سجلت أسهم مجموعة eToro (ETOR) تراجعًا بعد التقرير الأول للأرباح للشركة كمؤسسة تُتداول علنًا. أصبحت المنصة التي تتخذ من تل أبيب مقرًا لها عامة في مايو بقيمة 4.2 مليار دولار، لكنها شهدت انخفاضًا في أسهمها بنسبة 8% بعد الأرباح، مما ترك قيمتها السوقية أقرب إلى 4 مليارات دولار. يبدو أن المستثمرين حذرون على الرغم من الأسس القوية، بما في ذلك قفزة بنسبة 54% على أساس سنوي (YOY) في الأصول تحت الإدارة (AUA) إلى 17.5 مليار دولار ونمو ثابت في الحسابات الممولة.
تأتي هذه التفاعلات في وقت تظل فيه أسواق العملات المشفرة متقلبة، حتى مع تسجيل منصات التداول مثل eToro نشاطاً قوياً. ارتفعت عائدات العملات المشفرة إلى 1.9 مليار دولار في الربع الثاني، بزيادة تقارب 300 مليون دولار على أساس سنوي، مما يبرز تعرض الشركة للأصول الرقمية. مع تداول السهم الآن عند الطرف السفلي من نطاقه البالغ 52 أسبوعاً، فإن السؤال المطروح للمستثمرين هو ما إذا كان هذا الانخفاض يمثل فرصة شراء.
المزيد من الأخبار من Barchart
تداول انتعاش وارن بافيت في أسهم يونايتد هيلث مع هذه الاستراتيجية الخيارات ذات المكافأة العالية والمخاطر المنخفضة
ليفت تولد هوامش FCF ضخمة - سهم LYFT رخيص للغاية
كاثي وود تشتري سهم BLSH بعد الطرح العام الأولي المتفائل. هل يجب عليك؟
هل سئمت من فقدان الانعكاسات في منتصف النهار؟ النشرة الإخبارية المجانية Barchart Brief تبقيك على اطلاع. اشترك الآن!
حول سهم eToro
تأسست eToro في عام 2007، وتدير منصة استثمار متعددة الأصول عبر الأسهم، وصناديق الاستثمار المتداولة، والعملات المشفرة، وحلول الثروة. ومقرها في تل أبيب، فهي تتمتع بوجود متزايد في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك قاعدة جديدة في سنغافورة. تقدم eToro خدمات لأكثر من 3.6 مليون حساب ممول. تبلغ القيمة السوقية لشركة eToro نحو 4 مليارات دولار منذ أن أصدرت طرحها العام الأولي في وقت سابق من هذا العام.
سهم ETOR تراوح بين 46.03 دولار و 79.96 دولار منذ debut، وأغلق السهم مؤخرًا عند 48.14 دولار. إنها انخفاض حاد من 6 مليار دولار من القيمة السوقية التي لمسها في تداول يومه الأول، والسهم انخفض بنسبة قريبة من 17% فقط في الأسبوع الماضي. كنقطة مقارنة، ارتفع مؤشر S&P 500 (SPY) بحوالي 25% على مدار العام الماضي، مما يعكس ضعف أداء ETOR مقارنة بالسوق العام.
على أساس التقييم، تتحكم eToro في نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة (P/E) بمعدل 21.34 ونسبة السعر إلى المبيعات بمعدل 0.31. نظرًا لأن نسبة P/E تبدو معقولة لشركة مالية تكنولوجية ذات نمو، فإن هامش الربح الضئيل بنسبة 1.53% وغياب نسبة P/E السابقة يجعلني أشكك في استدامة الأرباح. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) منخفضة جدًا، مما يدل في حد ذاته على الشك الذي قد يكون لدى السوق بشأن ملف نموها على المدى الطويل إذا كانت قادرة على الاستمرار في توسيع ملف أرباحها. لا تدفع eToro توزيعات أرباح في الوقت الحالي، وبناءً على أولويتها لإعادة الاستثمار في النمو، يجب على المستثمرين في الدخل عدم البحث عنها في المدى القريب.
تستمر القصة ## eToro تتفوق في الأرباح
في الربع الثاني من عام 2025، كان الدخل الصافي المعدل لشركة eToro 54.2 مليون دولار، مقارنة بـ 44.2 مليون دولار في العام السابق. زاد EBITDA المعدل بنسبة 31% على أساس سنوي ليصل إلى 72 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة الإيرادات والسيطرة على التكاليف. زادت المساهمة الصافية بنسبة 26% لتصل إلى 210 مليون دولار، مدعومة بزيادة النشاط التجاري عبر فئات الأصول.
أكدت الإدارة على أن الابتكار في المنتجات هو المحرك الرئيسي، مشيرة إلى إطلاق تداول الأسهم الأمريكية على مدار 24/5، وتوسيع تغطية العملات المشفرة، ومبادرات جديدة لتوكن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والعقود الآجلة. كما أطلقت الشركة محافظ ذكية مدعومة بالذكاء الاصطناعي و"توري"، محلل الذكاء الاصطناعي الخاص بها داخل المنصة. تهدف هذه التطورات إلى تعميق التفاعل وخلق تمايز عن الأقران.
الاتجاه لبقية عام 2025 هو تصويت بالثقة، يقوده الرئيس التنفيذي يوني أسيّا من حيث النمو في المحافظ طويلة الأمد من خلال شراكة مع فرانكلين تمبلتون (BEN)، والتحركات نحو منتجات الادخار الفرنسية، والتوسع في آسيا من مقرها الرئيسي في سنغافورة. ومع ذلك، انخفض صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بشكل طفيف على أساس سنوي بسبب نفقات متعلقة بالاكتتاب العام، وهو تذكير بمخاطر التنفيذ على المدى القريب.
ماذا يتوقع المحللون لأسهم ETOR؟
لا تزال مشاعر وول ستريت تجاه eToro إيجابية، ولدى المحللين توافق على تصنيف «شراء معتدل». يبلغ متوسط سعر الهدف 68.53 دولار، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 42% عن القيم الحالية. تختلف التقديرات بشكل كبير، من أدنى مستوى عند 53 دولار إلى أعلى مستوى عند 85 دولار، مما يعكس الشكوك حول استدامة النمو المدعوم بالعملات المشفرة. يوفر نجاح الإدارة في خارطة طريق التوكن والذكاء الاصطناعي مع زيادة هوامش الربح أسباباً للارتفاع الكبير من المستويات الحالية، وفقاً للمحللين. يمكن للمستثمرين المستعدين للمراهنة العكسية في مواجهة انتعاش اهتمام الأصول الرقمية وتطوير الابتكار المالي النظر في سهم ETOR في الوقت الحالي.
*في تاريخ النشر، لم يكن لدى يانيس زومبانوس ( سواء بشكل مباشر أو غير مباشر ) أي مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي لأغراض المعلومات فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على Barchart.com*
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
eToro لا تشعر بحب العملات الرقمية. هل يجب عليك شراء الانخفاض في سهم ETOR؟
سجلت أسهم مجموعة eToro (ETOR) تراجعًا بعد التقرير الأول للأرباح للشركة كمؤسسة تُتداول علنًا. أصبحت المنصة التي تتخذ من تل أبيب مقرًا لها عامة في مايو بقيمة 4.2 مليار دولار، لكنها شهدت انخفاضًا في أسهمها بنسبة 8% بعد الأرباح، مما ترك قيمتها السوقية أقرب إلى 4 مليارات دولار. يبدو أن المستثمرين حذرون على الرغم من الأسس القوية، بما في ذلك قفزة بنسبة 54% على أساس سنوي (YOY) في الأصول تحت الإدارة (AUA) إلى 17.5 مليار دولار ونمو ثابت في الحسابات الممولة.
تأتي هذه التفاعلات في وقت تظل فيه أسواق العملات المشفرة متقلبة، حتى مع تسجيل منصات التداول مثل eToro نشاطاً قوياً. ارتفعت عائدات العملات المشفرة إلى 1.9 مليار دولار في الربع الثاني، بزيادة تقارب 300 مليون دولار على أساس سنوي، مما يبرز تعرض الشركة للأصول الرقمية. مع تداول السهم الآن عند الطرف السفلي من نطاقه البالغ 52 أسبوعاً، فإن السؤال المطروح للمستثمرين هو ما إذا كان هذا الانخفاض يمثل فرصة شراء.
المزيد من الأخبار من Barchart
حول سهم eToro
تأسست eToro في عام 2007، وتدير منصة استثمار متعددة الأصول عبر الأسهم، وصناديق الاستثمار المتداولة، والعملات المشفرة، وحلول الثروة. ومقرها في تل أبيب، فهي تتمتع بوجود متزايد في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك قاعدة جديدة في سنغافورة. تقدم eToro خدمات لأكثر من 3.6 مليون حساب ممول. تبلغ القيمة السوقية لشركة eToro نحو 4 مليارات دولار منذ أن أصدرت طرحها العام الأولي في وقت سابق من هذا العام.
سهم ETOR تراوح بين 46.03 دولار و 79.96 دولار منذ debut، وأغلق السهم مؤخرًا عند 48.14 دولار. إنها انخفاض حاد من 6 مليار دولار من القيمة السوقية التي لمسها في تداول يومه الأول، والسهم انخفض بنسبة قريبة من 17% فقط في الأسبوع الماضي. كنقطة مقارنة، ارتفع مؤشر S&P 500 (SPY) بحوالي 25% على مدار العام الماضي، مما يعكس ضعف أداء ETOR مقارنة بالسوق العام.
تستمر القصة ## eToro تتفوق في الأرباح
في الربع الثاني من عام 2025، كان الدخل الصافي المعدل لشركة eToro 54.2 مليون دولار، مقارنة بـ 44.2 مليون دولار في العام السابق. زاد EBITDA المعدل بنسبة 31% على أساس سنوي ليصل إلى 72 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة الإيرادات والسيطرة على التكاليف. زادت المساهمة الصافية بنسبة 26% لتصل إلى 210 مليون دولار، مدعومة بزيادة النشاط التجاري عبر فئات الأصول.
أكدت الإدارة على أن الابتكار في المنتجات هو المحرك الرئيسي، مشيرة إلى إطلاق تداول الأسهم الأمريكية على مدار 24/5، وتوسيع تغطية العملات المشفرة، ومبادرات جديدة لتوكن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والعقود الآجلة. كما أطلقت الشركة محافظ ذكية مدعومة بالذكاء الاصطناعي و"توري"، محلل الذكاء الاصطناعي الخاص بها داخل المنصة. تهدف هذه التطورات إلى تعميق التفاعل وخلق تمايز عن الأقران.
الاتجاه لبقية عام 2025 هو تصويت بالثقة، يقوده الرئيس التنفيذي يوني أسيّا من حيث النمو في المحافظ طويلة الأمد من خلال شراكة مع فرانكلين تمبلتون (BEN)، والتحركات نحو منتجات الادخار الفرنسية، والتوسع في آسيا من مقرها الرئيسي في سنغافورة. ومع ذلك، انخفض صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بشكل طفيف على أساس سنوي بسبب نفقات متعلقة بالاكتتاب العام، وهو تذكير بمخاطر التنفيذ على المدى القريب.
ماذا يتوقع المحللون لأسهم ETOR؟
لا تزال مشاعر وول ستريت تجاه eToro إيجابية، ولدى المحللين توافق على تصنيف «شراء معتدل». يبلغ متوسط سعر الهدف 68.53 دولار، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 42% عن القيم الحالية. تختلف التقديرات بشكل كبير، من أدنى مستوى عند 53 دولار إلى أعلى مستوى عند 85 دولار، مما يعكس الشكوك حول استدامة النمو المدعوم بالعملات المشفرة. يوفر نجاح الإدارة في خارطة طريق التوكن والذكاء الاصطناعي مع زيادة هوامش الربح أسباباً للارتفاع الكبير من المستويات الحالية، وفقاً للمحللين. يمكن للمستثمرين المستعدين للمراهنة العكسية في مواجهة انتعاش اهتمام الأصول الرقمية وتطوير الابتكار المالي النظر في سهم ETOR في الوقت الحالي.
عرض التعليقات