ظهور الأصول الواقعية في صناعة الأصول الرقمية

تعتبر الأصول الواقعية (RWA) كفئة أصول ناشئة في صناعة العملات الرقمية، وتكتسب اهتمامًا متزايدًا. حتى مايو 2024، تجاوزت قيمة سوق RWA 6.6 مليار دولار، مما يعكس اهتمام المستثمرين الكبير بالمنتجات المالية المبتكرة والطلب المتزايد عليها. يرتبط ظهور RWA ارتباطًا وثيقًا بتطبيق تقنيات البلوكشين على نطاق واسع. من خلال عملية التشفير، يمكن تقديم الأصول المادية مثل العقارات والسلع وحقوق الملكية الفكرية في شكل رموز رقمية على البلوكشين. وقد جلبت هذه العملية عدة مزايا رئيسية:

1. تقسيم ملكية الأصول: الأصول التي لم يكن بالإمكان تقسيمها أصبحت الآن قابلة للتجزئة إلى وحدات رمزية أصغر، مما يتيح لمزيد من المستثمرين المشاركة فيها.

2. تحسين السيولة: تسهل عملية توكنينغ تدفق تداول الأصول، مما يُتوقع أن يُحسن سيولة الأسواق التقليدية غير السائلة.

3. تعزيز الشفافية والأمان: تضمن تقنية blockchain أمان وشفافية المعاملات، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل.

يمكن أن تكون RWA مصدر عائدات لتمويل اللامركزي (DeFi) من خلال التوكنينغ ورفعها على السلسلة. من المتوقع أن يصل حجم سوق توكنينغ الأصول إلى 10 تريليون دولار مذهلة بحلول عام 2030.

مع استمرار ارتفاع اهتمام المستثمرين، من المتوقع أن تحتل بعض المنصات مكانة متميزة في هذه العملية النمو. أصبحت RWA تدريجياً هي الأساس لسوق DeFi القائم على الأسهم والأصول المادية والدخل الثابت، حيث تظهر المشاريع ذات الصلة بشكل متزايد.

ستتعمق هذه المقالة في شبكة Dusk، وهو مشروع بنية تحتية يركز على الامتثال في مجال RWA الخاص بـ Web3. بعد فترة طويلة من التطوير، من المقرر إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Dusk في الربع الثاني من عام 2024، مما يمثل علامة بارزة مهمة لهذا المشروع.

نظرة عامة على شبكة Dusk

شبكة Dusk هي منصة بلوكتشين مصممة خصيصًا للتمويل التنظيمي واللامركزي. تركز على إصدار الأوراق المالية الرقمية، وتهدف إلى أتمتة عمليات الامتثال، مع حماية خصوصية بيانات المستخدمين والحفاظ على إمكانية التدقيق. من خلال دمج الخصوصية والامتثال، تعزز شبكة Dusk التجارة الآمنة للأصول الحقيقية على السلسلة.

يستخدم Dusk Network آلية إجماع فريدة تجمع بين إثبات الحصة (PoS) وتقنية التشفير ذات المعرفة الصفرية، مما يضمن السرية والامتثال. يهدف هذا النظام الأساسي إلى تبسيط السوق التنظيمية من خلال تقليل الوسطاء ذوي التكلفة العالية، مع الامتثال في الوقت نفسه للمعايير التنظيمية.

الميزات الرئيسية

1. حلول blockchain التي تتوافق مع متطلبات التنظيم: تهدف شبكة Dusk إلى تلبية احتياجات التنظيم للمؤسسات. إنها شبكة blockchain مفتوحة المصدر وعامة وغير مرخصة، مما يتيح للشركات من جميع الأحجام الوصول إليها.

2. التكامل في حماية الخصوصية: تقدم Dusk نظامًا يركز على الخصوصية لعملات الرمزية، والتسوية، وتسوية الأدوات المالية. لقد طوروا بروتوكول Citadel، الذي يدمج نظام الهوية الذاتية في سلسلة كتلة Dusk، وطوروا إصدارًا خارج السلسلة يسمى Shelter، يستخدم للتعرف على العملاء (KYC) للهيئات. يمكن للمستخدمين الكشف عن المعلومات بشكل انتقائي وحماية بياناتهم.

3. عقود ذكية سرية: Dusk هي واحدة من أولى سلاسل الكتل التي تتمتع بميزة العقود الذكية السرية الأصلية، ويمكن استخدامها لإنشاء وإصدار الأوراق المالية المرمزة التي تتيح الخصوصية. وهذا يبسط العمليات التجارية من خلال أتمتة مسارات التدقيق، وتقليل التكاليف الإدارية والقانونية، وزيادة الكفاءة العامة. يمكن للجهات أيضًا الاستفادة من هذه العقود، مع الالتزام بالامتثال، لاستغلال مزايا الشبكات العامة في التطبيقات المالية.

تقنية الإثباتات الصفرية

Dusk تستخدم تقنية إثبات المعرفة الصفرية (ZKP) التي تسمح بالتحقق دون الكشف عن البيانات الأساسية. من خلال دمج PLONK - وهي تقنية تشفير صفرية متقدمة، تضمن Dusk حماية قوية للخصوصية.

تحليل المنافسة في السوق

Dusk Network هو مشارك فريد في مجال الأصول الرقمية RWA، مع التركيز على الامتثال التنظيمي وحماية الخصوصية. مقارنةً بالمنافسين الآخرين، تتمثل الميزة الرئيسية لـ Dusk في بلوكتشين المدعوم بالخصوصية، والعقود الذكية السرية، والامتثال التنظيمي، مما يجعلها الخيار المثالي لتطبيقات التمويل اللامركزية والمؤسسات التي تحتاج إلى الخصوصية والامتثال.

ومع ذلك، تواجه Dusk أيضًا بعض التحديات: انخفاض الوعي، قيمة سوقية صغيرة، ولا تزال في مرحلة التطور المبكر. بالإضافة إلى ذلك، قد يحد تركيزها على الخصوصية والامتثال التنظيمي من جاذبيتها لمشاريع البلوكشين وDeFi الأوسع.

اقتصاد التوكن

عملة DUSK هي جوهر شبكة Dusk، وتتميز بما يلي:

• القيمة السوقية: حوالي 2.2072 مليون دولار أمريكي
• العرض المتداول: 4.6962 مليون DUSK (يمثل 46.96% من الحد الأقصى للإمداد)
• الحد الأقصى للعرض: 10亿DUSK

تتضمن استخدامات الرمز المميز التشفير والمكافآت، دفع رسوم المعاملات وتكاليف الغاز، بالإضافة إلى الدفع داخل الشبكة وكضمان لإصدار الأصول الرقمية.

الفريق والنظام البيئي

Dusk Network يقودها إيمانويل فرانشوني، فلوفيو فينتوريلي وجيل بول، وأعضاء الفريق من مؤسسات وشركات رائدة. لقد جمعت الشركة الكثير من الأموال من خلال جولات تمويل متعددة، بما في ذلك ICO في عام 2020 والجولة الخاصة المبكرة.

تتعاون شبكة Dusk مع NPEX لتطوير أول بورصة أوراق مالية مدفوعة بتقنية blockchain في أوروبا، مما يمنح Dusk وضعًا متميزًا في سوق التوكن الرقمي الأوروبي.

آفاق التنمية

عوامل الصعود:

• سوق RWA واعد
• فرص الأصول الرقمية في السوق الخاصة
• أول بورصة لتداول الأسهم قائمة على التشفير في أوروبا
• دعم لغات برمجة متنوعة
• برنامج منح Dusk يعزز تطوير النظام البيئي
• الشبكة الرئيسية ستبدأ في الربع الثاني من عام 2024

عوامل الهبوط:

• مواجهة منافسة شرسة من مشاريع الأصول الرقمية الأخرى
• نقص الاهتمام الملحوظ بالتمويل الذكي
• التركيز على بنية تحتية لتوكنز الأصول المادية قد يجلب مخاطر استراتيجية
• التنقل في بيئة تنظيمية معقدة عبر ولايات قضائية مختلفة يمثل تحديًا

مع استمرار شبكة Dusk في تطوير تقنيتها ونظامها البيئي، من المتوقع أن تعزز مكانتها في مجال الأصول الرقمية وسلاسل الكتل المتعلقة بالخصوصية. ومع ذلك، فإن نجاح المشروع سيعتمد على كيفية استجابته لضغوط المنافسة، وجذب المزيد من المستثمرين المؤسسيين، والحفاظ على الامتثال في بيئة تنظيمية معقدة.