DWF Labs: نجم ومثير للجدل في مجال التشفير

في بداية هذا العام، شهدت صناعة العملات المشفرة ظهور وجه جديد لافت. حيث حققت DWF Labs شهرة كبيرة في فترة قصيرة، مقدمة الدعم المالي الذي تحتاجه العديد من المشاريع التي تواجه صعوبات مالية.

استثمرت هذه الشركة في العام الماضي في سلسلة من الاستثمارات الضخمة، بما في ذلك استثمار 20 مليون دولار في Synthetix، و28 مليون دولار في Conflux، و40 مليون دولار في Fetch.AI، و45 مليون دولار في EOS Network Foundation، و50 مليون دولار في Algorand Foundation. ووفقًا للتقارير، استثمرت DWF Labs في 470 مشروعًا خلال 16 شهرًا فقط من تاريخ التشغيل، وأقامت شراكات مع حوالي 35% من الرموز التي تحتل المرتبة 1000 من حيث القيمة السوقية.

ومع ذلك، فإن استثمار شركة ناشئة بهذا الحجم أثار تساؤلات في الصناعة: كيف تم بناء هذه الصفقات؟ هل كل شيء كما يبدو؟

لفهم كيفية عمل DWF Labs بعمق، أجرت هذه المقالة مقابلات مع 16 شخصًا لهم علاقة مباشرة أو غير مباشرة بالشركة، وحللت 10 مقترحات وعقود، بالإضافة إلى السجلات ذات الصلة. أظهرت نتائج التحقيق أن DWF Labs تناقش كثيرًا حول الاتجاهات المحتملة لأسعار العملات عند البحث عن التعاون.

تأسست DWF Labs في سبتمبر 2022، وسرعان ما قامت بإنتاج مواد دعائية موجهة للعملاء المحتملين. تم الإشارة في هذه المواد عدة مرات إلى السلوكيات التي تؤثر على أسعار العملات. في قسم "إدارة الأسعار"، تدعي الشركة أنها تستطيع العمل بالتعاون مع فرق تسويق العملاء، لمساعدة أسعار العملات على الاستجابة للأحداث المهمة.

توضح المواد الترويجية كيفية تحقيق هذا الهدف: "قبل أو خلال حدث إخباري مهم مقرر، يمكن ضبط الخوارزمية على جانب دفتر الطلبات، مما يؤدي إلى دفع الأسعار للارتفاع." كما تشير المواد إلى أنه نظرًا لأنه يتم تحقيق ذلك على مستوى دفتر الطلبات السلبي، وليس من خلال خلق حجم تداول مصطنع، فإن ارتفاع سعر العملة سيبدو أكثر واقعية.

تظهر هذه العبارة بشكل متكرر في عدة مستندات وتواصل شفهي. يوضح نموذج اقتراح DWF Labs كيفية استخدام خدمات صنع السوق ورأس المال الخاص لتحسين أداء عملات العملاء في السوق، مدعياً أن هذا سيؤدي إلى "تفاؤل، ونشاط تداول عضوي، وتحسين الأسعار".

في التواصل مع العملاء المحتملين، غالبًا ما يعرض موظفو DWF Labs الرسوم البيانية لارتفاع أسعار العملات من المشاريع التعاونية السابقة. في محادثة مع العملاء، سأل أحد المديرين التنفيذيين عن المستوى الذي يأمل العميل أن تصل إليه أسعار العملات، وناقش إمكانية تحقيق الشركة لهذا الهدف.

ومع ذلك، يبدو أن DWF Labs قد توقفت مؤخرًا عن استخدام مثل هذه المصطلحات المتعلقة بإدارة الأسعار في المواد المكتوبة.

تركز DWF Labs بشكل أساسي على ثلاثة أنواع من التداول: استثمار الرموز السائلة، استثمار الرموز المقفلة، وخدمات صنع السوق. عادةً ما يتم تنفيذ هذه المعاملات في حزمة.

بالنسبة لاستثمار العملات الرقمية السائلة، عادةً ما تستخدم DWF Labs العملات المستقرة لشراء الرموز بخصم يتراوح بين 5-15% عن سعر السوق. قد تستمر عملية الشراء لمدة شهر أو عدة أشهر، حيث يتراوح مبلغ الشراء اليومي بين 100,000 و150,000 دولار أمريكي. وهذا يمكّن مؤسسي المشروع من تحقيق مكاسب نقدية فعالة، بينما تحصل الدعاية على استثمار كبير.

في خدمات صنع السوق، عادةً ما تتجاوز مدة عقد DWF Labs السنة. ستحصل الشركة على رموز المشروع كقرض، وستحصل على خيار شراء الرموز بسعر توقيع الاتفاقية. عندما يصل سعر الرمز إلى مستوى معين (سعر التنفيذ)، يمكن ممارسة الخيار.

أثارت خدمات صناعة السوق من DWF Labs بعض الجدل. ذكر بعض العملاء أنه، على عكس صناع السوق الآخرين، تقدم DWF Labs تقارير خدمة مفصلة نادرة. وذكر أحد العملاء أنهم اضطروا للتواصل مع البورصات المعنية للتحقق مما إذا كانوا قد حصلوا بالفعل على خدمات صناعة السوق.

على الرغم من الجدل، تواصل DWF Labs توسيع أعمالها ونفوذها. تقوم الشركة بتطوير أول خطة حاضنة تستهدف شركات التشفير، وتخطط لإنشاء سوق تداول خارج البورصة متوافق مع التشفير.

اعترف أندريه غراتشيف، الشريك الإداري في DWF Labs، أن الشركة ليست مثالية، لكنه يعتقد أن DWF Labs قد رفع معيار شركات السوق من خلال تحمل المخاطر وابتكار طرق العمل. وعلى الرغم من الجدل، لا تزال الشركة تفتخر بذلك.

مع استمرار DWF Labs في التوسع في صناعة التشفير، فإن تطورها المستقبلي وتأثيرها على الصناعة يستحقان المتابعة المستمرة.