تجاوزت قيمة الذهب 3,500 دولار للأونصة التروائية للمرة الأولى على الإطلاق يوم الثلاثاء بعد أن زاد ترامب من حدته مع رئيس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول، مما أضعف الدولار الأمريكي وزعزع أسواق المال العالمية.
جاء الارتفاع بعد أن نشر ترامب على منصة Truth Social ليلة الاثنين، واصفًا باول بـ"السيد متأخر جدًا" ومطالبًا الاحتياطي الفيدرالي بخفض الأسعار "الآن". أثارت المواجهة مخاوف المستثمرين بشأن الاقتصاد وأرسلت المتداولين مباشرة إلى وضع الملاذ.
سارع المستثمرون لإيداع أموالهم في مكان أقل تعرضًا للفوضى في واشنطن. ترامب، الذي عاد الآن إلى البيت الأبيض، أعاد إشعال الضغط على باول بعد أيام فقط من تحذير سلسلة الاحتياطي الفيدرالي من أن هجوم التعريفات الذي شنته الإدارة قد يزيد التضخم ويبطئ النمو.
التوتر المتزايد بين الرئيس والبنك المركزي زعزع سوقًا كان بالفعل متوترًا وما زال يتعامل مع تداعيات السياسات التجارية الأمريكية.
تغريدة ترامب تؤدي إلى انخفاض الدولار والأسهم، وزيادة الذهب
لم تنتظر الأسواق للرد. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.4%، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.6%. في أوروبا، انخفض مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 0.7%، وافتتح مؤشر FTSE 100 في لندن دون تغيير.
انخفض مؤشر الدولار، الذي يقارن الدولار الأمريكي بسلة من العملات الرئيسية، بنسبة 0.2% أخرى، مما أدى إلى تقليص تراجعه السنوي إلى ما يقرب من 10%. وقد قويت الين إلى ما فوق ¥140 لكل دولار، وهو ما لم يحدث منذ سبتمبر الماضي.
تعود هجمات ترامب المتكررة على باول إلى سنوات، لكن هذه الموجة الجديدة من الانتقادات تأتي في وقت تتعرض فيه مصداقية الاحتياطي الفيدرالي بالفعل لضغوط. قال محللو RBC:
"العناوين حول ضغط ترامب على الاحتياطي الفيدرالي، والأسئلة حول استقلاليته وقدرته على إقالة باول - بغض النظر عن النتيجة - قد أضافت حالة من عدم اليقين إلى سوق مليء بالفعل بعدم اليقين."
سوق السندات لم يتحرك كثيرًا، على الرغم من أنه لم يكن هادئًا. ارتفعت عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار 0.02 نقطة إلى 4.43%، وارتفعت عوائد السندات لمدة 30 عامًا بنفس القدر إلى 4.93%. التحرك الطفيف يعكس الحذر أكثر من الثقة.
احتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة ثابتة هذا العام بعد ثلاث تخفيضات متتالية في 2024، بما في ذلك انخفاض كبير بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر. الاجتماع التالي سيكون في مايو، ويكتسب الآن وزنًا أكبر حيث يراقب المستثمرون ما إذا كان باول سيظل ثابتًا أو سيتراجع تحت ضغط ترامب.
وظيفة باول أصبحت الآن علامة استفهام أكبر. لم يكن ترامب دقيقًا بشأن رغبته في إقالته، وحذر بعض الاقتصاديين من أن أي خطوة لإقصائه قبل انتهاء فترة ولايته في مايو 2026 قد تضر الاقتصاد أكثر.
وقال مايكل فيرولي، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في جيه بي مورجان تشيس: "أي انخفاض في استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضيف مخاطر صعودية إلى توقعات التضخم التي تخضع بالفعل لضغوط تصاعدية من الرسوم الجمركية وتوقعات التضخم المرتفعة إلى حد ما".
لم يرتفع الذهب فقط بسبب الدراما. لقد كان في ارتفاع طوال العام، حيث زاد بنسبة 33% منذ يناير. يستخدمه بعض المستثمرين كحماية ضد التضخم. بينما يرغب آخرون فقط في شيء لا يتعلق بالاحتياطي الفيدرالي أو الدولار. أظهرت بيانات من ستاندرد تشارترد أن أكثر من 19 مليار دولار تدفقت إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب في الربع الأول وحده.
يحوم مؤشر الدولار، العالق عند 98.33، فوق أدنى نقطة له منذ مارس 2022، بعد أن انخفض إلى 97.923 في اليوم السابق. يستمر الدولار في الانخفاض مع هروب المستثمرين من الأصول الأمريكية أو التحوط ضد التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه ، بالكاد تحركت البيتكوين. في وقت الصحافة ، جلس عند 88،481 دولارا ، ويبدو مروضا مقارنة بالفوضى في أسواق العملات الورقية. خيب ملك التشفير آمال المتداولين حتى الآن في عام 2025. وصلت إلى 100000 دولار لكنها فشلت في البقاء هناك. الآن هو الساحل أسفل المقاومة حول 90,000 دولار. دفعة أقل من 5٪ يمكن أن ترسله يختبر 92540 دولارا ، وهو أعلى مستوى من 25 فبراير.
مؤشران زخم - مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) - كلاهما يشير إلى تحول صعودي محتمل. لكن في الوقت الحالي، بيتكوين ثابت، وليس مذهلاً.
أكاديمية كريبتوبوليتان: هل سئمت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن أن تساعدك DeFi في بناء دخل ثابت. سجل الآن
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ترامب ضد باول يهاجم الدولار، يرسل الذهب إلى مستوى قياسي 3500 دولار بينما يحتفظ البيتكوين بالثبات
تجاوزت قيمة الذهب 3,500 دولار للأونصة التروائية للمرة الأولى على الإطلاق يوم الثلاثاء بعد أن زاد ترامب من حدته مع رئيس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول، مما أضعف الدولار الأمريكي وزعزع أسواق المال العالمية.
جاء الارتفاع بعد أن نشر ترامب على منصة Truth Social ليلة الاثنين، واصفًا باول بـ"السيد متأخر جدًا" ومطالبًا الاحتياطي الفيدرالي بخفض الأسعار "الآن". أثارت المواجهة مخاوف المستثمرين بشأن الاقتصاد وأرسلت المتداولين مباشرة إلى وضع الملاذ.
سارع المستثمرون لإيداع أموالهم في مكان أقل تعرضًا للفوضى في واشنطن. ترامب، الذي عاد الآن إلى البيت الأبيض، أعاد إشعال الضغط على باول بعد أيام فقط من تحذير سلسلة الاحتياطي الفيدرالي من أن هجوم التعريفات الذي شنته الإدارة قد يزيد التضخم ويبطئ النمو.
التوتر المتزايد بين الرئيس والبنك المركزي زعزع سوقًا كان بالفعل متوترًا وما زال يتعامل مع تداعيات السياسات التجارية الأمريكية.
تغريدة ترامب تؤدي إلى انخفاض الدولار والأسهم، وزيادة الذهب
لم تنتظر الأسواق للرد. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.4%، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.6%. في أوروبا، انخفض مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 0.7%، وافتتح مؤشر FTSE 100 في لندن دون تغيير.
انخفض مؤشر الدولار، الذي يقارن الدولار الأمريكي بسلة من العملات الرئيسية، بنسبة 0.2% أخرى، مما أدى إلى تقليص تراجعه السنوي إلى ما يقرب من 10%. وقد قويت الين إلى ما فوق ¥140 لكل دولار، وهو ما لم يحدث منذ سبتمبر الماضي.
تعود هجمات ترامب المتكررة على باول إلى سنوات، لكن هذه الموجة الجديدة من الانتقادات تأتي في وقت تتعرض فيه مصداقية الاحتياطي الفيدرالي بالفعل لضغوط. قال محللو RBC:
"العناوين حول ضغط ترامب على الاحتياطي الفيدرالي، والأسئلة حول استقلاليته وقدرته على إقالة باول - بغض النظر عن النتيجة - قد أضافت حالة من عدم اليقين إلى سوق مليء بالفعل بعدم اليقين."
سوق السندات لم يتحرك كثيرًا، على الرغم من أنه لم يكن هادئًا. ارتفعت عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار 0.02 نقطة إلى 4.43%، وارتفعت عوائد السندات لمدة 30 عامًا بنفس القدر إلى 4.93%. التحرك الطفيف يعكس الحذر أكثر من الثقة.
احتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة ثابتة هذا العام بعد ثلاث تخفيضات متتالية في 2024، بما في ذلك انخفاض كبير بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر. الاجتماع التالي سيكون في مايو، ويكتسب الآن وزنًا أكبر حيث يراقب المستثمرون ما إذا كان باول سيظل ثابتًا أو سيتراجع تحت ضغط ترامب.
وظيفة باول أصبحت الآن علامة استفهام أكبر. لم يكن ترامب دقيقًا بشأن رغبته في إقالته، وحذر بعض الاقتصاديين من أن أي خطوة لإقصائه قبل انتهاء فترة ولايته في مايو 2026 قد تضر الاقتصاد أكثر.
وقال مايكل فيرولي، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في جيه بي مورجان تشيس: "أي انخفاض في استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضيف مخاطر صعودية إلى توقعات التضخم التي تخضع بالفعل لضغوط تصاعدية من الرسوم الجمركية وتوقعات التضخم المرتفعة إلى حد ما".
لم يرتفع الذهب فقط بسبب الدراما. لقد كان في ارتفاع طوال العام، حيث زاد بنسبة 33% منذ يناير. يستخدمه بعض المستثمرين كحماية ضد التضخم. بينما يرغب آخرون فقط في شيء لا يتعلق بالاحتياطي الفيدرالي أو الدولار. أظهرت بيانات من ستاندرد تشارترد أن أكثر من 19 مليار دولار تدفقت إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب في الربع الأول وحده.
يحوم مؤشر الدولار، العالق عند 98.33، فوق أدنى نقطة له منذ مارس 2022، بعد أن انخفض إلى 97.923 في اليوم السابق. يستمر الدولار في الانخفاض مع هروب المستثمرين من الأصول الأمريكية أو التحوط ضد التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه ، بالكاد تحركت البيتكوين. في وقت الصحافة ، جلس عند 88،481 دولارا ، ويبدو مروضا مقارنة بالفوضى في أسواق العملات الورقية. خيب ملك التشفير آمال المتداولين حتى الآن في عام 2025. وصلت إلى 100000 دولار لكنها فشلت في البقاء هناك. الآن هو الساحل أسفل المقاومة حول 90,000 دولار. دفعة أقل من 5٪ يمكن أن ترسله يختبر 92540 دولارا ، وهو أعلى مستوى من 25 فبراير.
مؤشران زخم - مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) - كلاهما يشير إلى تحول صعودي محتمل. لكن في الوقت الحالي، بيتكوين ثابت، وليس مذهلاً.
أكاديمية كريبتوبوليتان: هل سئمت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن أن تساعدك DeFi في بناء دخل ثابت. سجل الآن