ترميز الأصول في العالم الحقيقي: سبعة اتجاهات تحولية في المشهد المالي لعام 2024

في بيئة مالية مضطربة على مدار العامين الماضيين ، شهدنا سلسلة من التحديات الفريدة. في يونيو 2022 ، ارتفعت معدلات التضخم في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى لها عند 9.1٪ ، مما دفع البنوك المركزية إلى اتخاذ إجراءات رفع أسعار الفائدة بشكل متواصل وبشكل جريء. في الوقت نفسه ، شهدت صناعة العملات المشفرة انهيار العديد من المشاريع الكبرى والبنوك ، بما في ذلك Terra/Luna و Celsius و Voyager و FTX و SilverGate.

على الرغم من هذه التحديات، لا يزال المطورون في مجال blockchain يعملون بلا كلل، حيث أصبحت مجال ترميز الأصول (RWA) نموذجًا للابتكار والمرونة. يكمن جوهر ترميز الأصول (RWA) في إنشاء أدوات استثمار مرتبطة بالأصول الحقيقية (مثل العقارات أو السيارات) على blockchain. بمجرد تسجيل ملكية الأصول على blockchain، يمكن تداولها أو تقسيمها أو الاحتفاظ بها بأمان.

مع دخول عام 2024، ستعيد الاتجاهات السبع الكبرى للأصول الحقيقية تشكيل المشهد المالي:

1. العملات المستقرة: أساس العملات القابلة للبرمجة

مع اقتراب التنظيم، تعتبر عملة مستقرة بصفتهما تمثيلاً للعملات القابلة للبرمجة، على حافة نمو تحويلي. تبلغ القيمة السوقية العالمية للعملات المستقرة حوالي 125 مليار دولار، مما يوفر طبقة من البنية التحتية لإنترنت القيمة. إن استقرار ومرونة العملات المستقرة ستغير بشكل جذري مجالات مثل المدفوعات العالمية، والتحويلات، والتجارة الإلكترونية، وتمويل التجارة.

2. ترميز الأصول السندات الحكومية: جسر بين المالية التقليدية والمالية اللامركزية

ترميز الأصول للسندات الحكومية يعكس اندماج المالية التقليدية والمالية اللامركزية. مع الارتفاع الملحوظ في عوائد السندات الحكومية قصيرة الأجل، بدأت العديد من المؤسسات في ترميز الأصول للسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية. وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، تبلغ القيمة السوقية لهذه الفئة الجديدة من الأصول حوالي 700 مليون دولار، مما يفتح طرقًا جديدة للاستثمار والشمول المالي.

3. الائتمان الخاص: تمكين الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال DeFi

تبلغ قيمة سوق الائتمان الخاص في الولايات المتحدة تريليون دولار، في حين يصل إجمالي السوق العالمي إلى 1.7 تريليون دولار. العديد من بروتوكولات الإقراض اللامركزية (DeFi) تغير قواعد اللعبة، مما يفتح الأبواب أمام الشركات الصغيرة والمتوسطة للحصول على رأس المال المدين. يُقدّر أن السوق يحتوي حالياً على حوالي 550 مليون دولار من القروض النشطة، ومن المتوقع أن يستمر الزخم في الأشهر المقبلة.

4. NFT: ابتكار نموذج تمويل المقتنيات

بلغت مبيعات الفن العالمية أكثر من 65 مليار دولار سنويًا، ويبلغ حجم سوق المقتنيات حوالي 4000 مليار دولار. ومع ذلك، تواجه الأسواق التقليدية عمومًا مشاكل مثل انخفاض السيولة وارتفاع التكاليف. بعض البروتوكولات اللامركزية تعمل على تغيير هذا الواقع من خلال إدخال المقتنيات المادية إلى البلوكشين، مما يتيح الإقراض لمجموعة متنوعة من المقتنيات، مما يجعل الإقراض ديمقراطيًا ممكنًا.

5. علامة تجارية للاستهلاك NFT: تعزيز مشاركة العملاء

تتبنى العديد من العلامات التجارية الرائدة في مجال الاستهلاك تقنية NFT. سواء على سلاسل الكتل العامة أو الخاصة، تقوم هذه العلامات بتشكيل نماذج تفاعل المستهلكين المستقبلية من خلال دمج عناصر الألعاب والميتافيرس.

6. التمويل المناخي وإعادة التمويل في مجال DeFi

في ظل تزايد الاهتمام بقضايا ESG، تعمل تقنية البلوكشين على دفع تحول سوق الكربون الذي تبلغ قيمته 20 مليار دولار. بعض الشركات تستخدم البلوكشين لزيادة شفافية السوق، وهو أمر بالغ الأهمية لتحقيق أهداف اتفاقية باريس. سيساعد تطبيق البلوكشين في جميع مراحل دورة حياة الكربون في تعزيز التنمية المستدامة.

7. ترميز الأصول الودائع وتسويات البنوك بالجملة: تغيير المعاملات عبر الحدود

تكنولوجيا البلوكشين تعيد تشكيل طريقة معالجة البنوك للودائع المرمّزة والتسويات بالجملة. على الرغم من أن عملة البنك المركزي الرقمية (CBDC) قد لا تكون من الأولويات في الولايات المتحدة، إلا أن بعض البنوك تقوم بتجربة تطبيقات البلوكشين للودائع المرمّزة والتسويات بالجملة بين البنوك. تُظهر مشاريع الطpilot من قبل الشركات الرائدة إمكانيات المعاملات عبر الحدود الفورية، ومن المتوقع أن يستمر هذا المجال في التوسع في المستقبل، مما يعزز كفاءة النظام المالي العالمي.

تشير هذه الاتجاهات المتعلقة بالأصول الحقيقية إلى بداية عصر مالي جديد، حيث تقدم حلولاً مبتكرة للتحديات التي طال أمدها. على الرغم من أن القيمة السوقية الحالية قد تكون صغيرة، إلا أن إمكانياتها التحولية لا يمكن التقليل من شأنها. في عام 2024، ستقود هذه الابتكارات الاتجاه، مما يوفر فرصاً غير مسبوقة للشركات والأفراد، ويدفع النظام المالي نحو اتجاه أكثر شمولاً وكفاءة واستدامة.