تتراجع الصناديق المدعومة من الدولة الصينية عن الاستثمارات في الأسهم الخاصة الأمريكية، وفقًا لعدة مسؤولين وأفراد على دراية بالموضوع. يأتي هذا القرار استجابة للاختلافات السياسية بين واشنطن وبكين، اللتين فرضتا كل منهما رسومًا جمركية تزيد عن 120٪ على السلع من بعضها البعض.
تتجنب صناديق الثروة السيادية من الدولة الآسيوية الشرقية إجراء تخصيصات جديدة لمجموعات رأس المال الخاص التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرًا لها. أكد سبعة من التنفيذيين من كبرى شركات الأسهم الخاصة هذا التراجع، حيث نسب ثلاثة منهم ذلك مباشرةً إلى توجيهات حكومية من بكين.
قال التنفيذيون إن بعض الصناديق تطلب حتى استبعادها من الصفقات التي تتعلق بالأصول الأمريكية، حتى لو كانت مثل هذه الاستثمارات تتم من خلال مجموعات استحواذ عالمية مقرها خارج أمريكا.
يأخذ المستثمرون الرئيسيون مراكز خروج من الأسهم الخاصة الأمريكية
من بين المستثمرين المدعومين من الدولة الذين يقلصون استثماراتهم هي هيئة الاستثمار الصينية (CIC)، واحدة من أكبر صناديق الثروة السيادية في البلاد. وقد أكد اثنان من الأفراد المطلعين على الوضع، الذين اقتبستهم صحيفة فاينانشيال تايمز، انسحاب الهيئة، جنبًا إلى جنب مع خطوات مماثلة من صناديق أخرى.
تظهر السجلات أن CIC قد بدأت بالفعل في تقليل تعرضها لأسواق الأسهم الخاصة الأمريكية في وقت مبكر من عام 2023. في حين كانت نشطة سابقًا في الأسواق الأمريكية، فإن الصندوق يعيد توجيه رأس المال نحو أوروبا والشرق الأوسط وآسيا. وقد أقامت شراكات في دول تشمل المملكة المتحدة وفرنسا والمملكة العربية السعودية واليابان وإيطاليا، جزئيًا لتنويع محفظتها العالمية.
تعد صناديق السيادة الصينية من أكبر الداعمين لشركات رأس المال الخاص في الولايات المتحدة، بما في ذلك عمالقة مثل بلاكستون، وTPG، ومجموعة كارلايل. ساعدت استثماراتهم في توسيع قطاع الأسهم الخاصة، الذي يدير الآن حوالي 4.7 تريليون دولار من الأصول عالميًا.
وفقًا للاستشارات العالمية SWF، اعتبارًا من عام 2023، كان لدى كل من CIC وإدارة الدولة للنقد الأجنبي (SAFE) حوالي 25% من أصولهما، والتي تبلغ إجمالاً 1.35 تريليون دولار و1 تريليون دولار على التوالي، مخصصة للاستثمارات البديلة.
التنظيمات غير مواتية، المديرون يتذمرون
يصر المستثمرون الصينيون على أنهم يتعرضون للمعاملة غير العادلة من قبل المنظمين الغربيين، الذين يدعون أنهم يستخدمون النفوذ الأجنبي وادعاءات غير مبررة تتعلق بالأمن الوطني. تقوم عدة حكومات حول العالم، سواء في أوروبا أو الغرب، بحظر رأس المال الصيني من الدخول مباشرة إلى قطاعات مثل التكنولوجيا والبنية التحتية.
حتى مع وجود مثل هذه القيود، ظلت الطرق غير المباشرة، مثل تلك التي تمر عبر الأسهم الخاصة، مفتوحة لسنوات. من خلال مثل هذه الهياكل، تمكنت الصناديق الصينية من الاستثمار في الشركات الأمريكية دون أخذ حصص مسيطرة أو جذب الانتباه السياسي الفوري.
وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز، فإن صناديق المعاشات التقاعدية من كندا وأوروبا، الداعمة القوية لأسهم القطاع الخاص الأمريكي، تعيد أيضًا تقييم مشاركتها. وأثناء مكالمة الأرباح الأسبوع الماضي، اعترف رئيس بلاكستون، جوناثان جراي، بأن العملاء العالميين غير سعداء بشأن المناخ السياسي الحالي "المليء بالرسوم الجمركية".
"بالتأكيد هناك أسئلة من المستثمرين والعملاء العالميين حول ما يحدث هنا"، أوضح غراي.
بكين 'تخنق' الوصول الأمريكي إلى المعادن الخاصة
في غضون ذلك، كما كان economists يتوقعون، قطعت بكين عدة خطوط إمداد لتصدير المعادن العالمية. لقد أدت القيود الصينية على صادرات المواد الاستراتيجية مثل الأنتيمون، الجرمانيوم، والغاليو إلى خفض الصادرات إلى أدنى مستوياتها التاريخية.
تُستخدم المعادن الثلاثة في تكنولوجيا الدفاع وتصنيع الرقائق وأنظمة الطاقة المتجددة. الصين هي المنتج الرائد عالميًا لكل منها، ومنذ عام 2023، أضافت إليها بشكل مستمر إلى قائمة متزايدة من المواد الخاضعة للرقابة.
وفقًا لرويترز، في ديسمبر، حظرت بكين رسميًا صادرات هذه المواد إلى الولايات المتحدة، متوقعة أن يقوم الرئيس دونالد ترامب بفرض قوانين تجارية ستؤثر على اقتصاده.
انخفضت صادرات منتجات الأنتيمون والجاليوم في الربع الأول بنسبة 57% و39% على التوالي، مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. على الرغم من زيادة صادرات الجاليوم بشكل ربع سنوي خلال عام 2023، وصلت شحنات مارس إلى أدنى مستوى لها منذ أكتوبر الماضي.
أكاديمية Cryptopolitan: قريبا - طريقة جديدة لكسب الدخل السلبي باستخدام DeFi في عام 2025. التعرف على المزيد
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تتجه استثمارات الأسهم الخاصة الأمريكية نحو الانخفاض، والصين تنسحب
تتراجع الصناديق المدعومة من الدولة الصينية عن الاستثمارات في الأسهم الخاصة الأمريكية، وفقًا لعدة مسؤولين وأفراد على دراية بالموضوع. يأتي هذا القرار استجابة للاختلافات السياسية بين واشنطن وبكين، اللتين فرضتا كل منهما رسومًا جمركية تزيد عن 120٪ على السلع من بعضها البعض.
تتجنب صناديق الثروة السيادية من الدولة الآسيوية الشرقية إجراء تخصيصات جديدة لمجموعات رأس المال الخاص التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرًا لها. أكد سبعة من التنفيذيين من كبرى شركات الأسهم الخاصة هذا التراجع، حيث نسب ثلاثة منهم ذلك مباشرةً إلى توجيهات حكومية من بكين.
قال التنفيذيون إن بعض الصناديق تطلب حتى استبعادها من الصفقات التي تتعلق بالأصول الأمريكية، حتى لو كانت مثل هذه الاستثمارات تتم من خلال مجموعات استحواذ عالمية مقرها خارج أمريكا.
يأخذ المستثمرون الرئيسيون مراكز خروج من الأسهم الخاصة الأمريكية
من بين المستثمرين المدعومين من الدولة الذين يقلصون استثماراتهم هي هيئة الاستثمار الصينية (CIC)، واحدة من أكبر صناديق الثروة السيادية في البلاد. وقد أكد اثنان من الأفراد المطلعين على الوضع، الذين اقتبستهم صحيفة فاينانشيال تايمز، انسحاب الهيئة، جنبًا إلى جنب مع خطوات مماثلة من صناديق أخرى.
تظهر السجلات أن CIC قد بدأت بالفعل في تقليل تعرضها لأسواق الأسهم الخاصة الأمريكية في وقت مبكر من عام 2023. في حين كانت نشطة سابقًا في الأسواق الأمريكية، فإن الصندوق يعيد توجيه رأس المال نحو أوروبا والشرق الأوسط وآسيا. وقد أقامت شراكات في دول تشمل المملكة المتحدة وفرنسا والمملكة العربية السعودية واليابان وإيطاليا، جزئيًا لتنويع محفظتها العالمية.
تعد صناديق السيادة الصينية من أكبر الداعمين لشركات رأس المال الخاص في الولايات المتحدة، بما في ذلك عمالقة مثل بلاكستون، وTPG، ومجموعة كارلايل. ساعدت استثماراتهم في توسيع قطاع الأسهم الخاصة، الذي يدير الآن حوالي 4.7 تريليون دولار من الأصول عالميًا.
وفقًا للاستشارات العالمية SWF، اعتبارًا من عام 2023، كان لدى كل من CIC وإدارة الدولة للنقد الأجنبي (SAFE) حوالي 25% من أصولهما، والتي تبلغ إجمالاً 1.35 تريليون دولار و1 تريليون دولار على التوالي، مخصصة للاستثمارات البديلة.
التنظيمات غير مواتية، المديرون يتذمرون
يصر المستثمرون الصينيون على أنهم يتعرضون للمعاملة غير العادلة من قبل المنظمين الغربيين، الذين يدعون أنهم يستخدمون النفوذ الأجنبي وادعاءات غير مبررة تتعلق بالأمن الوطني. تقوم عدة حكومات حول العالم، سواء في أوروبا أو الغرب، بحظر رأس المال الصيني من الدخول مباشرة إلى قطاعات مثل التكنولوجيا والبنية التحتية.
حتى مع وجود مثل هذه القيود، ظلت الطرق غير المباشرة، مثل تلك التي تمر عبر الأسهم الخاصة، مفتوحة لسنوات. من خلال مثل هذه الهياكل، تمكنت الصناديق الصينية من الاستثمار في الشركات الأمريكية دون أخذ حصص مسيطرة أو جذب الانتباه السياسي الفوري.
وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز، فإن صناديق المعاشات التقاعدية من كندا وأوروبا، الداعمة القوية لأسهم القطاع الخاص الأمريكي، تعيد أيضًا تقييم مشاركتها. وأثناء مكالمة الأرباح الأسبوع الماضي، اعترف رئيس بلاكستون، جوناثان جراي، بأن العملاء العالميين غير سعداء بشأن المناخ السياسي الحالي "المليء بالرسوم الجمركية".
"بالتأكيد هناك أسئلة من المستثمرين والعملاء العالميين حول ما يحدث هنا"، أوضح غراي.
بكين 'تخنق' الوصول الأمريكي إلى المعادن الخاصة
في غضون ذلك، كما كان economists يتوقعون، قطعت بكين عدة خطوط إمداد لتصدير المعادن العالمية. لقد أدت القيود الصينية على صادرات المواد الاستراتيجية مثل الأنتيمون، الجرمانيوم، والغاليو إلى خفض الصادرات إلى أدنى مستوياتها التاريخية.
تُستخدم المعادن الثلاثة في تكنولوجيا الدفاع وتصنيع الرقائق وأنظمة الطاقة المتجددة. الصين هي المنتج الرائد عالميًا لكل منها، ومنذ عام 2023، أضافت إليها بشكل مستمر إلى قائمة متزايدة من المواد الخاضعة للرقابة.
وفقًا لرويترز، في ديسمبر، حظرت بكين رسميًا صادرات هذه المواد إلى الولايات المتحدة، متوقعة أن يقوم الرئيس دونالد ترامب بفرض قوانين تجارية ستؤثر على اقتصاده.
انخفضت صادرات منتجات الأنتيمون والجاليوم في الربع الأول بنسبة 57% و39% على التوالي، مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. على الرغم من زيادة صادرات الجاليوم بشكل ربع سنوي خلال عام 2023، وصلت شحنات مارس إلى أدنى مستوى لها منذ أكتوبر الماضي.
أكاديمية Cryptopolitan: قريبا - طريقة جديدة لكسب الدخل السلبي باستخدام DeFi في عام 2025. التعرف على المزيد