ما هو قياس هيمنة البيتكوين؟ ولماذا تعتبر هيمنة BTC مهمة في سوق الأصول الرقمية؟

!

في عالم الأصول الرقمية، هناك القليل من المؤشرات التي تحظى باهتمام وثيق مثل: هيمنة البيتكوين. تُعتبر هيمنة البيتكوين غالبًا مؤشرًا لمشاعر السوق، حيث تمثل النسبة المئوية لإجمالي قيمة سوق البيتكوين مقارنةً بإجمالي سوق العملات المشفرة. على الرغم من أن البيتكوين لا يزال أول وأغلى عملة مشفرة، فإن توسع العملات البديلة جعل هيمنة BTC مؤشرًا ديناميكيًا وذو بصيرة. لكن ماذا تخبرنا هيمنة البيتكوين بالضبط، ولماذا يستخدمها المتداولون والمستثمرون لتوجيه قراراتهم خلال الأسواق الصاعدة والهابطة؟

فهم هيمنة البيتكوين

نسبة هيمنة البيتكوين (BTC هي نسبة تقارن القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين مع القيمة السوقية الإجمالية لجميع العملات المشفرة. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية، وتحديثها بشكل مستمر على مجمعات البيانات مثل CoinGecko أو CoinMarketCap. على سبيل المثال، إذا كان إجمالي القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة هو 2 تريليون دولار، وكانت قيمة بيتكوين 1 تريليون دولار، فإن هيمنة BTC هي 50%. هذا يعني أن نصف قيمة سوق العملات المشفرة مخزنة في بيتكوين، بينما النصف الآخر موزع بين إيثيريوم، سولانا، XRP، عملات الميم، العملات المستقرة، وغيرها من العملات. عندما يكون أداء البيتكوين أفضل من العملات الأخرى أو عندما يعود السوق الأوسع إلى البيتكوين ك"ملاذ آمن"، سترتفع هيمنة BTC. عندما تتدفق الأموال بشكل أكثر نشاطًا إلى العملات الأخرى أو المجالات الناشئة مثل التمويل اللامركزي، الرموز غير القابلة للاستبدال، والرموز القائمة على الذكاء الاصطناعي، فإن الهيمنة ستنخفض.

لماذا هيمنة BTC مهمة

توفر نسبة هيمنة BTC رؤى حول سلوك المستثمرين ودورات السوق. في بيئة السوق الصاعدة، عندما تحصل العملات الصغيرة على اهتمام ويتدفق رأس المال المضارب إلى الأصول الصغيرة، فإن نسبة هيمنة BTC عادة ما تنخفض. على العكس من ذلك، في السوق الهابطة أو في ظل ظروف عدم اليقين، يميل المستثمرون إلى العودة إلى البيتكوين بسبب استقراره النسبي، مما يدفع نسبة هيمنة BTC للارتفاع. بالنسبة للمتداولين، يساعد هذا النسبة في تحديد استراتيجيات تخصيص رأس المال. على سبيل المثال، قد تشير انخفاض نسبة هيمنة BTC إلى بيئة مواتية لتداول العملات الصغيرة، والتي تُعرف عادةً باسم "موسم العملات البديلة". بينما قد تشير زيادة النسبة إلى أنه حان الوقت للتركيز على الاستثمار في BTC أو الرموز ذات القيمة السوقية الكبيرة. تُظهر نسبة هيمنة BTC أيضًا مشاعر المخاطر على المستوى الكلي. عادةً ما تعكس النسبة العالية من الهيمنة الحذر أو التماسك، بينما قد تشير النسبة المنخفضة من الهيمنة إلى زيادة في تفضيل المستثمرين للمخاطر.

الاتجاه التاريخي لهيمنة BTC

في المراحل المبكرة من العملات المشفرة (قبل عام 2017)، كانت هيمنة BTC تتراوح حول 90% أو أكثر، لأن البيتكوين كانت العملة المشفرة الوحيدة المعتمدة على نطاق واسع تقريبًا. ومع ذلك، مع إطلاق Ethereum، أدت فورة ICO في عام 2017 إلى زيادة كبيرة في نشاط العملات البديلة، مما جعل هيمنة BTC تتراجع في مرحلة ما إلى أقل من 40%. بحلول عام 2021، كانت هيمنة BTC تتقلب بشدة - حوالي 70% خلال فترة الانتعاش المبكر للبيتكوين، ثم انخفضت إلى أقل من 40% خلال ذروة موجة DeFi وعملات MEME. بحلول منتصف عام 2025، استقرت هيمنة البيتكوين عند حوالي 53%، مما يعكس سوقًا متوازنًا، حيث لا يزال البيتكوين قويًا، لكن عملات الـ altcoin احتلت أيضًا حصة كبيرة من السوق.

كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من هيمنة BTC

العديد من المتداولين ذوي الخبرة يدمجون هيمنة BTC في تحليلاتهم التقنية والماكرو. تشمل بعض الاستراتيجيات الشائعة:

• توقيت موسم العملات البديلة: عادةً ما يُنظر إليه كنقطة دخول للعملات البديلة عندما تنخفض هيمنة BTC وترتفع القيمة السوقية الإجمالية. في هذه المرحلة، قد يزيد المتداولون من استثماراتهم في الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة.
• ملاذ آمن: إذا ارتفعت هيمنة BTC بشكل حاد خلال فترة انخفاض السوق، فقد يكون من الحكمة نقل الأموال إلى BTC أو العملات المستقرة.
• تأكيد الاتجاه: يمكن تأكيد أو تحدي تغييرات هيمنة BTC الاتجاه الأوسع في السوق. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر BTC مع ارتفاع هيمنته، فهذا يدل على ثقة قوية من الناس في قيادة بيتكوين.

حتى أن هناك متداولين تقنيين يستخدمون مباشرة أدوات الرسم البياني مثل المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية (RSI) وخطوط الاتجاه على مخطط هيمنة BTC للتنبؤ بتغيرات زخم السوق.

هيمنة BTC وهيمنة ETH والعملات المستقرة

على الرغم من أن هيمنة BTC هي المؤشر الأكثر اقتباسًا، إلا أن النسب الأخرى للهيمنة تكتسب أيضًا أهمية تدريجية. تُظهر هيمنة الإيثريوم (ETH.D) النسبة المئوية لقيمة الإيثريوم السوقية مقارنة بالقيمة السوقية الإجمالية، مما يمكن أن يدل على قوة نظام Layer-1 البيئي وDeFi. بالإضافة إلى ذلك، فإن العملات المستقرة مثل USDT و USDC تزداد حصتها من القيمة السوقية الإجمالية، مما يخلق مقياسًا جديدًا: نسبة هيمنة العملات المستقرة. خلال فترة السوق الصاعدة، قد تشير زيادة نسبة هيمنة العملات المستقرة إلى أن المتداولين يحققون أرباحًا ويحتفظون بالنقد - وهذا أيضًا نوع آخر من تحليل المشاعر. توفر هذه المؤشرات الرائدة المتداخلة صورة أكثر تفصيلاً لتدوير رأس المال في صناعة العملات المشفرة.

قيود نسبة القيمة السوقية لبيتكوين

على الرغم من أن نسبة هيمنة BTC هي أداة مفيدة، إلا أنها ليست خالية من القيود. قد يتأثر هذا المؤشر بإطلاق رموز جديدة أو بتغير العدد الإجمالي للرموز البديلة. بالإضافة إلى ذلك، فإنه لا يأخذ في الاعتبار السيولة أو حجم التداول - فقط القيمة السوقية. علاوة على ذلك، فإن الزيادة في شيوع الرموز المعبأة، والأصول الاصطناعية، والرموز عبر السلاسل قد تؤدي إلى تشويش تدفقات رأس المال الفعلية وتشويه المعدلات السائدة. لذلك، يجب استخدام هيمنة BTC جنبًا إلى جنب مع مؤشرات أخرى، بما في ذلك اتجاه سعر بيتكوين، وحجم التداول، ومؤشر الخوف والجشع، وكذلك الأنشطة على السلسلة.

الاستنتاج

نسبة هيمنة البيتكوين ليست مجرد رقم - إنها نافذة على النفس الجماعية لسوق العملات المشفرة. سواء كانت تشير إلى قرب موسم العملات البديلة، أو عودة البيتكوين كذهب رقمي، أو ببساطة تعكس تدوير رأس المال، فإن نسبة هيمنة BTC تظل مؤشرًا موثوقًا ومستخدمًا على نطاق واسع. بالنسبة لمستثمري وتجار Gate وغيرهم من المنصات، يمكن أن يؤدي مراقبة نسبة هيمنة BTC جنبًا إلى جنب مع مخططات الأسعار والمقاييس الكلية إلى استراتيجيات أكثر حكمة. مع النمو المستمر لطبقة 2، وتوكنات الذكاء الاصطناعي، والأصول العالمية، ستظل نسبة هيمنة البيتكوين مؤشرًا رئيسيًا للتنقل في المشهد المتغير للسوق.

المؤلف: فريق المدونة *هذا المحتوى لا يشكل أي عرض أو دعوة أو اقتراح. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يجب عليك دائمًا السعي للحصول على نصيحة مهنية مستقلة. *يرجى ملاحظة أن Gate قد تحد أو تمنع استخدام جميع أو بعض الخدمات في المناطق المحظورة. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة اتفاقية المستخدم.