سوق العملات الرقمية الأسبوعي: إعادة هيكلة تقييم منطقة DeFi، ظهور دوران المناطق

نظرة عامة على السوق

الاتجاهات الرئيسية في السوق

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 91% إلى 53%، ورغم أنه لا يزال في منطقة الجشع، إلا أن BTC حافظت على تذبذبها عند مستويات مرتفعة بينما كانت عملات Altcoin تحت الضغط بشكل عام، مما يدل على تفاقم تباين السوق.
• زادت القيمة السوقية لكل من USDT و USDC بنسبة +2.91% و +3.23% على التوالي (، كما ارتفع إجمالي TVL في التمويل اللامركزي إلى 54.1 مليار دولار، مما يدل على أن السوق لا يزال يجذب أموال جديدة.
• التمويل اللامركزي يسجل 16.47% من العائد الأسبوعي ليتصدر السوق، حيث سجلت حجم تداول DEX أعلى مستوى جديد في عام 2024 بقيمة 630 مليار دولار )، مما يدل على قوة الزخم في التطور.
• عادت منطقة الميم إلى رؤية السوق، حيث أظهرت نشاطا ملحوظا وسط تقلبات السوق، مما جلب سيولة جديدة ونقاط نمو للمستخدمين.
• حصلت مشاريع DEX على أعلى مستوى من الاهتمام، بينما كانت مجالات مثل الذكاء الاصطناعي وGameFi تعاني من ضعف الأداء، مما يعكس تركيز السوق على بنية تحتية ومنطقة السيولة.
• يُنصح المستثمرون بالتزام الحذر، والتركيز على فرص المشاريع المعاد رهنها ومنطقة DEX، مع متابعة التقلبات المحتملة في السوق الناتجة عن اجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

( تحليل مؤشر مشاعر السوق

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 91% الأسبوع الماضي إلى 53%، ولا يزال في منطقة الثيران.
• أداء الألتكوين هذا الأسبوع كان أضعف من مؤشر القياس، حيث شهد تذبذباً نحو الانخفاض. بعد الانخفاض في النصف الأول من الأسبوع، لم تتمكن معظم الأصول من استعادة خسائرها. نتيجة لتأثير مراكز الرافعة المالية، شهد السوق تصفية مراكز بقيمة حوالي 20 مليار دولار، مما أدى إلى تقليص كبير في مراكز الشراء. نظراً للهيكل الحالي للسوق، من المتوقع أن يظل الألتكوين على المدى القصير متزامناً مع مؤشر القياس، مع احتمال منخفض لتداولات مستقلة.

![إعادة بناء تقييم منطقة DeFi، دوران المنطقة يتجلى｜تقرير سوق العملات الرقمية من Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5b2c1a2fbf59c11db9d1fd054e4bdd62.webp###

( نظرة عامة على اتجاه السوق العام

• سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاه تذبذبي واسع، ومؤشر المشاعر لا يزال في مرحلة صعودية.
• المشاريع التشفيرية المتعلقة بالتمويل اللامركزي تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العوائد الأساسية.
• مشاريع من نوع DEX حققت أداءً جيدًا هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين على السلسلة بدأوا في المشاركة بشكل نشط في أنشطة الاستثمار على السلسلة.
• هذا الأسبوع عادت منطقة ميم إلى الأضواء وبدأت تتلقى اهتمام السوق.

المسار الساخن

) DEX

هذا الأسبوع، بسبب التقلبات الكبيرة في الأسعار العامة في السوق، تم خلق العديد من فرص الربح للمستثمرين، حيث استخدم المستثمرون على السلسلة DEX للتداول، ومع دخول الأموال والمستخدمين على السلسلة بشكل مستمر إلى مجال DEX، أدى ذلك إلى زيادة المشاريع DEX هذا الأسبوع.

بيانات DEX على السلسلة

أكثر البيانات وضوحًا عند مراقبة DEX هي TVL و حجم التداول الخاص بـ DEX، حيث يمكن أن تعكس هذان المؤشران حالة قطاع DEX بشكل مباشر.

• TVL: زادت TVL لمشاريع منطقة DEX بشكل سريع هذا الأسبوع، من 25.22B الأسبوع الماضي إلى 26.58B الآن، بزيادة قدرها 5.39%، مما يدل على أن الأموال تتدفق بنشاط إلى مشاريع DEX.

• حجم التداول الأسبوعي لـ DEX: بلغ حجم التداول هذا الأسبوع في DEX أعلى مستوى له منذ منتصف عام 2024، حيث وصل إلى 63 مليار دولار، وبلغ حجم التداول خلال الـ 24 ساعة الماضية 7.58 مليار دولار، مما يدل على الزيادة الكبيرة في حجم التداول في منطقة DEX.

تظهر منطقة DEX اتجاهًا واضحًا نحو ترقية نموذج الأعمال. البروتوكولات الرائدة مثل Hyperliquid و dYdX تمر بمرحلة انتقال استراتيجية من وظيفة تداول واحدة إلى بنية تحتية مالية شاملة. يتمثل هذا المسار التطوري في: البروتوكول المعتمد على بنية السلسلة الخاصة به، من خلال تجميع الوظائف لتحقيق التكامل العمودي، مما يخلق نظام خدمات DeFi موحد. تُشير هذه الابتكارات في البنية إلى أن مسار DEX يتطور من مستوى تداول واحد إلى اتجاه بنية تحتية مالية شاملة، حيث يتم إعادة هيكلة قيمة المسار.

SUI

كان هناك نقاش كبير حول نظام Sui البيئي هذا الأسبوع، حيث ارتفع سعر SUI بنسبة 7.8%، مما يظهر أداءً أفضل من BTC و ETH، كما حققت مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Sui البيئي أداءً ممتازًا هذا الأسبوع.

بيانات مشاريع التمويل اللامركزي على سلسلة Sui

• TVL: ارتفع TVL الخاص بـ Sui بسرعة هذا الأسبوع، من 1.598b في الأسبوع الماضي إلى 1.793b الآن، بزيادة بلغت 12.88%، مما يدل على أن الأموال على السلسلة تتدفق بنشاط إلى سلسلة Sui.

• الحساب: إجمالي عدد المستخدمين على سلسلة Sui وصل إلى 66,543,317، بزيادة قدرها 2,184,755 عن الأسبوع الماضي البالغ 64,358,562، مما يعني أن نسبة الزيادة بلغت 3.39%. على الرغم من أن الزيادة قد تبدو غير كبيرة، إلا أن القدرة على تحقيق النمو في ظل تقلبات السوق الشديدة هذا الأسبوع تشير إلى أن سلسلة Sui لها تأثير معين في جذب الحركة.

• حجم التداول في DEX: منطقية Sui الرئيسية لـ DEX هي: Cetus و Aftermath Finance و BlueMove DEX، هذا الأسبوع تجاوز إجمالي حجم التداول في DEX على سلسلة Sui 35 مليار دولار، حيث بلغ متوسط حجم التداول اليومي 466 مليون دولار، مما يدل على أن DEX على سلسلة Sui نشطة جدًا.

• زيادة TVL لمشاريع التمويل اللامركزي: المشاريع الثلاثة الأولى من حيث TVL في نظام Sui البيئي هي NAVI Protocol و Suilend و Aftermath Finance، والتي تنتمي إلى مجالات الإقراض وDEX، حيث كانت نسبة زيادة TVL في هذا الأسبوع 1.14% و 17.22% و 1.72% على التوالي. يمكن ملاحظة أنه على الرغم من الاتجاه المتقلب، إلا أن الأموال في نظام Sui البيئي تستمر في الدخول إلى مشاريع التمويل اللامركزي.

لتحديد ما إذا كانت سلسلة الكتل العامة تحظى بشعبية في السوق، فإن المعيار الأكثر مباشرة هو حجم القيمة المقفلة (TVL) وتغيرها. بناءً على البيانات أعلاه، يمكننا أن نرى أن سلسلة Sui تشهد تطورًا سريعًا في الوقت الحالي، نظرًا لأن سعر SUI أقوى من السوق، فإن الأصول الأساسية لـ Sui في ارتفاع مستمر، مما أدى إلى زيادة عائدات مشاريع التمويل اللامركزي على السلسلة. وفي الوقت نفسه، هناك تقلبات كبيرة في السوق بشكل عام، مما يوفر فرص ربح، لذا جذب ذلك عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة للمشاركة، مما يعزز تطوير النظام البيئي لـ Sui بأكمله.

التمويل اللامركزي منطقة

ترتيب نمو TVL

خلال الأسبوع الماضي، كانت أعلى 5 مشاريع من حيث زيادة TVL في السوق ### ولم يتم احتساب المشاريع العامة ذات TVL المنخفض، والمعيار هو 30 مليون دولار أمريكي ###، مصدر البيانات: Defilama

| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL(مليون) | |---------|----------|--------------| | سينثيتيكس | 87.69٪ | 576.82 | | بابل | 67.32% | 3782.36 | | المال المعتاد | 53.61% | 833.76 | | باونس بت | 50.31٪ | 664.98 | | التوازنات | 40.27% | 281.03 |

Synthetix(SNX):(مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Synthetix هو بروتوكول أصول تركيبية لامركزي مبني على الإيثيريوم، يهدف إلى توفير الوصول على السلسلة للأصول العالمية من خلال تقنية blockchain. تشمل الوظائف الأساسية لـ Synthetix السماح للمستخدمين بصك الأصول التركيبية من خلال رهن رموز SNX الخاصة بهم.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع، قامت Synthetix بزيادة APY لمستخدمي LP، من خلال تنفيذ SCCP-373، حيث تم رفع حصة رسوم التداول لـ V3 LP من 40% إلى 60%، في الوقت الذي تعتزم فيه خزينة Synthetix فرض بعض رسوم التكامل لزيادة إيرادات V3 LP. كما أعلنت Synthetix هذا الأسبوع عن إتمام الاستحواذ على منصة الرموز المميزة ذات الرافعة المالية TLX، حيث ستقوم بدمج ميزات الرموز المميزة ذات الرافعة المالية لـ TLX، من خلال تحسين المعلمات وإعادة نشر العقود لدفع الإطلاق، بالإضافة إلى إطلاق برنامج حوافز الرموز المميزة ذات الرافعة المالية.

Babylon(未发币):(توصية المؤشر:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة عن المشروع: مشروع Babylon هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى المعتمدة على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تفعيل أصول البيتكوين غير المستخدمة من خلال آلية الرهن بدون ثقة، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول ومشاركتهم في مشاريع ذات عوائد مرتفعة.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع، على الرغم من التقلبات الحادة في أسعار السوق، إلا أن أداء BTC كان قويًا للغاية، حيث لا يزال يحتفظ بمستويات عالية. بالإضافة إلى ذلك، فإن المستخدمين بشكل عام متفائلون بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يجعلهم أكثر إصرارًا على الاحتفاظ بها، وفي نفس الوقت يرغبون في تحرير سيولة BTC التي يمتلكونها، وبالتالي سيختارون بشكل أكبر المشاريع المدرة للعائد التي تعتمد على BTC. علاوة على ذلك، أعلنت منصة تداول معينة هذا الأسبوع أنه يمكن للمستخدمين الحصول على عوائد من خلال رهن BTC مباشرة من حساباتهم في Babylon، مما جلب أموال جديدة كبيرة إلى Babylon. كما تم تقديم زيادة تصل إلى 12% في النقاط للمستخدمين المشاركين خلال فترة الحدث، مما حفز عددًا كبيرًا من المستخدمين على المشاركة.

Usual Money(USUAL):(مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Usual Money هو مشروع عملة مستقرة مدعوم من قبل منصة تداول معينة، يهدف إلى تقديم حل جديد للعملات المستقرة من خلال طريقة لامركزية. تشمل الآلية الأساسية للمشروع ثلاثة رموز رئيسية: العملة المستقرة USD0، ومنتج السندات USD0++، ورمز الحوكمة USUAL.

• التطورات الأخيرة: قامت Usual Money مؤخرًا بترقية Checker، وبعد الترقية، وصلت العائدات السنوية لحاملي منتجات السندات USD0++ إلى 48%، ومتوسط APY لـ USD0/USD0++ في Curve كان 54%، ومتوسط العائد السنوي لـ USD0/USDC كان 52%، في حين تم تقليل كمية USUAL المطبوعة بنسبة 17%، مما زاد من سعر USUAL. وبالتالي، جذبت العديد من المستخدمين للمشاركة في Usual Money للحصول على عوائد سنوية مرتفعة.

BounceBit(BB):(مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: BounceBit هو طبقة إعادة الرهن في نظام بيتكوين الإيكولوجي. تم تصميمه بالتعاون العميق مع منصة تداول معينة، لبناء مكونات CeDeFi ذات العائد المرتفع؛ بالإضافة إلى ذلك، تم بناء BounceBit Chain الخاصة به، لإنشاء سيناريوهات استخدام محددة لـ Restaking.

• التطورات الأخيرة: قامت BounceBit مؤخرًا بزيادة معدلات الفائدة على المراهنات لمجموعة متنوعة من الرموز، حيث وصلت العائدات السنوية لمدة 30 يومًا لعملات USDT إلى 54.25%، و BTC إلى 24.55%، و BNB إلى 37.13%، و ETH إلى 37.7%، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين لاستثمار أصولهم في BounceBit للمشاركة في المراهنات. في نفس الوقت، توصلت BounceBit هذا الأسبوع إلى شراكة مع Ondo لإدخال الأصول الحقيقية المرمزة إلى BounceBit، وبدء الدخول إلى منطقة الأصول الحقيقية.

Equilibria(EQB):(مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Equilibria هو مشروع بركة رشاش، والهدف الرئيسي منه هو خلق عوائد عالية للمستخدمين. من خلال استخدام نموذج تعزيز العائدات المعتمد على veToken الذي تستخدمه Pendle، يقدم ePENDLE، النسخة المرمزة من vePENDLE، عوائد أعلى لمزودي السيولة (LP) ويقدم مكافآت إضافية لحاملي PENDLE.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع عززت Equilibria تعاونها مع Curve، وأطلقت أول حوض معزز جديد - حوض scrvUSD، لزيادة عائدات المستخدمين، ثم أضافت حوض SolvBTC وcmETH وePENDLE المعزز، مما رفع معدل العائد السنوي للمستخدمين إلى 59%، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين للمشاركة في التحكيم.

综上所述,我们可以看到本 الأسبوع TVL النمو السريع للمشاريع يتركز بشكل رئيسي في منطقة عوائد العملات المستقرة ( مدافع رشاشة ).

( أداء المنطقة بشكل عام

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تواصل النمو: USDT زادت من 141 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 145.1 مليار دولار، بزيادة بلغت 2.91%، وUSDC زادت من 40.2 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 41.5 مليار دولار، بزيادة بلغت 3.23%. يمكن ملاحظة أن هذا الأسبوع شهد نمواً في كل من USDT الذي يركز بشكل رئيسي على الأسواق غير الأمريكية وUSDC الذي يركز بشكل رئيسي على السوق الأمريكية، مما يدل على أن السوق بأكمله لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.

• السيولة تتزايد تدريجياً: معدل الأرباح من التحكيم الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية يستمر في الانخفاض مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدل الأرباح من التحكيم في مشاريع DeFi على السلسلة يتزايد نتيجة لارتفاع قيمة الأصول المشفرة، والعودة إلى DeFi ستكون خيارًا جيدًا جدًا.

• وضع الأموال: زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) من 53.2 مليار دولار في الأسبوع الماضي إلى 54.1 مليار دولار الآن، وبلغت نسبة الأموال الجديدة 1.69%. هذا الأسبوع تستمر في تحقيق نمو إيجابي، وتحافظ على اتجاه الارتفاع المستمر منذ شهرين تقريباً، ما يثبت أن هناك تدفقاً مستمراً للأموال إلى مشاريع التمويل اللامركزي.

![إعادة هيكلة تقييم منطقة DeFi، ظهور دوران المنطقة｜تقرير سوق العملات الرقمية Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp###

( تحليل عميق

محركات الارتفاع:

يمكن تلخيص العوامل الدافعة الأساسية لهذه الجولة من الارتفاع في مسارات النقل التالية: دخول السوق في دورة سوق صاعدة يؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة، مما يدفع بدوره مستوى أسعار الفائدة الأساسية للارتفاع، ويزيد من مساحة العائد لاستراتيجيات دورة التحكيم في بروتوكولات التمويل اللامركزي.

• بيئة السوق: دورة سوق الثيران