Chainalysis: الجهات التنظيمية الأمريكية تفتح المجال أمام أنشطة البنوك المتعلقة بالأصل الرقمي

المصدر: Chainalysis؛ الترجمة: ووزو، الاقتصاد الذهبي

ملخص

• رفع المنظمون المصرفيون الأمريكيون (المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ، والاحتياطي الفيدرالي ، ومكتب المراقب المالي للعملة (OCC)) بياناتهم التقييدية السابقة على الأصول المشفرة ، مما يمنح البنوك مزيدا من الحرية للمغامرة في مجال الأصول الرقمية دون موافقة مسبقة.
• إذا استطاعت البنوك الحفاظ على تدابير إدارة المخاطر المناسبة، يمكنها الآن تقديم خدمات التشفير بسهولة أكبر، وتقديم خدمات مصرفية للشركات المشفرة.
• على الرغم من أن التنظيمات في الولايات المتحدة تتساهل، وتتبنى العديد من المناطق موقفًا أكثر دعمًا، إلا أن المؤسسات ذات التأثير العالمي لا تزال ملزمة بالامتثال لمعايير لجنة بازل.
• لا يزال هناك تساؤلات حول ما إذا كان يمكن للبنوك الأمريكية الاحتفاظ بالأصول المشفرة أو الانخراط في أنشطة الإقراض المشفر على ميزانياتها العمومية، ومن المتوقع أن تكون هناك مزيد من اللوائح الواضحة في المستقبل.

سحبت الوكالات التنظيمية للبنك الفيدرالي الأمريكي بيانها المشترك السابق بشأن الأصول المشفرة، مما يمنح البنوك مزيدًا من الحرية للمشاركة في أعمال الأصول الرقمية. وأكدت هذه الوكالات التزامها بتعزيز الابتكار ومزامنة التوقعات مع التغيرات في السوق - حيث أدركت الدور المتزايد لتكنولوجيا البلوك تشين كجزء أساسي من البنية التحتية المالية. وهذا يفتح أمام المؤسسات المالية التقليدية (FI) أبوابًا للدخول إلى مجال الأصول الرقمية مع تقليل الحواجز التنظيمية.

مكتب المراقبة النقدية (OCC)، مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) و الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يرفعون رسميًا العقبات أمام البنوك للمشاركة في العملات المشفرة.

في 24 أبريل 2024، أعلنت مؤسسة التأمين الفيدرالي للودائع في الولايات المتحدة (FDIC)، الاحتياطي الفيدرالي ومكتب المراقب المالي للعملة (OCC) عن سحب البيان السابق بشأن مشاركة البنوك في أصول العملات المشفرة والأنشطة ذات الصلة.

في السابق، فرضت الهيئات التنظيمية متطلبات تنظيمية صارمة، خاصة فيما يتعلق بتقلبات الودائع المرتبطة بالعملات المشفرة، وضعت قواعد صارمة لإدارة السيولة. لقد تم سحب البيان التنظيمي الذي صدر في عام 2023، والذي كان في الواقع يضع حواجز تحذيرية للبنوك التي تفكر في المشاركة في العملات المشفرة. على الرغم من أن هذه الاقتراحات لم تمنع تمامًا، إلا أنها قدمت تحذيرات تنظيمية قوية للبنوك:

• التشغيل مباشرة باستخدام العملات الرقمية (إصدار/امتلاك الأصول الرقمية)
• تقديم خدمات مصرفية لشركات العملات المشفرة
• امتلاك احتياطي من العملات المستقرة

مع إلغاء هذه البيانات، يمكن للبنوك الآن أن تشارك بشكل أكثر مرونة في سوق العملات المشفرة، طالما أنها تحافظ على ممارسات جيدة في إدارة المخاطر والامتثال - هذه الخطوة تعترف بالشرعية المتزايدة للعملات المشفرة والطلب المتزايد من العملاء على خدمات الأصول الرقمية.

تحديثات مهمة في تنظيم البنوك: فرص جديدة تظهر

قامت جميع الهيئات التنظيمية بإجراء تعديلات محددة، مما أزال العقبات السابقة أمام مشاركة البنوك في أعمال الأصول الرقمية:

• مكتب المراقب المالي للعملة الأمريكي (OCC): الخطاب التوضيحي المعكوس رقم 1179 ولم يعد يتطلب من البنك الوطني الحصول على مستند “عدم ممانعة” رسمي قبل معالجة معاملات الأصول الرقمية. أعيد التراخيص السابقة في الرسائل 1170 و 1172 و 1174 فيما يتعلق بحفظ العملات المشفرة والعملات المستقرة واستخدام blockchain. تعتبر الآن أنشطة مثل خدمات الضمان واستخدام تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع مسموحا بها ، شريطة أن يتم تنفيذها بشكل آمن وقانوني. بالإضافة إلى ذلك ، أصدر مكتب المراقب المالي للعملة الخطاب التوضيحي رقم 1184 في 7 مايو 2025 ، يؤكد أنه يجوز للبنك الوطني وجمعية الادخار الفيدرالية:
• بيع وشراء الأصول المودعة وفقًا لرغبة العميل
• تخصيص أنشطة الأصول المشفرة (مثل خدمات الحفظ والتنفيذ) إلى طرف ثالث، بشرط أن يتبع الطرف الثالث ممارسات إدارة المخاطر المناسبة
• مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC): أصدرت إرشادات جديدة تؤكد أن المؤسسات الخاضعة لرقابة FDIC يمكنها الانخراط في أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة المسموح بها دون الحاجة إلى الحصول مسبقًا على موافقة FDIC، شريطة أن تدير المخاطر بشكل مناسب وتلتزم باللوائح. في الوقت نفسه، ألغت FDIC متطلبات الإخطار المسبق الواردة في FIL-16-2022.
• الاحتياطي الفيدرالي: عكس أربعة توجيهات سابقة للعملات المشفرة ، بما في ذلك البيان المشترك ، 22-6 ريال سعودي ، و 23-8 ريال سعودي ، والتي تطلبت إخطارا مسبقا من البنوك الأعضاء في الدولة المشاركة في نشاط العملات المشفرة ، بالإضافة إلى إخطار بنشاط الرمز المميز بالدولار الأمريكي وبيان “عدم ممانعة” ، على التوالي. سيشرف الاحتياطي الفيدرالي الآن على أنشطة العملات المشفرة للبنوك من خلال عملية تنظيمية منتظمة.

ماذا يعني هذا للبنوك الأمريكية التي تأمل في الدخول في مجال الأصول الرقمية؟

هذا التحول التنظيمي يمثل فرصة كبيرة للبنوك الأمريكية التي تفكر في دخول مجال الأصول الرقمية.

تبسيط الوصول إلى السوق: من خلال إلغاء متطلبات الإخطار المسبق والموافقة، خففت الجهات التنظيمية من عقبات تقديم البنوك لخدمات التشفير، مما سرع من سرعة الوصول إلى السوق وزاد من التنافسية.

توسيع نطاق الأعمال المشفرة المسموح بها: أصبح لدى البنوك الآن سلطات ذاتية أوضح، مما يمكنها من المشاركة في مجموعة من الأعمال المشفرة التي تأثرت سابقًا بعدم اليقين التنظيمي، بما في ذلك خدمات الحفظ والدفع وتطبيقات دفتر الأستاذ الموزع.

توسيع الخدمات المقدمة للعملاء المشفرين: يمكن للمؤسسات المالية تقديم خدمات مصرفية لشركات مجال التشفير (بما في ذلك البورصات ومصدري العملات المستقرة) بثقة أكبر، مما يتيح لها استكشاف قواعد عملاء جديدة وفرص إيرادات.

على الرغم من التوضيحات التنظيمية ، هناك عدد من القضايا المهمة التي من المتوقع أن تقدم مزيدا من التوجيه:

• هل يمكن للبنوك الاحتفاظ بالأصول المشفرة في ميزانيتها العمومية
• هل يمكن للبنوك المشاركة في أنشطة القروض المشفرة وكيف؟

إدارة المخاطر لا تزال مهمة

على الرغم من تخفيف القواعد التنظيمية، لا تزال الهيئات التنظيمية تؤكد على أهمية إدارة المخاطر بشكل صحيح. يجب على البنوك التأكد من:

• جميع أنشطة العملات المشفرة تتوافق مع القوانين واللوائح الحالية (مثل قانون السرية المصرفية، وقانون مكافحة غسل الأموال/مكافحة تمويل الإرهاب).
• تشغيل مستقر، تشغيل آمن.
• تنفيذ التحكم الكامل في إدارة المخاطر.

السياق الدولي

في حين أن المنظمين الأمريكيين كانوا تاريخيا حذرين بشكل واضح بشأن عمليات البنوك للعملات المشفرة وتوفير خدمات الحفظ ، فقد اتخذ العديد من النظراء الدوليين موقفا أكثر حيادية أو حتى دعما في السنوات الأخيرة. على سبيل المثال ، في عام 2023 ، أصدرت سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) إرشادات لتشجيع البنوك على تقديم الخدمات المصرفية لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية المنظمين. وبالمثل، أصدرت البنوك المركزية في جنوب إفريقيا ونيجيريا والإمارات العربية المتحدة إرشادات لتوجيه البنوك في إدارة مخاطر النزاهة المالية عند المشاركة في النظام البيئي للعملات المشفرة. أعربت الجهات التنظيمية في الإمارات العربية المتحدة وسنغافورة وهونغ كونغ عن استعدادها للسماح للبنوك بإصدار عملات مستقرة ، مما يعكس انفتاحها الأوسع على الابتكار المسؤول في القطاع المالي.

ومع ذلك، قد تواجه البنوك ذات التأثير الدولي بعض القيود المرتبطة بالمعايير العالمية القادمة. لقد أعربت لجنة بازل للرقابة المصرفية (BCBS) عن قلقها بشأن زيادة المخاطر المرتبطة بتقنية blockchain غير المرخصة. كجزء من ذلك، فإن المبادئ التوجيهية لبازل بشأن الإشراف الحذر على تعرض البنوك للأصول المشفرة - والتي وافق أعضاء لجنة بازل على تنفيذها قبل 1 يناير 2026 - ستفرض متطلبات رأس المال الصارمة على البنوك الدولية النشطة التي تحتفظ بأصول blockchain غير المرخصة في ميزانياتها.

على الرغم من أن هذه المعايير تستهدف في الأساس البنوك ذات التأثير الدولي، إلا أنه في الممارسة العملية، قامت العديد من الولايات القضائية بتوسيع نطاق تطبيقها ليشمل البنوك المحلية الكبيرة أو ذات الأهمية النظامية. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن معايير بازل ليست ملزمة قانونياً - يجب اعتمادها من خلال التنظيم الوطني، وقد تتضمن هذه العملية تأخيرًا أو تعديلًا أو تنفيذًا جزئيًا فقط. بمجرد التنفيذ الكامل، قد تجعل هذه المتطلبات الرأسمالية تكلفة ممارسة بعض الأنشطة المشفرة على نطاق واسع للبنوك مرتفعة للغاية، مثل إقراض الضمانات المشفرة وحيازة العملات المستقرة.

كيف تبني البنوك استراتيجية أصول رقمية متوافقة

يجب على البنوك التي ترغب في تقديم خدمات الأصول الرقمية الاستفادة بشكل كامل من البيئة التنظيمية الجديدة، ووضع خطط تطبيقات العملة المشفرة الهيكلية والقابلة للتوسع. مع انخفاض حواجز الدخول بشكل ملحوظ، أصبحت المؤسسات المالية لديها مسارات أكثر وضوحًا لبناء وتوسيع منتجات الأصول الرقمية.

النجاح يعتمد على التنفيذ الدقيق، وشراكات قوية، وامتثال صارم:

• نظرًا لانخفاض الحواجز التنظيمية، تقيم الفرص الاستراتيجية في مجال العملات المشفرة، وتستكشف خدمات مثل الحفظ، والدفع، والتوكن، والبنية التحتية للبلوك تشين.
• وضع إطار شامل لإدارة المخاطر والامتثال بناءً على الخصائص الفريدة للأصول الرقمية، بما في ذلك مراقبة التداول، وإجراءات العناية الواجبة للعملاء، والامتثال لمكافحة غسل الأموال.
• النظر في التعاون مع مزودي خدمات العملات المشفرة الموثوقين.
• متابعة التوجيهات المؤسسية القادمة عن كثب لمواجهة القضايا الأكثر تعقيدًا، مثل إقراض العملات المشفرة وامتلاك أصول رقمية غير العملات المستقرة في الميزانية العمومية.
• النظر في اعتماد استراتيجية من مراحل متعددة، باستخدام إطار عملنا ذو الخمس مراحل “رحلة نضج العملات المشفرة”، لمساعدة البنوك على دخول مجال العملات المشفرة والتطور فيه.

! O7FUgtJ5l2v3RX6R9B7rE8sjRL9cNUI4CR5HdFwm.png

آفاق مستقبل تمكين البلوك تشين

تمثل هذه التغييرات التنظيمية لحظة تحول في مشهد البنوك الأمريكية. بعد سنوات من الحذر والقيود، تمنح الهيئات التنظيمية الآن البنوك مزيدًا من الحرية لاستكشاف فرص العملات المشفرة، وتأمل في أن تقوم بالابتكار المسؤول.

أصبحت أبواب الأصول الرقمية مفتوحة الآن، وأصبحت العقبات التنظيمية التي تعيق الابتكار أقل فأقل.