طريقتان لربط الأسهم بسلسلة الكتل: النظام البيئي المفتوح لـ xStocks والدائرة المغلقة للامتثال في Robinhood

في الآونة الأخيرة، أصبحت الأسهم المسجلة على السلسلة من الموضوعات الساخنة في مجتمع البلوك تشين، حيث أن xStocks المدعومة من Backed ونموذج Robinhood هما الأكثر لفتًا للانتباه. لكل من هذين النموذجين ميزاته: xStocks تُظهر مستوى أعلى من الانفتاح وقابلية التركيب، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة؛ بينما Robinhood تفتح فقط للمستخدمين في البورصات الأوروبية التي تحددها الجهات التنظيمية، مع الالتزام الصارم بمتطلبات الامتثال، ولا تسمح بالتحويل إلى عناوين غير متوافقة. دعونا نستعرض مجموعة من البيانات لفهم ميزات هذين النموذجين بشكل أعمق.

تحليل وضع xStocks

حالة التداول

تدعم xStocks حاليًا 61 سهمًا، منها 10 أسهم قد حققت حجم تداول على السلسلة. اعتبارًا من 2 يوليو، تجاوز الحجم التراكمي لتداول SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، تم تداول المستخدمين أيضًا لـ AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN.

بعد الحصول على دعم بعض منصات التداول، شهدت أحجام تداول xStocks زيادة ملحوظة. في 1 يوليو، بلغت أحجام التداول 6,641,000 دولار أمريكي، وتجاوز عدد مستخدمي التداول 6,500 شخص، وعدد الصفقات أكثر من 17,800 صفقة. في ذلك اليوم، تجاوزت أحجام التداول اليومية لكل من TSLA و SPY و CRCL 1,000,000 دولار أمريكي.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة

آلية إصدار الرموز

تستخدم xStocks آلية ربط سهم واحد بعملة رمزية واحدة. يمكن للمستثمرين المحترفين أو المستثمرين الذين يمتثلون للقوانين التقدم بطلب للحصول على حساب Backed، لشراء الأسهم من خلال Backed. ستساعد Backed هؤلاء المستثمرين من المستوى الأول في شراء الأسهم من خلال الوسيط، ثم ستقوم بتخزين الأسهم في مؤسسة طرف ثالث، ومن خلال xStocks ستقوم بإصدار عدد الأسهم المشتراة كعدد من العملات الرمزية المقابلة التي تُعاد إلى المستثمرين من المستوى الأول. يمكن للمستثمرين من المستوى الأول الذين يمتلكون حساب Backed إصدار واسترداد رموز الأسهم في أي وقت.

مصدر السيولة

تعتمد سيولة رموز الأسهم بشكل أساسي على صناع السوق في منصات التداول. تتعاون xStocks مع منصات التداول لتوفير قنوات توزيع رموز الأسهم، مما يجعل منصات التداول جزءًا من الإصدار الأولي، من خلال الاستفادة من موارد صناع السوق في منصات التداول لتقديم سيولة أفضل.

لتعزيز السيولة بشكل أكبر، تخطط xStocks للتعاون مع سلاسل الكتل العامة والبورصات اللامركزية الرئيسية، باستخدام رموز بروتوكول الطرف الثالث لتحفيز وتوجيه المستثمرين الأفراد لتوفير سيولة رموز الأسهم. حالياً، تتعاون xStocks مع بروتوكولات التمويل اللامركزي على سولانا، بما في ذلك بعض مجمعات DEX وبروتوكولات الإقراض.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة

تحليل نمط روبن هود

حالة نشر الرمز المميز

اختارت روبن هود إصدار رموز الأسهم الخاصة بها على شبكة أربيتروم، وقد نشرت 213 رمز سهم بتكلفة إجمالية قدرها 5.35 دولار فقط، بمتوسط تكلفة نشر لكل رمز تبلغ 0.03 دولار. كانت الرسوم المنخفضة واحدة من العوامل المهمة التي دفعت روبن هود لاختيار أربيتروم.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة

رموز الأسهم للشركات غير المدرجة

أعلنت روبن هود أنها ستطلق أولى رموز الأسهم غير المدرجة عالميًا، بما في ذلك رموز OpenAI وSpaceX. قد يؤدي هذا الإجراء إلى تمكين مستخدمي العملات المشفرة من الوصول إلى أسهم الشركات التي ستطرح للاكتتاب العام قبل مستثمري سوق الأسهم التقليديين. حاليًا، قامت روبن هود بصك 2,309 رمز من رموز OpenAI.

الامتثال

تحتوي عقود رموز الأسهم من Robinhood على متطلبات الامتثال. يتعين فحص سجل المحافظ المعتمدة (KYC/AML) في كل عملية تحويل. قد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع التمويل اللامركزي، لكن منصات التمويل المركزي ذات وظائف التوزيع قد تستفيد. حتى المستخدمين في الاتحاد الأوروبي الذين يشترون الأسهم على السلسلة لا يمكنهم نقل رموز الأسهم إلى عناوين غير مسجلة أخرى.

سيتم إطلاقه قريبًا كرمز سهم

بالإضافة إلى OpenAI، قامت عناوين Robinhood ذات الصلة بإعداد بيانات تعريف لـ 79 رمز سهم تم نشره، بما في ذلك أسهم Robinhood Markets وTrump Media & Technology Group وGameStop، بالإضافة إلى Schwab US Dividend Equity ETF واستراتيجية دخل خيار Yieldmax MSTR. تم إجراء بعض عمليات السك لرموز الأسهم التي تم إعداد بيانات تعريفها.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل Robinhood Closed-Loop: الممارسات القطبية للامتثال للمخزون على السلسلة

بشكل عام، تمثل xStocks وRobinhood مسارين مختلفين لتجميع الأسهم: أحدهما يسعى إلى الانفتاح وقابلية التركيب، والآخر يلتزم بصرامة بمتطلبات الامتثال. ولكل من هذين النموذجين مزاياه، وسيتواصل تحسينهما وتطويرهما في المستقبل.