dYdX أطلقت إصدار سلسلة التطبيقات Cosmos: تحليل تحفيز انتقال المعاملات والأداء السوقي

في 13 نوفمبر، دخلت dYdX v4، المصممة على أساس Cosmos SDK وTendermint، رسميًا مرحلة بيتا، مع فتح وظائف التداول. يُطلق على هذه النسخة الجديدة اسم dYdX Chain، وهي تعمل حاليًا بالتوازي مع النسخة v3 على StarkEx. لا يزال معظم حجم التداول مركّزًا على النسخة v3، مما يوفر هذا المسار المزدوج مساحة للحفاظ على وظائف وبيئة المستخدمين من النسخة v3، فضلاً عن الابتكار والتطور النسخة v4 على المنصة الجديدة.

في ظل التقلبات الكبيرة في السوق الحالية، شهدت منصات العقود الآجلة الدائمة على السلسلة حجم تداول ملحوظ، وأظهرت رموز المنصة أداءً مميزًا. اعتبارًا من 16 نوفمبر، وصل سعر رمز DYDX إلى 4.02 دولار، بزيادة قدرها 54.45% خلال 7 أيام. تظهر البيانات أن متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX مؤخرًا يقارب 1.7 مليار دولار، متجاوزًا ذروة حجم التداول اليومي في الشهرين الأولين من الأشهر الثلاثة الماضية. كمشروع ذو أعلى قيمة سوقية في هذا المجال، تعكس أداء dYdX في السوق اهتمام المستثمرين الكبير واستجابتهم الإيجابية.

تحليل قدرة الربح لـ DYDX

بعد تحديث dYdX، يتمثل أبرز تغيير في تخصيص جميع رسوم التداول لمستثمري وموثقين رموز DYDX على شكل USDC، وهو ما يختلف بشكل ملحوظ عن النموذج السابق الذي كانت الشركة تجمع فيه الرسوم.

بالمقارنة مع حلول العقود الآجلة الأخرى وDEX الفورية، تعتمد dYdX على طريقة تداول دفتر الطلبات، ولا يوجد مزودو سيولة غير نشطين، ويمكن للمتداولين النشطين الحصول على مكافآت من رموز DYDX غير المخصصة. تتيح هذه النموذج توزيع جميع رسوم التداول على المراهنين، مما يزيد بشكل كبير من الربحية.

وفقًا للبيانات الحالية، فإن القيمة السوقية المتداولة لDYDX تبلغ 7.2 مليار دولار أمريكي، ومن المتوقع أن تصل الرسوم السنوية إلى 1.05 مليار دولار أمريكي، ونسبة السعر إلى الرسوم تبلغ 6.6، ومن المتوقع أن يصل معدل العائد على التعهد إلى 14.6%. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة التقديرية لها حدود معينة، ويجب أخذ تغيرات حجم التداول ونسبة التعهد بالرموز في الاعتبار.

تدابير متعددة لتعزيز انتقال حجم التداول من v3 إلى v4

dYdX v4 تعمل كسلسلة مستقلة، وسيتم استخدام DYDX كرسوم غاز للتداول. لتشجيع التداول على الانتقال من v3 إلى v4، اتخذت dYdX التدابير التالية:

1. تم تخصيص 20 مليون دولار أمريكي لتحفيز DYDX v4، بقيادة Chaos Labs، مع التركيز على دراسة توزيع المكافآت ومنع عمليات الاحتيال.

2. إطلاق وحدة جديدة لمكافآت التداول، وفقًا لرسوم التداول في كل كتلة لتوزيع المكافآت، مع التحكم في كمية المكافآت لتجنب الإفراط في منحها.

3. تقليل خصم رسوم التداول، مكافآت التداول ومكافآت LP لـ v3 تدريجياً، ومن المتوقع إلغاء مكافآت v3 بالكامل بحلول 16 يناير 2024.

4. فتح وحدة الرهن الخاصة بـ v4، مما يسمح بنقل DYDX من الإيثريوم إلى سلسلة dYdX وإجراء الرهن.

دعم مشاريع إيكولوجيا كوزموس

باعتباره مشروعًا يتجاوز قيمته السوقية 4 مليارات دولار، فإن dYdX يحظى بدعم واسع في نظام Cosmos البيئي:

• Circle أطلقت USDC الأصلية على Noble، وستدعم بروتوكول النقل عبر السلاسل (CCTP).

• تخطط Stride لتطوير رمز stDYDX القابل للتخزين السائل لـ DYDX، والذي يقوم تلقائيًا بشراء DYDX باستخدام مكافآت USDC وإعادة استثماره.

• يمكن استخدام DYDX في تطبيقات DeFi على Cosmos مثل Levana وShade Protocol، لتوفير السيولة أو المشاركة في التداول.

ملخص

dYdX أُطلق على شكل AppChain في نظام Cosmos البيئي، ويمثل اتجاهًا مبتكرًا في التنمية. سيحصل حاملو رمز DYDX على جميع رسوم المعاملات، بينما يتحملون مسؤولية إدارة الشبكة وصيانة الأمان. على الرغم من أن حجم التداول في v4 حاليًا صغير، إلا أنه من المتوقع أن يتركز حجم التداول في النسخة v4 في بداية العام المقبل من خلال سلسلة من حوافز. لا تعكس هذه التحول فقط الابتكار التكنولوجي لـ dYdX، بل تعكس أيضًا اتجاهات تطوير منصات التمويل اللامركزية.