التحديات المالية في السنوات الأخيرة وفرص الاستثمار في العملات المستقرة

على مدار العامين الماضيين، أصبح العثور على منتجات استثمارية مناسبة أكثر صعوبة. تواصل أسعار الفائدة المصرفية الانخفاض، وعوائد السندات الحكومية وصناديق النقود تكافح حتى لتجاوز معدل التضخم، كما أن منتجات التأمين الاستثمارية بدأت بهدوء في تقليل العوائد. بالنسبة للمستثمرين الذين يأملون في تحقيق زيادة في قيمة الأصول، فإن العائدات التي تبلغ حوالي 1% في التطبيقات التقليدية للاستثمار لا تحفز الحماس للاستثمار.

في عصر تتنوع فيه أنواع المنتجات المالية بشكل غير مسبوق، أصبحت طرق الاستثمار التي تحقق "ربح ثابت" نادرة بشكل متزايد. في هذا السياق، بدأت طريقة جديدة للاستثمار - الاستثمار على السلسلة المعتمد على العملات المستقرة - تدخل تدريجياً في رؤية المزيد من الناس.

جاذبية استثمار العملات المستقرة

عملة مستقرة كأصل رقمي مرتبط بالعملة القانونية، وعلى الرغم من أنها لا تتمتع بتقلبات الأسعار مثل بتكوين، إلا أنها تتحمل أكثر وظيفة "النقد الرقمي". يسمح إدارة الأموال بواسطة عملة مستقرة للمستخدمين بإقراض أو رهن أو استثمار عملاتهم المستقرة غير المستخدمة على البلوكشين أو المنصات المركزية، وبالتالي الحصول على عائد سنوي مناسب.

على الرغم من أن هذا النموذج للاستثمار يبدو جديدًا، إلا أن منطقته الأساسية مشابهة لأعمال البنوك التقليدية. الفرق هو أن "هامش الفائدة" في عالم السلاسل أكثر شفافية، وتوزيع العائدات أكثر عدلاً. حاليًا، تشمل منتجات الاستثمار في العملات المستقرة الشائعة بشكل رئيسي الإقراض، والرهونات، والعوائد الثابتة.

وفقًا لبيانات النصف الأول من هذا العام، تتراوح معدلات الفائدة السنوية على USDT/USDC في بروتوكولات الإقراض اللامركزية الرائدة بين 2.5% و4%. تقدم بعض المنصات اللامركزية من خلال تعدين السيولة أو آليات المكافآت عائدات سنوية إجمالية قد تتجاوز 8%، لكن هذا غالبًا ما يرافقه تقلبات أعلى ومتطلبات قفل. بالمقارنة، على الرغم من أن عوائد المنتجات ذات الدخل الثابت ليست الأعلى، إلا أن أدائها العام مستقر مع ارتفاع تدريجي، حيث يمكن أن يصل إلى حوالي 5%. نظرًا لاستقرار العوائد وانخفاض العتبات، أصبحت هذه المنتجات الخيار المفضل للعديد من المستخدمين في إدارة الأموال على السلسلة.

ومن الجدير بالذكر أن مرونة هذه المنتجات وتجربة المستخدم يتم تحسينها بسرعة. يحتاج المستخدمون فقط إلى الاحتفاظ بالعملة المستقرة، واختيار المنصة ونوع المنتج، لتقديم طلب الشراء بنقرة واحدة. تدعم بعض المنصات أيضًا إمكانية الإيداع والسحب في أي وقت، مع احتساب الفائدة يوميًا. تجمع هذه الطريقة بين سهولة استخدام "يوان الأموال" والعائد المرتفع من السندات الأمريكية، بينما تحتفظ باستقرار الودائع الثابتة دون غرامات سحب مبكر. هذه الميزة "التي تتميز بالاستقرار والمرونة" هي بالضبط الحالة المالية التي يسعى إليها العديد من المستثمرين.

مزايا استثمار العملات المستقرة

بالمقارنة مع منتجات الدخل الثابت في الأسواق المالية التقليدية، تظهر عملة مستقرة إدارة الأموال مزايا متعددة:

1. عوائد أعلى: عادة ما توفر عوائد سنوية تتراوح بين 3% إلى 5%، وهو ما يتجاوز بكثير معظم المنتجات التقليدية للتوفير.

2. آلية استرداد مرنة: تدعم معظم المنتجات الإيداع والسحب في أي وقت، مع احتساب الفائدة يوميًا، دون الحاجة إلى قفل الأصول أو تحديد فترة عائد ثابت، مما يحقق مفهوم "عدم دوران الأصول".

3. شفافية عالية: تقوم معظم المنصات بالكشف علنًا عن مصادر العائدات، وبيانات المخاطر، وتدفقات الأموال، وبعضها حتى يتحقق من أمان الأموال من خلال بيانات سلسلة الكتلة في الوقت الفعلي.

4. توزيع عائدات معقولة: لم تعد المنصة "تأخذ الفارق في الفائدة"، بل تقوم بتوزيع العائدات الحقيقية من الإقراض أو الوساطة على المستثمرين بشكل نسبي، مما يعكس مفهوم "عودة القيمة إلى المستخدمين" في النظام المالي المعتمد على البلوكشين.

مصدر عوائد استثمار العملات المستقرة

عائدات إدارة الأموال من العملات المستقرة تأتي بشكل رئيسي من ثلاثة جوانب:

1. فائدة الاقتراض على السلسلة: تقوم المنصة بإقراض عملة مستقرة التي قام المستخدمون بتأمينها لمستخدمين آخرين، وبالتالي تحقيق عائد.

2. مكافآت الرهن أو إيرادات العقد: شائعة بشكل خاص في منتجات Staking.

3. توزيع أرباح استراتيجيات الخيارات أو استراتيجيات توزيع العائدات: العوائد الناتجة عن التداول في مشتقات مالية معينة.

بالنسبة للمستخدمين، طالما أن هيكل منتجات المنصة مفتوح وشفاف، وأمان الحفظ على الأصول، يمكن اعتبار هذه المنتجات "منتجات ذات عائد ثابت" على السلسلة.

تطور اتجاهات استثمار العملات المستقرة

حالياً، تستمر العناوين النشطة على السلسلة للعملات المستقرة في النمو، وعلى الرغم من عدم وجود إحصاءات دقيقة لعدد المستخدمين المشاركين في إدارة العملات المستقرة، إلا أن حجم النشاط على السلسلة وتدفقات الأموال تشير إلى أن حجمها يتوسع بسرعة. خاصة في مناطق مثل جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية والشرق الأوسط، حيث تعاني العملات المحلية من عدم الاستقرار ونقص التغطية في النظام المالي، أصبحت العملات المستقرة أداة مهمة للسكان لتجنب انخفاض قيمة عملاتهم المحلية والحصول على عائدات الأصول بالدولار.

من الجدير بالذكر أن الأموال المؤسسية تستمر في دخول هذا المجال. قامت شركات التأمين، والمكاتب العائلية، والصناديق بإدراج إدارة الأموال المستقرة ضمن أدوات إدارة السيولة الخاصة بها، كجزء من مجموعة الأصول بالدولار. هذا الاتجاه يدفع المنصات إلى التحديث المستمر في مجالات إدارة المخاطر، والشفافية، والامتثال، مما يوفر بيئة منتجات وتجربة خدمة أكثر نضجًا للمستخدمين الأفراد.

مخاطر ونصائح استثمار عملة مستقرة

على الرغم من أن إدارة الأموال باستخدام عملة مستقرة تُظهر العديد من المزايا، إلا أن التعرف على المخاطر لا يزال أمرًا بالغ الأهمية كونه مجالًا ناشئًا. قد تواجه بعض العملات المستقرة مخاطر فك الارتباط بسبب مشاكل في آلية التسوية وإدارة الأصول المربوطة. كما أن عوامل مثل تدقيق العقود الذكية وإجراءات الأمان يمكن أن تؤثر على سلامة الأموال.

بالنسبة للمستخدمين العاديين، يُنصح باختيار المنصات الرائدة أو المنتجات التي تم تضمينها ضمن الأنظمة الرقابية، مع إعطاء الأولوية لطرق الاستثمار في عملة مستقرة ذات هيكل عوائد واضح ودعم للاسترداد المرن. يجب أن يتم التعامل بحذر مع المنتجات التي تتجاوز عوائدها السنوية 10%، ويجب تجنب السعي الأعمى لتحقيق عوائد مرتفعة. يجب أن تكون الاستدامة والشفافية والامتثال هي المبادئ الأساسية للمشاركة على المدى الطويل.

الخاتمة

في ظل بيئة الفائدة المنخفضة الحالية، توفر عملة مستقرة إدارة الثروات للمستثمرين المزيد من خيارات الاستثمار المستقرة. على الرغم من أنها قد لا تحقق أرباحًا ضخمة، إلا أنها قد تصبح واحدة من أكثر مصادر العائدات استقرارًا في تخصيص الأصول. إنها تشبه "الأصول النقدية الرقمية" في محفظة الإدارة، حيث العائد أعلى من الودائع الجارية والتقلبات أقل من الأسهم، مما يجعلها مناسبة للبحث عن عوائد مؤكدة في بيئة سوق غير مؤكدة.

مع تحسين إطار تنظيم العملات المستقرة في مختلف مناطق العالم، سيكون لدى المستثمرين المزيد من المنتجات الآمنة والمتوافقة والشفافة من حيث العائد للاختيار من بينها. في هذا العصر المليء بعدم اليقين، قد تساعدك إدارة العملات المستقرة في إضافة عائد مؤكد إلى محفظتك الاستثمارية.