت نفسه القيام ببيع رموز مكافئة في سوق العقود للتحوط من المخاطر، وبالتالي تحقيق عائدات محايدة للمخاطر. هذه الطريقة يمكن أن تقفل العائدات المستقبلية نظريًا، دون التأثر بتقلبات أسعار الرموز.

تحليل المخاطر المحتملة

على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تبدو مثالية، إلا أن هناك بعض المخاطر المحتملة:

1. مخاطر معدل التمويل: إذا كان ضغط البيع على المكشوف كبيرًا جدًا، فقد يؤدي ذلك إلى معدل تمويل سالب مستمر، وقد يتجاوز التراكم على المدى الطويل العائدات الناتجة عن خصم OTC.

2. خطر ارتفاع كبير في سعر العملة: إذا ارتفع سعر العملة بشكل كبير، فسيكون من الضروري وجود ضمانات كافية للحفاظ على مركز البيع المكشوف حتى يتم فتح العملة في OTC، وإلا فقد تواجه خطر التصفية.

3. مخاطر السيولة: قد تكون المعاملات الكبيرة في OTC صعبة التغطية بالكامل بسبب قدرة السوق على التحمل المحدودة.

4. عدم تماثل المعلومات: قد يواجه المستثمرون العاديون صعوبة في فهم المخاطر الكامنة وراء المشروع بشكل كامل.

الخاتمة

نيتريل يمثل ابتكارًا في مجال CeDeFi، حيث يوفر للمستخدمين فرصة الوصول إلى استراتيجيات تداول متقدمة. ومع ذلك، قد يؤدي تغليف استراتيجيات التحكيم عالية المخاطر كمنتجات عملة مستقرة إلى جدل. يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية كاملة بالمخاطر المحتملة عند المشاركة في مثل هذه المشاريع وأن يتخذوا قراراتهم بحذر.

حالياً، لم يتم إطلاق Neutrl رسميًا، يمكن للمستخدمين المهتمين التقدم للحصول على حق الوصول المبكر من خلال قنواته الرسمية.