العنوان الأصلي: 《Jito (Re)الرهان هنا - من سيفوز في سباق إعادة الرهان على Solana؟》
كتبه: flow، باحث في التشفير
ترجمة: زوزو، بلوك بيتس
ملاحظة المحرر: تقدم هذه المقالة Jito (Re)staking Jito Labs ، وهو بروتوكول إعادة تخزين على Solana ، والذي يسمح باستخدام أصول SOL المخزنة لكسب عوائد أعلى وربما المشاركة في عمليات الإنزال الجوي. يمكن للمستخدمين استعادة SOL من خلال ثلاثة مزودين (Renzo و Fragmetric و Kyros) ، يختلف كل منهم في المخاطر والسيولة والعوائد المحتملة. تقارن المقالة ميزاتها بالتفصيل ، وتوصي بتفضيل Kyros ، الذي يدعم الإطلاق العادل وله عوائد محتملة للإسقاط الجوي. *
فيما يلي النص الأصلي (تم تحرير المحتوى الأصلي لسهولة القراءة والفهم:*
بعد نجاحها في إنشاء أكبر بروتوكول لتداول الرهن في سولانا، تقدم Jito Labs مرة أخرى تطورًا مهمًا آخر: إطلاق بروتوكول إعادة الرهن الجديد - Jito إعادة الرهن. تم إطلاق هذا المشروع اليوم، وسيتم فتح الإيداعات قريبًا، مع حد أقصى أولي لإعادة الرهن يبلغ حوالي 2500 مليون دولار (147,000 SOL). بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في الحصول على عوائد سنوية أعلى من SOL ويرغبون في المشاركة مسبقًا في فرص الإهداء، فإن هذه فرصة جذابة جدًا في السوق حاليًا.
قبل أن نبدأ في تقديم كيفية الاستفادة القصوى من هذه الفرصة، دعونا نستعرض باختصار المبادئ الأساسية لإعادة الرهن في Jito.
ما هو إعادة الرهن Jito
ببساطة، إعادة التخزين تعني استخدام الأصول التي تم تخزينها مسبقًا لتوفير ضمانات أمنية لخدمة لامركزية معينة مرة أخرى. على الرغم من أنها قد تبدو غير مهمة، إلا أنها في الواقع واحدة من أكثر الابتكارات الواعدة في هذه الدورة. تم ابتكار هذا المفهوم بواسطة EigenLayer وتم إطلاقه لأول مرة على شبكة Ethereum الرئيسية في يونيو 2023.
!
مثال توضيحي على إعادة الرهن الفعلي
اليوم، نجحت Jito أخيرًا في إدخال هذه التقنية الجديدة إلى Solana من خلال خطة إعادة الرهن الخاصة بها.
!
صورة توضيحية لأجزاء إعادة رهن Jito
Jito الإطار الأساسي لإعادة الرهن
إطار إعادة الرهن من Jito يتكون من مكونين رئيسيين: برنامج إعادة الرهن وبرنامج الخزينة. يمكن اعتبارهما ككيانين مستقلين يعملان معًا لتوفير بنية تحتية مرنة وقابلة للتوسع لإنشاء وإدارة أصول الرهن، ورموز إيصالات الخزينة (VRT) ، وموفري توافق العقد (NCN). VRT هو مصطلح Jito لرموز إعادة الرهن السائلة، بينما NCN مشابه لخدمات التحقق النشطة في EigenLayer، ويستخدم لتمثيل الكيانات التي ستستفيد من حلول إعادة الرهن من Jito.
الوظيفة الرئيسية لعملية إعادة الرهن هي إدارة إنشاء مشغل توافق العقد (NCN) ، وآلية اختيار المستخدمين ، وآلية توزيع المكافآت والعقوبات. هذه الجزء غير مرئي للمستخدمين ويمكن اعتباره الدعم الأساسي لحل إعادة الرهن من Jito.
ومع ذلك، فإن برنامج الخزينة مسؤول عن إدارة الرموز المعاد رهنها (VRT) من خلال DAO أو بروتوكولات مؤتمتة لتخصيص استراتيجيات إعادة الرهن المختلفة. هذه هي الواجهة الرئيسية لمشاركة المستخدمين في إعادة الرهن. يمكن تشبيهه بأن دور إعادة الرهن في EigenLayer يتم من خلال برنامج إعادة الرهن على سولانا، بينما يعمل برنامج الخزينة بشكل مشابه لـ EtherFi، حيث يعمل كطبقة سيولة بين المستخدم وبروتوكول إعادة الرهن الأساسي.
!
عرض صورة لكيفية عمل برنامج Vault
3 مزودي VRT
في المرحلة الأولية، تعاونت Jito فقط مع ثلاثة مزودي VRT: RenzoProtocol ($ezSOL) و fragmetric ($fragSOL) و KyrosFi ($kySOL)، والذين سيقومون بتوزيع الحد الأقصى الأولي البالغ 147,000 SOL بشكل مشترك. لذلك، أي مستخدم يأمل في إعادة رهن SOL من خلال Jito، يحتاج إلى الاختيار من بين هؤلاء الثلاثة من مزودي VRT.
!
صورة صفحة تسجيل الدخول للـ Jito (Re)staking
فيما يلي جدول مختصر لأهم ميزات مقدمي VRT.
!
كيفية اختيار VRT المناسب لإعادة رهن SOL؟
عند اختيار أي VRT، المفتاح هو العثور على أفضل نسبة مخاطر إلى عائد.
فيما يلي تحليلات مقدمي الخدمة:
المخاطر: من حيث المخاطر ، ينصب التركيز الرئيسي على عقوبات البروتوكول (أي مخاطر العقوبات) ومخاطر السيولة. نظرا لأن العدد الحالي لشبكات الاتصال الوطنية صغير وفي مراحله المبكرة ، يمكن افتراض أن المخاطر هي نفسها بشكل أساسي لجميع مقدمي الخدمات. يقبل Renzo و Kyros JitoSOL بأفضل سيولة ، بينما يقبل Fragmetric مجموعة متنوعة من رموز التخزين السائلة (LST) ، مما قد يزيد من مخاطر السيولة. بالإضافة إلى ذلك ، ستكون VRTs الخاصة ب Renzo و Kyros سائلة منذ البداية ، بينما ستكون رموز Fragmetic غير قابلة للتحويل في البداية. لذلك ، من حيث المخاطر ، فإن Renzo و Kyros لديهما أقل مخاطر ، و Fragmetric لديها مخاطر أعلى قليلا.
2.عائد APY: من المتوقع أن تكون APY لكل مشروع مشابهة، ولكن يمكن اعتبار أن Renzo و Kyros باستخدام JitoSOL فقط، من المتوقع أن تكون APY أعلى قليلاً من Fragmetric، لكن الفارق لن يكون كبيراً.
إمكانيات الإيجابيات: نظرًا لأن جميع VRT تحمل مخاطر وعائدات متوقعة مشابهة، فإن العامل الحاسم في اختيار VRT محدد هو إمكانيات مكافآت الإيجابيات. يمتلك Renzo الرموز، على الرغم من أن إعادة الرهن قد تكسب بعض نقاط الإيجابيات المستقبلية، إلا أن الإمكانية منخفضة نسبيًا. بينما Kyros و Fragmetric لا يمتلكان رموز حاليًا، مما يعني أن إمكانيات الإيجابيات أعلى.
تحليل أعمق لاختلافات Kyros و Fragmetric:
خصائص Fragmetric: من المتوقع أن تحصل على دعم من استثمارات المخاطر، وقد تتبع نمط FDV مرتفع وتداول منخفض؛ تميل نحو التكنولوجيا ومجموعات المستخدمين اللامركزية؛ تتعاون مع شركة إدارة المخاطر Gauntlet؛ العملة الرمزية غير قابلة للتحويل في البداية؛ تقبل أنواعًا متعددة من LST.
ميزات Kyros: بدعم من SwissBorg للمساعدة في توزيع $kySOL وربما العمل مع اللاعبين الرئيسيين في Solana ؛ يمكن تمويلها من خلال نموذج رمزي عادل يحركه المجتمع ؛ لم يبدأ بعد الطرح على نطاق واسع. قد تعتمد طريقة تخصيص NCN على تصويت DAO ؛ يتم دعم JitoSOL.
بشكل عام، تعتبر KyrosFi أكثر جاذبية من عدة جوانب. أولاً، دعم SwissBorg يجعل من السهل توزيع $kySOL، ويفتح الباب أمام شراكاتها الرئيسية مع Solana. ثانياً، قد تتبنى Kyros أسلوب الإطلاق العادل. أخيراً، Kyros حالياً منخفضة الظهور نسبياً، مما يزيد من جاذبية عوائد توزيع الرموز.
بالطبع، هذا رأي شخصي فقط لل参考، وآمل أن تساعدك هذه التحليل في اتخاذ قرار أكثر حكمة عند اختيار إعادة رهن SOL.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تفسير كيفية إعادة التكديس Jito لتحقيق أقصى استفادة من عائدات SOL الخاصة بك؟
العنوان الأصلي: 《Jito (Re)الرهان هنا - من سيفوز في سباق إعادة الرهان على Solana؟》
كتبه: flow، باحث في التشفير
ترجمة: زوزو، بلوك بيتس
ملاحظة المحرر: تقدم هذه المقالة Jito (Re)staking Jito Labs ، وهو بروتوكول إعادة تخزين على Solana ، والذي يسمح باستخدام أصول SOL المخزنة لكسب عوائد أعلى وربما المشاركة في عمليات الإنزال الجوي. يمكن للمستخدمين استعادة SOL من خلال ثلاثة مزودين (Renzo و Fragmetric و Kyros) ، يختلف كل منهم في المخاطر والسيولة والعوائد المحتملة. تقارن المقالة ميزاتها بالتفصيل ، وتوصي بتفضيل Kyros ، الذي يدعم الإطلاق العادل وله عوائد محتملة للإسقاط الجوي. *
فيما يلي النص الأصلي (تم تحرير المحتوى الأصلي لسهولة القراءة والفهم:*
بعد نجاحها في إنشاء أكبر بروتوكول لتداول الرهن في سولانا، تقدم Jito Labs مرة أخرى تطورًا مهمًا آخر: إطلاق بروتوكول إعادة الرهن الجديد - Jito إعادة الرهن. تم إطلاق هذا المشروع اليوم، وسيتم فتح الإيداعات قريبًا، مع حد أقصى أولي لإعادة الرهن يبلغ حوالي 2500 مليون دولار (147,000 SOL). بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في الحصول على عوائد سنوية أعلى من SOL ويرغبون في المشاركة مسبقًا في فرص الإهداء، فإن هذه فرصة جذابة جدًا في السوق حاليًا.
قبل أن نبدأ في تقديم كيفية الاستفادة القصوى من هذه الفرصة، دعونا نستعرض باختصار المبادئ الأساسية لإعادة الرهن في Jito.
ما هو إعادة الرهن Jito
ببساطة، إعادة التخزين تعني استخدام الأصول التي تم تخزينها مسبقًا لتوفير ضمانات أمنية لخدمة لامركزية معينة مرة أخرى. على الرغم من أنها قد تبدو غير مهمة، إلا أنها في الواقع واحدة من أكثر الابتكارات الواعدة في هذه الدورة. تم ابتكار هذا المفهوم بواسطة EigenLayer وتم إطلاقه لأول مرة على شبكة Ethereum الرئيسية في يونيو 2023.
!
مثال توضيحي على إعادة الرهن الفعلي
اليوم، نجحت Jito أخيرًا في إدخال هذه التقنية الجديدة إلى Solana من خلال خطة إعادة الرهن الخاصة بها.
!
صورة توضيحية لأجزاء إعادة رهن Jito
Jito الإطار الأساسي لإعادة الرهن
إطار إعادة الرهن من Jito يتكون من مكونين رئيسيين: برنامج إعادة الرهن وبرنامج الخزينة. يمكن اعتبارهما ككيانين مستقلين يعملان معًا لتوفير بنية تحتية مرنة وقابلة للتوسع لإنشاء وإدارة أصول الرهن، ورموز إيصالات الخزينة (VRT) ، وموفري توافق العقد (NCN). VRT هو مصطلح Jito لرموز إعادة الرهن السائلة، بينما NCN مشابه لخدمات التحقق النشطة في EigenLayer، ويستخدم لتمثيل الكيانات التي ستستفيد من حلول إعادة الرهن من Jito.
الوظيفة الرئيسية لعملية إعادة الرهن هي إدارة إنشاء مشغل توافق العقد (NCN) ، وآلية اختيار المستخدمين ، وآلية توزيع المكافآت والعقوبات. هذه الجزء غير مرئي للمستخدمين ويمكن اعتباره الدعم الأساسي لحل إعادة الرهن من Jito.
ومع ذلك، فإن برنامج الخزينة مسؤول عن إدارة الرموز المعاد رهنها (VRT) من خلال DAO أو بروتوكولات مؤتمتة لتخصيص استراتيجيات إعادة الرهن المختلفة. هذه هي الواجهة الرئيسية لمشاركة المستخدمين في إعادة الرهن. يمكن تشبيهه بأن دور إعادة الرهن في EigenLayer يتم من خلال برنامج إعادة الرهن على سولانا، بينما يعمل برنامج الخزينة بشكل مشابه لـ EtherFi، حيث يعمل كطبقة سيولة بين المستخدم وبروتوكول إعادة الرهن الأساسي.
!
عرض صورة لكيفية عمل برنامج Vault
3 مزودي VRT
في المرحلة الأولية، تعاونت Jito فقط مع ثلاثة مزودي VRT: RenzoProtocol ($ezSOL) و fragmetric ($fragSOL) و KyrosFi ($kySOL)، والذين سيقومون بتوزيع الحد الأقصى الأولي البالغ 147,000 SOL بشكل مشترك. لذلك، أي مستخدم يأمل في إعادة رهن SOL من خلال Jito، يحتاج إلى الاختيار من بين هؤلاء الثلاثة من مزودي VRT.
!
صورة صفحة تسجيل الدخول للـ Jito (Re)staking
فيما يلي جدول مختصر لأهم ميزات مقدمي VRT.
!
كيفية اختيار VRT المناسب لإعادة رهن SOL؟
عند اختيار أي VRT، المفتاح هو العثور على أفضل نسبة مخاطر إلى عائد.
فيما يلي تحليلات مقدمي الخدمة:
2.عائد APY: من المتوقع أن تكون APY لكل مشروع مشابهة، ولكن يمكن اعتبار أن Renzo و Kyros باستخدام JitoSOL فقط، من المتوقع أن تكون APY أعلى قليلاً من Fragmetric، لكن الفارق لن يكون كبيراً.
تحليل أعمق لاختلافات Kyros و Fragmetric:
خصائص Fragmetric: من المتوقع أن تحصل على دعم من استثمارات المخاطر، وقد تتبع نمط FDV مرتفع وتداول منخفض؛ تميل نحو التكنولوجيا ومجموعات المستخدمين اللامركزية؛ تتعاون مع شركة إدارة المخاطر Gauntlet؛ العملة الرمزية غير قابلة للتحويل في البداية؛ تقبل أنواعًا متعددة من LST.
ميزات Kyros: بدعم من SwissBorg للمساعدة في توزيع $kySOL وربما العمل مع اللاعبين الرئيسيين في Solana ؛ يمكن تمويلها من خلال نموذج رمزي عادل يحركه المجتمع ؛ لم يبدأ بعد الطرح على نطاق واسع. قد تعتمد طريقة تخصيص NCN على تصويت DAO ؛ يتم دعم JitoSOL.
بشكل عام، تعتبر KyrosFi أكثر جاذبية من عدة جوانب. أولاً، دعم SwissBorg يجعل من السهل توزيع $kySOL، ويفتح الباب أمام شراكاتها الرئيسية مع Solana. ثانياً، قد تتبنى Kyros أسلوب الإطلاق العادل. أخيراً، Kyros حالياً منخفضة الظهور نسبياً، مما يزيد من جاذبية عوائد توزيع الرموز.
بالطبع، هذا رأي شخصي فقط لل参考، وآمل أن تساعدك هذه التحليل في اتخاذ قرار أكثر حكمة عند اختيار إعادة رهن SOL.
!