في هذه الفترة المضطربة، استقر الوضع قليلاً، وفيما يلي سيتم تقديم أربعة منتجات عائدات تعتمد على عملة مستقرة.
** تأليف: WOO X Research **
الخلفية: سياسة الرسوم الجمركية وموقف الاحتياطي الفيدرالي تؤدي إلى زيادة تقلبات السوق
في أبريل 2025 ، جلبت سياسة ترامب الجمركية تقلبات شديدة إلى الأسواق المالية العالمية. في 2 أبريل ، أعلن عن "تعريفة متبادلة" على الشركاء التجاريين الرئيسيين ، وتحديد تعريفة قياسية بنسبة 10٪ وفرض تعريفات أعلى على دول محددة: 34٪ للصين ، و 20٪ للاتحاد الأوروبي ، و 32٪ لتايوان (معفاة لمنتجات أشباه الموصلات). في 5 أبريل ، دخلت التعريفة القياسية بنسبة 10٪ حيز التنفيذ ، مما زاد من التوترات في سلاسل التوريد العالمية. في 9 أبريل ، ترامب معدلات الضرائب المرتفعة لمدة 90 يوما (حتى 8 يوليو) على 75 دولة لم تنفذ تدابير انتقامية ، لكنه رفع التعريفات الجمركية على الصين إلى 145٪ ، مستشهدا بالتعريفات الانتقامية الصينية بنسبة 34٪ على السلع الأمريكية. من جانبه ، أعلن الاتحاد الأوروبي تعليق التعريفات الانتقامية على 21 مليار يورو من البضائع الأمريكية حتى 14 يوليو لكسب مساحة للمفاوضات.
تسببت هذه السياسات في رد فعل قوي من السوق. فقد فقد مؤشر S&P 500 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية في غضون أربعة أيام بعد إصدار أخبار التعريفات، وهو أكبر خسارة أسبوعية منذ خمسينيات القرن الماضي. تتقلب أسعار البيتكوين بين 80,000 و 90,000 دولار. وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، في 17 أبريل في نادي الاقتصاد بشيكاغو، إن التعريفات قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وتعيق النمو، لكن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق عبر خفض أسعار الفائدة، حيث تركز السياسات على البيانات طويلة الأجل. وقد زادت جولدمان ساكس وجي بي مورغان من احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة إلى 20% و 45% على التوالي. قد تتأثر أرباح الشركات والأسعار، وأصبح مستقبل السوق ضبابيًا. في مثل هذا الوقت، ماذا ينبغي أن يفعل المستثمر؟ ربما تكون منتجات العائد ذات المخاطر المنخفضة المرتبطة بالعملات المستقرة في DeFi خيارًا جيدًا، لتثبيت الأقدام قليلاً في هذا الوقت المضطرب، وفيما يلي سيتم تقديم أربعة أنواع من منتجات العائد القائمة على العملات المستقرة.
هذه المقالة لا تشكل نصيحة استثمارية، يجب على المستثمرين إجراء أبحاثهم الخاصة.
ادخار سبارك USDC ( إيثريوم )
من خلال الموقع الرسمي لـ Spark (spark.fi) قم بربط المحفظة، اختر منتج Savings USDC، وأودع USDC.
ملاحظة: Spark هو منصة مالية لامركزية (DeFi) توفر واجهة أمامية لبروتوكول سوق السيولة القائم على blockchain SparkLend. يمكن للمستخدمين المشاركة في أنشطة الإيداع والإقراض من خلال هذه المنصة.
مصدر العائدات: تأتي عائدات USDC من معدل الفائدة على المدخرات Sky (SSR)، والذي تدعمه بروتوكول Sky من خلال رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات في سندات الخزينة الأمريكية، والدخل الناتج عن توفير السيولة لـ SparkLend وغيرها. يتم تبادل USDC من خلال Sky PSM بنسبة 1:1 لتحويلها إلى USDS وإيداعها في خزينة SSR لكسب العائدات، بينما تتزايد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العائدات. تتحمل Spark سيولة USDC.
تقييم المخاطر: منخفض. إن استقرار USDC مرتفع، وتقلل عمليات التدقيق المتعددة لـ Spark من مخاطر العقود الذكية. ولكن يجب الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
الحالة الحالية للبيانات:
!
مصدر البيانات: الموقع الرسمي لـ Spark
بيراتشين بيوسد | العسل (Berachain)
زيارة الموقع الرسمي لـ Berachain، الدخول إلى BeraHub، ربط محفظة متوافقة مع Berachain، في صفحة Pools اختر حوض BYUSD/HONEY، أودع BYUSD و HONEY لتوفير السيولة. يحصل المستخدمون على رموز LP، يمكن رهنها في خزائن المكافآت (Reward Vaults) لكسب BGT.
ملاحظة: Berachain هي سلسلة كتل Layer 1 عالية الأداء ومتوافقة مع EVM، تستخدم آلية إجماع مبتكرة تُعرف بإثبات السيولة (Proof of Liquidity, PoL) لتعزيز أمان الشبكة وحيوية النظام البيئي من خلال تحفيز مقدمي السيولة. المنتج هو حوض سيولة BYUSD/HONEY، تم نشره على DEX الأصلي لـ Berachain BEX، HONEY هي عملة مستقرة أصلية لـ Berachain (مدعومة بأصول متعددة، مرتبطة بشكل غير مباشر بالدولار)، بينما BYUSD هي عملة مستقرة أخرى على سلسلة الدببة.
مصادر الإيرادات: تستمد الأرباح بشكل أساسي من مكافآت محطة بوابة البصرة (3.41٪ APR ، يتم تحديثها كل 5 ساعات بناء على وزن التخزين وانبعاثات BGT المخصصة للمدقق) ورسوم المعاملات داخل المجمع (0.01٪ APR ، من حصة من رسوم المعاملات). BGT هو رمز حوكمة Berachain غير القابل للتحويل ، والذي يمكن حرقه بنسبة 1: 1 إلى BERA (لا رجعة فيه) ويشارك في إيرادات رسوم dApps الأساسية مثل BEX و HoneySwap و Berps (يتم تحديد النسبة المحددة من خلال الحوكمة). يحتوي تجمع BYUSD / HONEY على مخاطر منخفضة لتقلبات الأسعار بسبب خصائص زوج العملات المستقرة.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. BYUSD و HONEY هما عملة مستقرة، السعر مستقر؛ تم تدقيق آلية PoL الخاصة بـ Berachain من خلال Trail of Bits، مما يجعل مخاطر العقود الذكية منخفضة. ومع ذلك، تعتمد مكافآت BGT على توزيع المدققين وقرارات الحوكمة، وقد تتقلب بسبب تعديل الانبعاثات.
حالة البيانات الحالية:
!
مصدر البيانات: موقع Berachain الرسمي
قدم السيولة إلى Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
من خلال موقع Merkl الرسمي (app.merkl.xyz) قم بربط المحفظة، وأودع USDC أو USDT في منتج "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0"، لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.
ملاحظة: Merkl هو منصة تجميع استثمار DeFi، توفر للمستخدمين حلولاً شاملة، تشمل فرص برك السيولة، بروتوكولات الإقراض، وغيرها. تقدم هذه المنتج من خلال Merkl السيولة إلى بركة USDC/USDT في Uniswap V4. تم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث أدخلت آلية "خطاف" (hooks)، مما يسمح للمطورين بتخصيص وظائف البرك، مثل تعديل الرسوم ديناميكيًا وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.
مصدر العائد: حوافز رموز UNI.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. يعتبر حوض USDC/USDT زوج عملات مستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلبات الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية وانخفاض العائدات المحتمل بعد انتهاء فترة الحوافز.
الحالة الحالية للبيانات:
!
مصدر البيانات: موقع Merkl الرسمي، موقع Uniswap الرسمي
سوق إشلون USDC (Aptos)
زيارة الموقع الرسمي لسوق Echelon (echelon.market)، ربط محفظة متوافقة مع Aptos، في صفحة الأسواق اختر حوض USDC، قم بإيداع USDC للمشاركة في العرض. يحصل المستخدمون على إيصالات العرض، وتُجمع الأرباح في الوقت الحقيقي.
ملاحظة: Echelon Market هو سوق لامركزي للعملات المشفرة يعتمد على Aptos blockchain ، تم تطويره باستخدام لغة برمجة Move. يقترض المستخدمون أو يقرضون الأصول من خلال مجمعات غير احتجازية ، أو يكسبون فائدة ، أو يستخدمون الرافعة المالية. يسمح المنتج للمستخدمين بإيداع USDC في تجمع Aptos mainnet ، والمشاركة في العرض ، وكسب العوائد. تم دمج Echelon Market مع بروتوكول Thala ، الذي يوفر عملات مستقرة وطبقات سيولة على Aptos ، مما يؤدي إلى إنشاء رموز إيصالات الإيداع مثل thAPT.
مصدر العائد: تشمل العائدات فائدة توفير USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو إيصال الإيداع من Thala، يتم سكّه واستبداله بنسبة 1:1 مع APT، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد، تُضاف الرسوم إلى مجموعة جوائز sthAPT (رمز عائدات الرهن).
تقييم المخاطر: منخفض إلى معتدل. USDC لديها استقرار عالٍ، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العائدات. توفر عملية الخروج الفوري سيولة عالية، ولكن تقلبات السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
الحالة الحالية للبيانات:
!
مصدر البيانات: الموقع الرسمي لـ Echelon Market
ملخص
الجدول مرتَّب حسب القيمة الإجمالية المقفلة من الأكبر إلى الأصغر، يُستخدم فقط كمرجع، ولا يُعتبر نصيحة استثمارية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
WOO X Research: ماذا تفعل بشأن التقلبات في السوق؟ انظر إلى هذه الخيارات ذات العائد المنخفض
** تأليف: WOO X Research **
الخلفية: سياسة الرسوم الجمركية وموقف الاحتياطي الفيدرالي تؤدي إلى زيادة تقلبات السوق
في أبريل 2025 ، جلبت سياسة ترامب الجمركية تقلبات شديدة إلى الأسواق المالية العالمية. في 2 أبريل ، أعلن عن "تعريفة متبادلة" على الشركاء التجاريين الرئيسيين ، وتحديد تعريفة قياسية بنسبة 10٪ وفرض تعريفات أعلى على دول محددة: 34٪ للصين ، و 20٪ للاتحاد الأوروبي ، و 32٪ لتايوان (معفاة لمنتجات أشباه الموصلات). في 5 أبريل ، دخلت التعريفة القياسية بنسبة 10٪ حيز التنفيذ ، مما زاد من التوترات في سلاسل التوريد العالمية. في 9 أبريل ، ترامب معدلات الضرائب المرتفعة لمدة 90 يوما (حتى 8 يوليو) على 75 دولة لم تنفذ تدابير انتقامية ، لكنه رفع التعريفات الجمركية على الصين إلى 145٪ ، مستشهدا بالتعريفات الانتقامية الصينية بنسبة 34٪ على السلع الأمريكية. من جانبه ، أعلن الاتحاد الأوروبي تعليق التعريفات الانتقامية على 21 مليار يورو من البضائع الأمريكية حتى 14 يوليو لكسب مساحة للمفاوضات.
تسببت هذه السياسات في رد فعل قوي من السوق. فقد فقد مؤشر S&P 500 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية في غضون أربعة أيام بعد إصدار أخبار التعريفات، وهو أكبر خسارة أسبوعية منذ خمسينيات القرن الماضي. تتقلب أسعار البيتكوين بين 80,000 و 90,000 دولار. وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، في 17 أبريل في نادي الاقتصاد بشيكاغو، إن التعريفات قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وتعيق النمو، لكن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق عبر خفض أسعار الفائدة، حيث تركز السياسات على البيانات طويلة الأجل. وقد زادت جولدمان ساكس وجي بي مورغان من احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة إلى 20% و 45% على التوالي. قد تتأثر أرباح الشركات والأسعار، وأصبح مستقبل السوق ضبابيًا. في مثل هذا الوقت، ماذا ينبغي أن يفعل المستثمر؟ ربما تكون منتجات العائد ذات المخاطر المنخفضة المرتبطة بالعملات المستقرة في DeFi خيارًا جيدًا، لتثبيت الأقدام قليلاً في هذا الوقت المضطرب، وفيما يلي سيتم تقديم أربعة أنواع من منتجات العائد القائمة على العملات المستقرة.
هذه المقالة لا تشكل نصيحة استثمارية، يجب على المستثمرين إجراء أبحاثهم الخاصة.
ادخار سبارك USDC ( إيثريوم )
من خلال الموقع الرسمي لـ Spark (spark.fi) قم بربط المحفظة، اختر منتج Savings USDC، وأودع USDC.
ملاحظة: Spark هو منصة مالية لامركزية (DeFi) توفر واجهة أمامية لبروتوكول سوق السيولة القائم على blockchain SparkLend. يمكن للمستخدمين المشاركة في أنشطة الإيداع والإقراض من خلال هذه المنصة.
مصدر العائدات: تأتي عائدات USDC من معدل الفائدة على المدخرات Sky (SSR)، والذي تدعمه بروتوكول Sky من خلال رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات في سندات الخزينة الأمريكية، والدخل الناتج عن توفير السيولة لـ SparkLend وغيرها. يتم تبادل USDC من خلال Sky PSM بنسبة 1:1 لتحويلها إلى USDS وإيداعها في خزينة SSR لكسب العائدات، بينما تتزايد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العائدات. تتحمل Spark سيولة USDC.
تقييم المخاطر: منخفض. إن استقرار USDC مرتفع، وتقلل عمليات التدقيق المتعددة لـ Spark من مخاطر العقود الذكية. ولكن يجب الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
الحالة الحالية للبيانات:
!
مصدر البيانات: الموقع الرسمي لـ Spark
بيراتشين بيوسد | العسل (Berachain)
زيارة الموقع الرسمي لـ Berachain، الدخول إلى BeraHub، ربط محفظة متوافقة مع Berachain، في صفحة Pools اختر حوض BYUSD/HONEY، أودع BYUSD و HONEY لتوفير السيولة. يحصل المستخدمون على رموز LP، يمكن رهنها في خزائن المكافآت (Reward Vaults) لكسب BGT.
ملاحظة: Berachain هي سلسلة كتل Layer 1 عالية الأداء ومتوافقة مع EVM، تستخدم آلية إجماع مبتكرة تُعرف بإثبات السيولة (Proof of Liquidity, PoL) لتعزيز أمان الشبكة وحيوية النظام البيئي من خلال تحفيز مقدمي السيولة. المنتج هو حوض سيولة BYUSD/HONEY، تم نشره على DEX الأصلي لـ Berachain BEX، HONEY هي عملة مستقرة أصلية لـ Berachain (مدعومة بأصول متعددة، مرتبطة بشكل غير مباشر بالدولار)، بينما BYUSD هي عملة مستقرة أخرى على سلسلة الدببة.
مصادر الإيرادات: تستمد الأرباح بشكل أساسي من مكافآت محطة بوابة البصرة (3.41٪ APR ، يتم تحديثها كل 5 ساعات بناء على وزن التخزين وانبعاثات BGT المخصصة للمدقق) ورسوم المعاملات داخل المجمع (0.01٪ APR ، من حصة من رسوم المعاملات). BGT هو رمز حوكمة Berachain غير القابل للتحويل ، والذي يمكن حرقه بنسبة 1: 1 إلى BERA (لا رجعة فيه) ويشارك في إيرادات رسوم dApps الأساسية مثل BEX و HoneySwap و Berps (يتم تحديد النسبة المحددة من خلال الحوكمة). يحتوي تجمع BYUSD / HONEY على مخاطر منخفضة لتقلبات الأسعار بسبب خصائص زوج العملات المستقرة.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. BYUSD و HONEY هما عملة مستقرة، السعر مستقر؛ تم تدقيق آلية PoL الخاصة بـ Berachain من خلال Trail of Bits، مما يجعل مخاطر العقود الذكية منخفضة. ومع ذلك، تعتمد مكافآت BGT على توزيع المدققين وقرارات الحوكمة، وقد تتقلب بسبب تعديل الانبعاثات.
حالة البيانات الحالية:
!
مصدر البيانات: موقع Berachain الرسمي
قدم السيولة إلى Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
من خلال موقع Merkl الرسمي (app.merkl.xyz) قم بربط المحفظة، وأودع USDC أو USDT في منتج "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0"، لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.
ملاحظة: Merkl هو منصة تجميع استثمار DeFi، توفر للمستخدمين حلولاً شاملة، تشمل فرص برك السيولة، بروتوكولات الإقراض، وغيرها. تقدم هذه المنتج من خلال Merkl السيولة إلى بركة USDC/USDT في Uniswap V4. تم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث أدخلت آلية "خطاف" (hooks)، مما يسمح للمطورين بتخصيص وظائف البرك، مثل تعديل الرسوم ديناميكيًا وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.
مصدر العائد: حوافز رموز UNI.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. يعتبر حوض USDC/USDT زوج عملات مستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلبات الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية وانخفاض العائدات المحتمل بعد انتهاء فترة الحوافز.
الحالة الحالية للبيانات:
!
مصدر البيانات: موقع Merkl الرسمي، موقع Uniswap الرسمي
سوق إشلون USDC (Aptos)
زيارة الموقع الرسمي لسوق Echelon (echelon.market)، ربط محفظة متوافقة مع Aptos، في صفحة الأسواق اختر حوض USDC، قم بإيداع USDC للمشاركة في العرض. يحصل المستخدمون على إيصالات العرض، وتُجمع الأرباح في الوقت الحقيقي.
ملاحظة: Echelon Market هو سوق لامركزي للعملات المشفرة يعتمد على Aptos blockchain ، تم تطويره باستخدام لغة برمجة Move. يقترض المستخدمون أو يقرضون الأصول من خلال مجمعات غير احتجازية ، أو يكسبون فائدة ، أو يستخدمون الرافعة المالية. يسمح المنتج للمستخدمين بإيداع USDC في تجمع Aptos mainnet ، والمشاركة في العرض ، وكسب العوائد. تم دمج Echelon Market مع بروتوكول Thala ، الذي يوفر عملات مستقرة وطبقات سيولة على Aptos ، مما يؤدي إلى إنشاء رموز إيصالات الإيداع مثل thAPT.
مصدر العائد: تشمل العائدات فائدة توفير USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو إيصال الإيداع من Thala، يتم سكّه واستبداله بنسبة 1:1 مع APT، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد، تُضاف الرسوم إلى مجموعة جوائز sthAPT (رمز عائدات الرهن).
تقييم المخاطر: منخفض إلى معتدل. USDC لديها استقرار عالٍ، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العائدات. توفر عملية الخروج الفوري سيولة عالية، ولكن تقلبات السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
الحالة الحالية للبيانات:
!
مصدر البيانات: الموقع الرسمي لـ Echelon Market
ملخص
الجدول مرتَّب حسب القيمة الإجمالية المقفلة من الأكبر إلى الأصغر، يُستخدم فقط كمرجع، ولا يُعتبر نصيحة استثمارية.
!