بيتكوين MVRV هبط دون 1.0: إشارة إلى قاع السوق أم ارتباط بسوق الأسهم؟

#未知ات الأسواق المالية والتحديات: تحليل علاقة بيتكوين وسوق الأسهم

في الأسواق المالية، من الضروري الحفاظ على الإعجاب والحماس. كل سوق مليء بالمجهول والمخاطر والتحديات، وقد جعلتني تجربتي الطويلة في تداول العملات المشفرة أدرك أهمية الحفاظ على التفكير المستقل. الآن، لم أعد أحتار فيما إذا كانت البيتكوين خدعة أو إيمان بعض الناس، بل أركز على تقلبات السوق وفرص التداول، أفكر في كيفية تحقيق الربح في هذا السوق.

أصول الملاذ الآمن في السوق المتقلب

تقليديًا، يُعتبر الذهب من الأصول الملاذ المثالي. ومع ذلك، فقد انخفض سعر الذهب مؤخرًا بأكثر من 10%، مما يشير إلى أنه في أوقات الذعر في السوق، لا يوجد ملاذ آمن حقًا. كانت بيتكوين تُعتبر خيارًا محتملاً كملاذ بسبب تحركات أسعارها التي غالبًا ما تكون مستقلة عن الأصول الأخرى. لكن في الأزمة المالية العالمية، لم تتمكن بيتكوين أيضًا من توفير ملاذ آمن للمستثمرين.

عندما يحدث انهيار كبير في سوق الأسهم نادر على مدى عقود، يتعرض البيتكوين، الذي يعد رائد سوق العملات المشفرة، لعمليات بيع كبيرة. ومن المثير للاهتمام، أنه مع انتعاش سوق الأسهم قليلاً، ارتفع سعر البيتكوين أيضاً إلى مستوى الدعم السابق. تظهر حركة مؤشر S&P 500 وعملة البيتكوين توافقاً مذهلاً. علاوة على ذلك، يبدو أن سعر البيتكوين يستجيب لبعض الأحداث الكبرى الأخيرة، مثل تخفيض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي وقيود السفر.

تحليل مؤشر MVRV

انخفضت القيمة السوقية لبيتكوين عن مؤشر القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV) للمرة الرابعة مؤخرًا تحت 1.0. MVRV هو نسبة القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى قيمتها المحققة، والتي يمكن اعتبارها قيمة تقريبية لتكلفة إجمالي استثمارات المستثمرين في السوق. تعكس القيمة المحققة القيمة العامة المتفق عليها بين المشاركين في السوق خلال فترة معينة، ويمكن تسميتها "السعر العادل".

صيغة حساب MVRV هي:

MVRV = القيمة السوقية (MV) / القيمة الفعلية (RV)

من بينها:

• القيمة السوقية = السعر الحالي × عدد البيتكوين المستخرج
• القيمة الفعلية = مجموع قيمة كل بيتكوين عند آخر عملية تحويل لها في التداول

الميزة الحقيقية للقيمة مقارنة بالقيمة السوقية هي:

1. استبعدت تأثير بيتكوين المفقود لفترة طويلة أو غير المطالب به على القيمة السوقية.
2. من خلال تجميع تكلفة السعر، تساعد المستثمرين على فهم مستوى السعر الحقيقي، وتقليل تأثير المشاعر الجماعية، وفي نفس الوقت تعكس ثقة حاملي المدى الطويل.

MVRV كأحد المؤشرات الشائعة، يمكن أن يتنبأ بشكل جيد باتجاه تحول سوق بيتكوين بين الصعود والهبوط:

• MVRV < 3-3.5: سعر السوق أقل من "القيمة العادلة"، فإن بيتكوين لديه مساحة كبيرة للتقدير، مناسب لبناء المخزون.
• MVRV > 3.5: سعر بيتكوين قد يواجه مخاطر الانخفاض، يُنصح بتقييم المخاطر، والنظر في جني الأرباح.

من المهم أن نلاحظ أن ارتفاع MVRV لا يعني بالضرورة ارتفاع الأسعار، على العكس، عندما يكون لدى حاملي العملة أرباح كبيرة، قد يزداد ضغط البيع.

تشير البيانات الحالية إلى أن القيمة السوقية لبيتكوين قد انخفضت دون حد التكلفة الخاص بها، ودخلت منطقة خضراء نادرة. تاريخياً، يُعتبر هذا عادةً فرصة شراء جذابة للغاية.

خاتمة

لكي تتمكن بيتكوين من التحرر حقًا من قيود نظام الدولار وإعادة تشكيل قيمتها الخاصة، قد تحتاج إلى مواجهة أزمات أكبر. ومع ذلك، فإن معظم المستثمرين يجدون صعوبة في تحمل التقلبات الشديدة في الأسعار.

على الرغم من أن الوضع الحالي في السوق ليس متفائلاً للغاية، إلا أن الفرص دائماً تفضل المستعدين. طالما نستطيع أن نحدد بدقة اتجاهات السوق، لا يزال هناك فرصة لتحقيق الأرباح في هذا السوق وتحقيق الأهداف الشخصية.

هذه المقالة للرجوع فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة يتقلب بشدة، يجب توخي الحذر عند الاستثمار.