مؤشر VIX الحالي عند 50، ومع عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية الأمريكية، لا تزال المشاعر في السوق في حالة ذعر شديد، ومع ذلك، فإن السوق دائماً ما يولد في خضم اليأس.
كتبه: WOO
في عام 2025، تصاعدت حرب التعريفات الجمركية بشكل كامل، حيث أعلنت إدارة ترامب فرض حد أدنى من التعريفات الجمركية بنسبة 10% على سلع تقريبًا من جميع الدول، بالإضافة إلى فرض تعريفات أعلى على حوالي 60 دولة تعاني من عجز تجاري كبير مع الولايات المتحدة، مما أدى إلى حالة من الذعر في الأسواق العالمية، والسبب الرئيسي لذلك هو
زيادة الرسوم الجمركية تزيد من تكاليف الشركات وتضغط على توقعات الأرباح
زعزعة سلسلة الإمداد العالمية وزيادة عدم اليقين الاقتصادي
إثارة الرسوم الجمركية الانتقامية وزيادة مخاطر الحرب التجارية
وفي مثل هذا البيئة، سيقوم المشاركون في سوق رأس المال بـ:
تقليل تخصيص الأصول ذات المخاطر (مثل الأسهم، العملات المشفرة)
زيادة تخصيص الأصول الآمنة (مثل الذهب والدولار والين الياباني)
رفع توقعات التقلبات → ارتفاع مؤشر VIX
الرسوم الجمركية → زيادة التكاليف + اضطراب سلسلة الإمداد العالمية + مخاطر الانتقام + تقليص الاستثمار + تدفق الأموال الآمنة → ذعر السوق
وصل مؤشر الخوف VIX أيضًا إلى 60 في 7 أبريل، ما هو مفهوم ذلك؟ تاريخيًا، حدث ذلك ثلاث مرات فقط، آخر مرة كانت في 5 أغسطس 2024، والأولى كانت خلال جائحة كوفيد-19 في عام 2020.
يمكننا التأكيد على أن مؤشر VIX الحالي موجود في بيئة متطرفة تاريخيًا. في مواجهة هذا الوضع، كيف يمكننا استخدام VIX للتنبؤ بالسوق؟
!
المصدر: Tradingview
ما هو VIX؟
VIX هو مقياس يعتمد على أسعار خيارات مؤشر S&P 500 لتقدير تقلب السوق المتوقع خلال الثلاثين يومًا القادمة، ويعتبر مؤشراً لقياس عدم اليقين في السوق ومشاعر الذعر.
ببساطة ، كلما ارتفع مؤشر VIX ، كلما كان السوق أكثر تقلبا في المستقبل ، وكلما كان الذعر أقوى. كلما انخفض مؤشر VIX ، كان السوق أكثر هدوءا وزادت الثقة. أظهرت التجربة التاريخية أن مؤشر VIX يرتفع عادة عندما ينخفض سوق الأسهم بشكل حاد ويتراجع عندما يرتفع سوق الأسهم بشكل مطرد. بسبب هذه العلاقة العكسية مع سوق الأسهم، يعرف مؤشر VIX أيضا باسم "مؤشر الخوف" أو مقياس حرارة معنويات السوق.
تتراوح مستويات VIX الطبيعية حوالي 15-20 تحت منطقة الهدوء؛ عندما يتجاوز VIX 25، يُظهر أن السوق بدأ يشعر بالذعر الواضح؛ إذا تجاوز 35، يُعتبر ذلك ذعرًا شديدًا. في أوقات الأزمات الشديدة (مثل الأزمات المالية أو تفشي الأوبئة)، يمكن أن يرتفع مؤشر VIX إلى أكثر من 50، مما يعكس ظهور مشاعر شديدة من الحذر في السوق. لذلك، من خلال مراقبة تغييرات VIX، يمكن للمستثمرين إدراك قوة مشاعر الحذر الحالية في السوق، مما يمثل مرجعًا لتعديل تخصيصات الاستثمار.
منطقة الذعر عالية التقلب: VIX ≥ 30
عندما يرتفع مؤشر VIX إلى أكثر من 30، فإن ذلك عادة ما يمثل أن السوق في مرحلة خوف أو ذعر شديد. وغالبًا ما يصاحب هذه الحالة انخفاضات حادة في سوق الأسهم، ولكن تظهر البيانات التاريخية أن السوق غالبًا ما يشهد انتعاشًا بعد الخوف الشديد.
أحداث نموذجية: خلال الفترة من 2018 إلى 2024، كانت هناك حوالي عشرة أحداث حيث أغلق سعر VIX فوق 30، تشمل السيناريوهات النموذجية عاصفة التقلبات في فبراير 2018، وبيع عيد الميلاد في ديسمبر 2018، وفزع الوباء في فبراير - مارس 2020، وعاصفة المستثمرين الأفراد في بداية 2021، بالإضافة إلى تأثيرات رفع سعر الفائدة والصدمات الجيوسياسية في بداية 2022.
أداء مؤشر S&P 500: غالبًا ما يشهد مؤشر S&P 500 انتعاشًا إيجابيًا خلال 7 أيام بعد حدوث هذه الأحداث المقلقة. تظهر الإحصائيات أن متوسط الزيادة يبلغ حوالي 1.4%، وهناك حوالي 73% من الاحتمالات أن يرتفع المؤشر بعد 7 أيام من الحدث.
هذا يعني أنه عندما يرتفع VIX فوق 30 (منطقة الذعر) ، فإن سوق الأسهم عادة ما يشهد ارتدادًا تقنيًا في المدى القصير.
أداء BTC المتوسط: يميل البيتكوين إلى الانتعاش القوي بعد حالات الذعر الشديدة. تشير الإحصائيات إلى أن متوسط ارتفاع BTC على مدى 7 أيام يبلغ حوالي 10%، مع معدل فوز يتراوح بين 75-80%. على سبيل المثال، عندما تجاوز VIX 30 في فبراير 2022 بسبب أزمة جيوسياسية، ارتفع البيتكوين بأكثر من 20% في الأسبوع التالي، مما يظهر ظاهرة انتعاش مشابهة لتلاشي مشاعر الملاذ الآمن في سوق الأسهم.
ذروة الذعر الشديد: VIX ≥ 40
عند رفع المعايير إلى VIX ≥ 40 (ذعر شديد)، كانت الأحداث المتوافقة نادرة للغاية خلال الفترة من 2018 إلى 2024، في الواقع، كان هناك فقط 5 فبراير 2018 و28 فبراير 2020 عندما أدى الانهيار الناتج عن الوباء إلى إغلاق VIX فوق 40 (للمرة الأولى منذ أربع سنوات)، ثم قفز VIX في مارس إلى 82 نقطة غير مسبوقة.
نظرًا لندرة العينة، فإن النتائج الإحصائية تعتبر مرجعية فقط: بعد الحدث الذي وقع في عام 2020، ارتفع مؤشر S&P 500 بشكل طفيف بحوالي 0.6% خلال 7 أيام (مع تقلبات حادة في السوق ولكن بعض الارتدادات الفنية)، بينما ارتفعت BTC بحوالي 7%. من حيث معدل النجاح، فإن كلاهما 100%، ولكن ذلك يرجع فقط إلى ارتفاع حدث واحد (لا يعني أن نفس الوضع في المستقبل يضمن ارتفاعًا). بشكل عام، عندما يصل مؤشر VIX إلى قيم تاريخية قصوى تتجاوز 40، غالبًا ما يعني أن ضغوط البيع الناتجة عن الذعر في السوق قد اقتربت من ذروتها، مما يزيد من احتمالية حدوث ارتدادات قصيرة الأمد، ومن منظور الدورات الكبيرة، يعتبر ذلك نقطة منخفضة نسبيًا.
٥ فبراير ٢٠١٨ (ارتفع VIX في منتصف الجلسة بأكثر من ١٠٠٪ ليقترب من ٥٠): ارتفع S&P ٥٠٠ بنسبة ٠.٢٨٪ فقط بعد أسبوع، دون ارتفاع ملحوظ. لكن البيتكوين انخفض بنسبة ١٦٪ في ذلك اليوم ليصل إلى أدنى مستوى محلي ~$٦,٩٠٠، وبعد أسبوعين ارتفع إلى أكثر من $١١,٠٠٠، مما يدل على زخم انتعاش كبير. لكن في ذلك السياق الزمني والمكاني، كانت العلاقة بين البيتكوين وأداء الأصول في العالم الحقيقي غير مرتفعة، لذا لم يكن من المناسب استخدام VIX لتحديد اتجاه البيتكوين.
منتصف مارس 2020 (ذروة VIX 82): انخفض مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوياته في 23 مارس، وارتفع بأكثر من 10% خلال أسبوع، بينما ارتفع سعر البيتكوين بسرعة بنحو 30% من أقل من $4,000.
على الرغم من أن الأداء قصير الأجل بعد الذعر الشديد يميل إلى الاتجاه الإيجابي من الناحية الإحصائية، إلا أن قلة العينة تعني أن عدم اليقين مرتفع، بالإضافة إلى أن ارتباط البيتكوين بأسواق الأسهم الأمريكية في ذلك الوقت لم يكن متطابقًا بشكل كبير كما هو الحال الآن. عمليًا، فإن تجاوز VIX 40 هو في الغالب إشارة تؤكد أن السوق في حالة ذعر شديد، ولا يزال يتعين تحليل اتجاه السوق بناءً على المعلومات الأساسية.
نطاق تقلب منخفض: VIX ≤ 15
عندما ينخفض مؤشر VIX إلى أقل من 15، فإن ذلك عادة ما يعني أن السوق في حالة هدوء نسبي. مشاعر المستثمرين تكون أكثر تفاؤلاً، وطلب التحوط يكون منخفضًا. لكن في هذه الحالة، فإن الحركة التالية ليست بنفس الوضوح كما هو الحال مع VIX العالي:
أحداث نموذجية: بين عامي 2018 و2024، انخفض VIX عدة مرات إلى أقل من 15، مثل بداية عام 2019 بعد الانتعاش القوي في السوق، ونهاية عام 2019 خلال فترة استقرار السوق، ومنتصف عام 2021 خلال فترة صعود السوق، وكذلك في منتصف عام 2023. خلال هذه الفترات، كانت تقلبات السوق عند مستويات منخفضة تاريخياً (وفي بعض الأحيان تُسمى هدوء السوق).
أداء متوسط S&P 500: بعد 7 أيام من نقاط الأحداث ذات VIX المنخفض للغاية، يبلغ متوسط العائد لـ S&P 500 حوالي +0.8%، مع معدل نجاح يتراوح بين 60-75% تقريبًا (أعلى قليلاً من الاحتمالات العشوائية). بشكل عام، تميل مؤشرات الأسهم في بيئة منخفضة التذبذب إلى الحفاظ على ارتفاع ببطء أو تقلب طفيف. على سبيل المثال، في الأسبوع الذي تلا انخفاض VIX تحت 15 في أكتوبر 2019، ظل S&P 500 مستقرًا تقريبًا وسجل ارتفاعًا طفيفًا؛ وفي يوليو 2023، عندما كان VIX حوالي 13، استمر المؤشر في الارتفاع ببطء بنحو 2% في الأسبوع التالي. وهذا يدل على أن VIX المنخفض لا يؤدي بالضرورة إلى تراجع فوري، وقد يستمر السوق في الحفاظ على الاتجاه الصاعد لفترة من الوقت. لكن يجب أن نكون حذرين، حيث إن التذبذب المنخفض للغاية غالبًا ما يضمن غطرسة السوق، وعندما تواجه السوق أخبارًا سلبية مفاجئة، قد تتضخم التذبذبات والانخفاضات بشكل ملحوظ.
متوسط أداء BTC: تفتقر حركة البيتكوين خلال فترة VIX المنخفضة إلى اتجاه واضح. تشير الإحصاءات إلى أن متوسط الزيادة لمدة 7 أيام هو حوالي + 2٪ فقط ، ومعدل الفوز الصعودي حوالي 60٪. في بعض الأحيان تتزامن فترة هدوء مؤشر VIX المنخفض مع مرحلة السوق الصاعدة ل BTC نفسها (على سبيل المثال ، في ربيع عام 2019 ، كان مؤشر VIX المنخفض مصحوبا بارتفاع حاد في BTC) ؛ ولكن هناك أيضا أوقات تخرج فيها BTC من التراجع خلال مؤشر VIX المنخفض (على سبيل المثال ، في أوائل عام 2018 ، عندما ظل مؤشر VIX منخفضا ، كانت Bitcoin في فقاعة تنفجر في اتجاه هبوطي).
لذلك فإن انخفاض VIX ليس له قيمة تنبؤية واضحة في توقعات حركة BTC المستقبلية، ويجب أن يؤخذ في الاعتبار مشاعر السوق في العملات المشفرة ودوراتها.
بشكل عام، عندما يكون VIX تحت 15، فإن S&P 500 غالبًا ما يستمر في الاتجاه القائم (في الغالب في اتجاه صعودي ببطء)، لكن حجم الزيادة ومعدل الفوز يكونان أقل بكثير مقارنة بالانتعاش بعد الفزع. بينما يفتقر BTC في هذا السياق إلى نمط استجابة موحد، مما يظهر أن انخفاض التقلبات في الأسواق التقليدية لا يعني بالضرورة تزامن السوق المشفرة.
!
الخاتمة: المخاطر والفرص متلازمتان، البحث عن السيف في القارب مجرد مرجع
عندما يرتفع VIX إلى نطاق 30-40
قد يكون التداول قصير الأجل محفوفًا بالمخاطر، ولكنه يحمل أيضًا فرصة محتملة للانعكاس.
عادةً ما تنخفض BTC بشكل متزامن في ظل ضغوط البيع الهستيرية، ولكن مع تراجع مشاعر الذعر، فإن الصفقات القصيرة المتراكمة بسبب البيع المفرط يسهل أن تؤدي إلى ارتداد تقني قوي.
إذا لوحظ أن VIX بدأ في الوصول إلى القمة وتراجع ( من 35 ببطء إلى أقل من 30 )، فإنها قد تكون فرصة محتملة لشراء BTC على المدى القصير.
يجب فحص خطورة الحدث نفسه في نفس الوقت، إذا حدث خطر مالي كبير، فقد يستمر السوق في الانخفاض.
عندما يكون VIX ≥ 40
تمثل السوق التي تقع في حالة من الذعر الشديد، بما في ذلك احتمال نقص السيولة، وسحب الأموال على نطاق واسع.
من المرجح أن تشهد BTC انخفاضًا حادًا على المدى القصير، ولكن غالبًا ما بعد أسبوع أو أسبوعين، إذا انخفضت حالة الذعر قليلاً، من المتوقع أن تكون نسبة الارتفاع في BTC مذهلة نسبيًا.
في ظل هذه البيئة، يُنصح المضاربين قصيري الأجل بالاحتفاظ بتحكم صارم في المخاطر والالتزام الصارم بوقف الخسائر، لأن "اللعق على حافة السكين" يأتي مع وجود الربح والمخاطر.
بالنظر إلى الفترات الزمنية الطويلة، فإنها تعتبر نقاط منخفضة نسبياً.
عندما VIX ≤ 15
السوق بشكل عام في حالة طبيعية. يعتمد ارتفاع BTC غالبًا على دورات سوق التشفير الخاصة به، أو الوضع المالي، أو الاتجاهات التقنية.
في بيئة هادئة للغاية، يجب الانتباه إلى أنه في حالة حدوث تقلبات مفاجئة أو أحداث البجعة السوداء، قد يرتفع VIX بسرعة، وقد يتبع ذلك تراجع BTC.
يمكن التفكير في الاحتفاظ بجزء من النقد / العملات المستقرة خلال هذه الفترة كاحتياطي، مع متابعة اتجاهات المخاطر بشكل مستمر.
المنطقة الوسطى لـ VIX 15-30
يُعتبر عادةً نطاق "التقلبات الطبيعية". تأثّر BTC أيضًا بدورة العملات المشفرة والظروف المالية الكلية، ويمكن استخدام VIX كمؤشر مساعد في هذا الوقت.
إذا ارتفع VIX من 20 إلى قريب من 30، فهذا يدل على زيادة الخوف، ويحتاج إلى الحذر من المخاطر؛ وعلى العكس، إذا تراجع VIX من 25 ببطء إلى أقل من 20، فهذا يشير إلى تلاشي الخوف، وقد يكون BTC أكثر استقرارًا.
المقالة الحالية VIX عند 50، في ظل عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية، لا تزال مشاعر السوق في حالة من الذعر الشديد، ومع ذلك، فإن السوق دائمًا ما يولد في خضم اليأس.
خلال فترة وباء 2020، تجاوز VIX أعلى مستوى له 80، بينما كان S&P 500 حوالي 2300 نقطة، وحتى بعد عمليات البيع الفوضوي الأخيرة، لا يزال S&P 500 قريبًا من 5000 نقطة، مما يحقق عائد استثمار يزيد عن 100% خلال خمس سنوات؛ في نفس الوقت، كان بيتكوين في نقطة شراء ممتازة، حيث بلغ سعره فقط 4800 دولار، بينما وصلت ذروة هذا السوق الصاعد إلى 110 آلاف دولار، مع ارتفاع قريب من 25 ضعفًا.
غالبًا ما يصاحب كل انهيار كبير إعادة تسعير السوق وتدفق الأموال، الفوضى هي الدرج، هل يمكن الاستفادة منها للصعود والارتفاع، هو الموضوع الرئيسي في هذه الفترة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
WOO X Research: مؤشر الخوف ارتفع! كيف ترى العلاقة مع الأصول ذات المخاطر
كتبه: WOO
في عام 2025، تصاعدت حرب التعريفات الجمركية بشكل كامل، حيث أعلنت إدارة ترامب فرض حد أدنى من التعريفات الجمركية بنسبة 10% على سلع تقريبًا من جميع الدول، بالإضافة إلى فرض تعريفات أعلى على حوالي 60 دولة تعاني من عجز تجاري كبير مع الولايات المتحدة، مما أدى إلى حالة من الذعر في الأسواق العالمية، والسبب الرئيسي لذلك هو
وفي مثل هذا البيئة، سيقوم المشاركون في سوق رأس المال بـ:
الرسوم الجمركية → زيادة التكاليف + اضطراب سلسلة الإمداد العالمية + مخاطر الانتقام + تقليص الاستثمار + تدفق الأموال الآمنة → ذعر السوق
وصل مؤشر الخوف VIX أيضًا إلى 60 في 7 أبريل، ما هو مفهوم ذلك؟ تاريخيًا، حدث ذلك ثلاث مرات فقط، آخر مرة كانت في 5 أغسطس 2024، والأولى كانت خلال جائحة كوفيد-19 في عام 2020.
يمكننا التأكيد على أن مؤشر VIX الحالي موجود في بيئة متطرفة تاريخيًا. في مواجهة هذا الوضع، كيف يمكننا استخدام VIX للتنبؤ بالسوق؟
!
المصدر: Tradingview
ما هو VIX؟
VIX هو مقياس يعتمد على أسعار خيارات مؤشر S&P 500 لتقدير تقلب السوق المتوقع خلال الثلاثين يومًا القادمة، ويعتبر مؤشراً لقياس عدم اليقين في السوق ومشاعر الذعر.
ببساطة ، كلما ارتفع مؤشر VIX ، كلما كان السوق أكثر تقلبا في المستقبل ، وكلما كان الذعر أقوى. كلما انخفض مؤشر VIX ، كان السوق أكثر هدوءا وزادت الثقة. أظهرت التجربة التاريخية أن مؤشر VIX يرتفع عادة عندما ينخفض سوق الأسهم بشكل حاد ويتراجع عندما يرتفع سوق الأسهم بشكل مطرد. بسبب هذه العلاقة العكسية مع سوق الأسهم، يعرف مؤشر VIX أيضا باسم "مؤشر الخوف" أو مقياس حرارة معنويات السوق.
تتراوح مستويات VIX الطبيعية حوالي 15-20 تحت منطقة الهدوء؛ عندما يتجاوز VIX 25، يُظهر أن السوق بدأ يشعر بالذعر الواضح؛ إذا تجاوز 35، يُعتبر ذلك ذعرًا شديدًا. في أوقات الأزمات الشديدة (مثل الأزمات المالية أو تفشي الأوبئة)، يمكن أن يرتفع مؤشر VIX إلى أكثر من 50، مما يعكس ظهور مشاعر شديدة من الحذر في السوق. لذلك، من خلال مراقبة تغييرات VIX، يمكن للمستثمرين إدراك قوة مشاعر الحذر الحالية في السوق، مما يمثل مرجعًا لتعديل تخصيصات الاستثمار.
منطقة الذعر عالية التقلب: VIX ≥ 30
عندما يرتفع مؤشر VIX إلى أكثر من 30، فإن ذلك عادة ما يمثل أن السوق في مرحلة خوف أو ذعر شديد. وغالبًا ما يصاحب هذه الحالة انخفاضات حادة في سوق الأسهم، ولكن تظهر البيانات التاريخية أن السوق غالبًا ما يشهد انتعاشًا بعد الخوف الشديد.
أداء BTC المتوسط: يميل البيتكوين إلى الانتعاش القوي بعد حالات الذعر الشديدة. تشير الإحصائيات إلى أن متوسط ارتفاع BTC على مدى 7 أيام يبلغ حوالي 10%، مع معدل فوز يتراوح بين 75-80%. على سبيل المثال، عندما تجاوز VIX 30 في فبراير 2022 بسبب أزمة جيوسياسية، ارتفع البيتكوين بأكثر من 20% في الأسبوع التالي، مما يظهر ظاهرة انتعاش مشابهة لتلاشي مشاعر الملاذ الآمن في سوق الأسهم.
ذروة الذعر الشديد: VIX ≥ 40
عند رفع المعايير إلى VIX ≥ 40 (ذعر شديد)، كانت الأحداث المتوافقة نادرة للغاية خلال الفترة من 2018 إلى 2024، في الواقع، كان هناك فقط 5 فبراير 2018 و28 فبراير 2020 عندما أدى الانهيار الناتج عن الوباء إلى إغلاق VIX فوق 40 (للمرة الأولى منذ أربع سنوات)، ثم قفز VIX في مارس إلى 82 نقطة غير مسبوقة.
نظرًا لندرة العينة، فإن النتائج الإحصائية تعتبر مرجعية فقط: بعد الحدث الذي وقع في عام 2020، ارتفع مؤشر S&P 500 بشكل طفيف بحوالي 0.6% خلال 7 أيام (مع تقلبات حادة في السوق ولكن بعض الارتدادات الفنية)، بينما ارتفعت BTC بحوالي 7%. من حيث معدل النجاح، فإن كلاهما 100%، ولكن ذلك يرجع فقط إلى ارتفاع حدث واحد (لا يعني أن نفس الوضع في المستقبل يضمن ارتفاعًا). بشكل عام، عندما يصل مؤشر VIX إلى قيم تاريخية قصوى تتجاوز 40، غالبًا ما يعني أن ضغوط البيع الناتجة عن الذعر في السوق قد اقتربت من ذروتها، مما يزيد من احتمالية حدوث ارتدادات قصيرة الأمد، ومن منظور الدورات الكبيرة، يعتبر ذلك نقطة منخفضة نسبيًا.
على الرغم من أن الأداء قصير الأجل بعد الذعر الشديد يميل إلى الاتجاه الإيجابي من الناحية الإحصائية، إلا أن قلة العينة تعني أن عدم اليقين مرتفع، بالإضافة إلى أن ارتباط البيتكوين بأسواق الأسهم الأمريكية في ذلك الوقت لم يكن متطابقًا بشكل كبير كما هو الحال الآن. عمليًا، فإن تجاوز VIX 40 هو في الغالب إشارة تؤكد أن السوق في حالة ذعر شديد، ولا يزال يتعين تحليل اتجاه السوق بناءً على المعلومات الأساسية.
نطاق تقلب منخفض: VIX ≤ 15
عندما ينخفض مؤشر VIX إلى أقل من 15، فإن ذلك عادة ما يعني أن السوق في حالة هدوء نسبي. مشاعر المستثمرين تكون أكثر تفاؤلاً، وطلب التحوط يكون منخفضًا. لكن في هذه الحالة، فإن الحركة التالية ليست بنفس الوضوح كما هو الحال مع VIX العالي:
لذلك فإن انخفاض VIX ليس له قيمة تنبؤية واضحة في توقعات حركة BTC المستقبلية، ويجب أن يؤخذ في الاعتبار مشاعر السوق في العملات المشفرة ودوراتها.
بشكل عام، عندما يكون VIX تحت 15، فإن S&P 500 غالبًا ما يستمر في الاتجاه القائم (في الغالب في اتجاه صعودي ببطء)، لكن حجم الزيادة ومعدل الفوز يكونان أقل بكثير مقارنة بالانتعاش بعد الفزع. بينما يفتقر BTC في هذا السياق إلى نمط استجابة موحد، مما يظهر أن انخفاض التقلبات في الأسواق التقليدية لا يعني بالضرورة تزامن السوق المشفرة.
!
الخاتمة: المخاطر والفرص متلازمتان، البحث عن السيف في القارب مجرد مرجع
عندما يرتفع VIX إلى نطاق 30-40
عندما يكون VIX ≥ 40
عندما VIX ≤ 15
المنطقة الوسطى لـ VIX 15-30
المقالة الحالية VIX عند 50، في ظل عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية، لا تزال مشاعر السوق في حالة من الذعر الشديد، ومع ذلك، فإن السوق دائمًا ما يولد في خضم اليأس.
خلال فترة وباء 2020، تجاوز VIX أعلى مستوى له 80، بينما كان S&P 500 حوالي 2300 نقطة، وحتى بعد عمليات البيع الفوضوي الأخيرة، لا يزال S&P 500 قريبًا من 5000 نقطة، مما يحقق عائد استثمار يزيد عن 100% خلال خمس سنوات؛ في نفس الوقت، كان بيتكوين في نقطة شراء ممتازة، حيث بلغ سعره فقط 4800 دولار، بينما وصلت ذروة هذا السوق الصاعد إلى 110 آلاف دولار، مع ارتفاع قريب من 25 ضعفًا.
غالبًا ما يصاحب كل انهيار كبير إعادة تسعير السوق وتدفق الأموال، الفوضى هي الدرج، هل يمكن الاستفادة منها للصعود والارتفاع، هو الموضوع الرئيسي في هذه الفترة.