معنى Front Running

تشير المزايدة المسبقة إلى قيام شخص بالحصول على معرفة مسبقة أو القدرة على التنبؤ بأن طرفًا آخر على وشك تنفيذ طلب، ثم استغلال هذه المعلومات أو ميزة الأولوية لتنفيذ صفقته أولاً وتحقيق الربح من فرق السعر الناتج. في قطاع العملات الرقمية، تنتشر المزايدة المسبقة في المعاملات على السلسلة، حيث تستغل الروبوتات أو عُقد الشبكة ترتيب المعاملات لصالحها، مثل هجوم الساندويتش الشائع. أما في منصات التداول المركزية، فتُعد المزايدة المسبقة مخالفة وتخضع لقيود صارمة ضمن بروتوكولات إدارة المخاطر. عادةً ما يحدث هذا السلوك في تجمع الذاكرة العام (mempool)، حيث تنتظر المعاملات إدراجها ضمن كتلة. ويعمد المهاجمون إلى دفع رسوم غاز أعلى لإعطاء الأولوية لمعاملاتهم، ما يؤدي إلى زيادة الانزلاق السعري وإجبار الضحايا على الشراء بأسعار مرتفعة أو البيع بأسعار منخفضة. ويمكن للمستخدمين تقليل مخاطر المزايدة المسبقة من خلال إرسال المعاملات بشكل خاص، أو استخدام أوامر الحد، أو ضبط حدود منخفضة للانزلاق السعري.

الملخص

المعنى: ينفذ المتداول صفقات قبل تنفيذ أمر معلق معروف للاستفادة من حركة السعر التي سيسببها هذا الأمر.

الأصل والسياق: نشأ من ممارسات التداول بناءً على معلومات داخلية في التمويل التقليدي. أصبح أكثر شيوعًا في بيئات البلوكشين ومنصات التداول اللامركزية (DEX) حيث تكون تفاصيل المعاملات مرئية على السلسلة ولكن لم تُنفذ بعد.

الأثر: يضر المستخدمين العاديين من خلال زيادة الانزلاق السعري وتكاليف المعاملات. يقوض عدالة السوق ويضعف الثقة في منصات التداول اللامركزية. تستفيد الفرق المحترفة والروبوتات بشكل غير عادل، مما يخلق منافسة غير متكافئة في السوق.

سوء فهم شائع: يعتقد البعض خطأً أن الـFront running يحدث فقط في المنصات المركزية. في الواقع، تعاني منه منصات التداول اللامركزية أكثر بسبب شفافية المعاملات الأعلى. هناك اعتقاد خاطئ آخر بأن ذلك منافسة عادلة، بينما هو في الحقيقة استغلال لانعدام التوازن في المعلومات.

نصيحة عملية: استخدم مجمعات المعاملات الخاصة مثل MEV-Relayer أو Flashbots لإخفاء نية المعاملة. حدد هامش انزلاق سعري معقول وحدد مهلة للمعاملة. اختر منصات أو محافظ تدعم حماية MEV. راقب أسعار الغاز وتجنب التداول في فترات الازدحام.

تذكير بالمخاطر: يُعتبر الـFront running تلاعبًا بالسوق أو احتيالًا في معظم الولايات القضائية وقد يواجه عقوبات قانونية. قد تؤدي أدوات الخصوصية إلى زيادة تكاليف المعاملات. تحمل تدابير الحماية التقنية مخاطر الفشل. يجب على المستخدمين أن يدركوا أن القضاء على مخاطر الـFront running بالكامل أمر مستحيل.

ما هو Front-running؟

يشير Front-running إلى ممارسة تداول تلاعبية يقوم فيها شخص باستغلال معلومات خاصة لتنفيذ صفقات قبل الآخرين بهدف تحقيق الربح. ببساطة، تتضمن هذه الممارسة حصول شخص على معرفة مبكرة أو توقع معاملة طرف آخر، ثم يضع أمره الخاص مباشرة قبلها ليحقق فارق السعر لصالحه.

على سلاسل البلوكشين، يحدث Front-running عادة من خلال مراقبة الصفقات في منطقة الانتظار العامة (الميمبول) قبل تأكيدها في كتلة. عبر تقديم معاملة برسوم أعلى، يضمن منفذ Front-running أولوية تنفيذ معاملته، وبالتالي يغيّر ترتيب المعاملات الأصلي لتحقيق الربح.

في التمويل التقليدي، يُعتبر Front-running مخالفة عندما يستخدم الموظفون أو الوسطاء معلومات أوامر العملاء لصالح صفقاتهم الخاصة. أما على السلسلة، فيرتبط Front-running أكثر بـ"التلاعب بترتيب المعاملات"، وغالبًا ما يشمل مقترحي الكتل أو الروبوتات التي ترتب المعاملات لتحقيق عوائد إضافية. ويُصنف هذا السلوك عادة ضمن إطار MEV (القيمة القصوى القابلة للاستخراج).

لماذا يجب أن تفهم Front-running؟

يؤدي Front-running بشكل مباشر إلى زيادة تكاليف تداولك والانزلاق السعري، مما يجعلك تشتري بسعر أعلى أو تبيع بسعر أقل، ما يؤدي إلى تآكل أرباحك تدريجيًا.

بالنسبة للمستخدمين العاديين، يظهر Front-running بوضوح عند التداول في البورصات اللامركزية (DEXs)، حيث ينحرف السعر المنفذ بشكل كبير عن التوقعات نتيجة "التضييق" من صفقات أخرى. أما صناع السوق وفرق المشاريع، فيؤدي Front-running إلى تعطيل اكتشاف الأسعار والعدالة، مما يؤثر سلبًا على تجربة المستخدم وسمعة العلامة التجارية. وللمطورين، فإن فهم Front-running يمكّنهم من تطبيق حماية في العقود والواجهات الأمامية لتقليل خسائر المستخدمين.

كيف يعمل Front-running؟

يستغل Front-running خاصيتي "الانتظار العام" و"المزايدة على الرسوم" لإعادة ترتيب تنفيذ المعاملات وتحقيق فروقات الأسعار.

أولًا، يتم بث معاملة إلى الميمبول—وهي منطقة انتظار عامة للمعاملات قبل إدراجها في كتلة. يمكن لأي شخص رؤية تفاصيل مثل أقصى انزلاق سعري تقبله.
بعد ذلك، يقوم روبوت أو مقترح كتلة بتقديم معاملة مع بقشيش أو رسوم إجمالية أعلى ليحصل على أولوية التنفيذ قبل (أو بعد) معاملتك، مما يغيّر ترتيب التنفيذ النهائي.
أخيرًا، يستغلون تداولك لتحريك سعر السوق، ثم ينفذون بسرعة معاملة عكسية لتثبيت الأرباح. في DEXs، يُعرف ذلك عادة بـ"هجوم الساندويتش": الشراء قبل تنفيذ أمرك لرفع السعر، ثم تنفيذ أمرك بسعر أسوأ، وأخيرًا البيع للاستفادة من الفرق.

الانزلاق السعري هو الفرق بين سعر التنفيذ المتوقع والسعر الفعلي للصفقة. يربح منفذو Front-running عبر "تجاوز الدور" وزيادة الانزلاق. تحديد انزلاق مرتفع يزيد بشكل كبير من خطر استهدافك.

أشكال Front-running الشائعة في العملات الرقمية

يحدث Front-running بشكل أساسي في السيناريوهات التي تتوفر فيها قوائم انتظار عامة على السلسلة، ويتخذ أشكالًا متعددة لكن هدفه دائمًا الربح من ترتيب المعاملات وفروقات الأسعار.

في DeFi DEXs، أكثر الهجمات شيوعًا هي هجمات الساندويتش: تكتشف الروبوتات أوامر شراء كبيرة، وتضع أوامر شراء خاصة بها أولًا لرفع السعر، ثم تبيع فور تنفيذ أمرك، محققة الفارق السعري. الرموز ذات السيولة المنخفضة أو إعدادات الانزلاق العالي أكثر عرضة لذلك.
خلال عمليات سك NFT الشائعة، تدفع الروبوتات رسومًا أعلى للسك مقدمًا أو بكميات كبيرة قبل المستخدمين العاديين—حتى لو نقرت في الوقت المناسب، قد تجد نفسك متأخرًا أو تدفع أكثر بكثير.
على Ethereum وبعض شبكات L2، يمكن لمقترحي الكتل أو البناة التلاعب بترتيب المعاملات لتحقيق الربح—ويُشار إليه غالبًا بـMEV. ليس كل نشاط MEV ضارًا، لكن Front-running غالبًا ما يؤدي إلى تجارب مستخدم سيئة.
في البورصات المركزية، يُحظر Front-running بشكل صارم. على سبيل المثال، تستخدم Gate نظام مطابقة يعتمد على أولوية السعر والوقت؛ ولا يجوز للموظفين أو الأنظمة استخدام معلومات أوامر المستخدمين لتنفيذ Front-running. لذا، من غير المرجح أن يواجه المستخدمون في البورصات حالات "تجاوز الدور" كما هو الحال على السلسلة.

كيفية تقليل مخاطر Front-running

يمكنك الحد من Front-running عبر "إخفاء النية"، و"إلغاء فرص تجاوز الدور"، و"التحكم في بيئة المطابقة".

عند التداول على السلسلة، استخدم إرسال المعاملات الخاص. غيّر إعدادات RPC لمحفظتك إلى مزود يدعم المعاملات الخاصة (مثل مقدمي خدمات RPC للمعاملات المحمية)، بحيث تذهب الصفقات مباشرة إلى بناة الكتل دون الظهور في الميمبول العام.
استخدم أوامر الحد وطرق التوجيه RFQ (طلب عرض سعر) عند توفرها عبر المجمعات. هذا يقلل من كشف حدود الانزلاق ومسار التداول، ويصعب استهدافك.
حدد حدود انزلاق ضيقة وقسم الصفقات الكبيرة إلى دفعات أصغر. مثلًا، حدد الانزلاق عند ≤0.5% حسب السيولة؛ وقم بتجميع الأوامر الكبيرة لتقليل التأثير السعري وكشفها للروبوتات.
تجنب إجراء صفقات كبيرة دفعة واحدة في مجمعات السيولة المنخفضة. اختبر بمبالغ صغيرة أولًا لمراقبة المسارات والتسعير قبل المتابعة—ما يعزز القدرة على تحمل الأخطاء.
عند تداول السبوت أو المشتقات على Gate، فضل أوامر الحد وأوامر وقف الخسارة؛ وتجنب أوامر السوق خلال فترات السيولة المنخفضة لتقليل الانزلاق السلبي. طور عادات مثل تقسيم الأوامر وتجنب الشراء بدافع الخوف (FOMO).

اتجاهات وبيانات حديثة حول Front-running

خلال العام الماضي، أظهرت البيانات العامة أن أرباح إعادة ترتيب المعاملات على السلسلة لا تزال مرتفعة، مع استحواذ هجمات الساندويتش على حصة كبيرة من نشاط DEXs.

وفقًا للمنصات البحثية والمؤسسات خلال 2024، بقيت نسبة كتل Ethereum المنتجة عبر قنوات MEV مرتفعة باستمرار (تُبلغ عادة بنحو 90%)، ما يشير إلى تزايد التخصص في منظومة ترتيب المعاملات. في الربع الثالث من 2024، أظهرت المتابعة أن هجمات الساندويتش على أكبر DEXs شكلت 50–70% من أحداث الهجوم أو القيمة المستخرجة—تختلف حسب الرمز والفترة الزمنية.

واستمرت هذه الاتجاهات في 2025: أصبحت خدمات التجميع والتوجيه الرئيسية أكثر انتشارًا؛ وازداد اعتماد المستخدمين لأدوات الحماية؛ وتم إرسال المزيد من المعاملات عبر قنوات محمية. ومع ذلك، خلال الأحداث البارزة (إطلاق رموز جديدة، سك NFT شائعة)، تبقى مخاطر Front-running والانزلاق السعري مرتفعة—ما يؤكد أهمية استخدام أوامر الحد، وانزلاق منخفض، والتوجيه الخاص خلال هذه الفترات.

ملاحظة مصدر البيانات: الأرقام أعلاه مستندة إلى إحصائيات منصات ولوحات بحث عامة لعام 2024 والربع الثالث من 2024؛ تعكس الاتجاهات الحديثة ملاحظات المجتمع واستخدام الأدوات، لكن الأرقام الدقيقة قد تتغير مع ظروف السوق والسلسلة.

كيف يختلف Front-running عن MEV؟

يُعد Front-running جزءًا سلبيًا من MEV يركز تحديدًا على تنفيذ الصفقات قبل الآخرين لتحقيق الربح، بينما يمثل MEV فئة أوسع.

يشمل MEV (القيمة القصوى القابلة للاستخراج) جميع الأرباح الممكن تحقيقها من إعادة ترتيب، أو إدراج، أو حذف المعاملات ضمن الكتل—بما في ذلك المراجحة، والتصفية، وتحسين طرق التداول عبر المجمعات، وغيرها—وبعضها قد يكون حياديًا أو حتى إيجابيًا لسيولة السوق. أما Front-running فهو أضيق نطاقًا، ويركز على استغلال نية تداول الآخرين لتحقيق فارق سعري—وغالبًا ما يضر بتجربة المستخدم وعدالة التسعير.

يساعدك فهم الفرق على تقييم المخاطر بدقة: ليست كل أرباح ترتيب المعاملات ضارة، لكن يمكنك استخدام الإرسال الخاص، وأوامر الحد، وضبط حدود الانزلاق لحماية نفسك من الأنواع الأكثر ضررًا.

المصطلحات الرئيسية

Front-running: استراتيجية تداول يحقق فيها شخص أرباحًا من خلال تقديم معاملته قبل الآخرين باستخدام معلومات المعاملات المعلقة المتاحة علنًا.
الميمبول: المنطقة التي تنتظر فيها المعاملات المعلقة إدراجها في كتلة؛ يختار المعدنون والمحققون المعاملات منها للمعالجة.
رسوم الغاز: التكلفة المطلوبة لتنفيذ المعاملات على شبكة البلوكشين؛ وتُحفز المعدنين أو المحققين.
ترتيب المعاملات: العملية التي يحدد من خلالها المعدنون أو المحققون تسلسل المعاملات داخل الكتلة—مما يؤثر مباشرة على نتائج التداول.
Maximal Extractable Value (MEV): أقصى ربح يمكن تحقيقه من خلال التحكم في ترتيب المعاملات داخل البلوكشين—ويشمل Front-running وهجمات الساندويتش.

الأسئلة الشائعة

كيف يؤثر Front-running على تداولاتك؟

قد يتسبب Front-running في تنفيذ تداولك بسعر أسوأ أو مع تأخير. يشتري المهاجمون قبيل تداولك الكبير لرفع الأسعار، ثم يبيعون بعد شرائك—مما يجبرك على دفع المزيد إجمالًا. يكون هذا الخطر أكبر أثناء التداول في DEXs أو عند إجراء تحويلات كبيرة، خاصة عند ازدحام الشبكة.

كيف يمكن للمتداولين العاديين الحماية من Front-running؟

اعتمد عدة استراتيجيات حماية: استخدم مجمعات المعاملات الخاصة أو المجمعات لإخفاء النية؛ حدد حدود انزلاق معقولة (عادة 1–3%)؛ اختر التداول عبر دفتر أوامر خارج السلسلة بدلًا من AMM على السلسلة؛ ونفذ الصفقات خلال فترات انخفاض النشاط لتقليل خطر المراقبة. توفر منصات كبرى مثل Gate أدوات حماية من الانزلاق مدمجة.

لماذا يُعد Front-running شديدًا على Ethereum؟

الميمبول في Ethereum شفاف بالكامل—يمكن لأي شخص رؤية كافة تفاصيل ومبالغ المعاملات المعلقة. يراقب المعدنون وروبوتات المراجحة هذه البيانات في الوقت الفعلي لتنفيذ صفقات مربحة عبر تجاوز الدور. ويعود ذلك لتصميم Ethereum الأساسي—الذي يفضل الشفافية على الخصوصية—رغم أن التطورات الأخيرة مثل المجمعات الخاصة بدأت تعالج هذه المشكلات.

ما الفرق بين Front-running وهجمات الساندويتش؟

Front-running يعني التنفيذ قبل تداولك؛ أما هجمات الساندويتش فتعني إحاطة تداولك بشراء قبله وبيع بعده. بينما يربح منفذو Front-running فقط عبر تقدمهم عليك، يربح منفذو هجمات الساندويتش من كلا الجانبين—ويستخدمون استراتيجيات أكثر تعقيدًا لكنهم في الأساس يستغلون ترتيب المعاملات غير العادل.

هل يمكن لاستخدام عقد RPC خاصة منع Front-running تمامًا؟

تساعد عقد RPC الخاصة في إخفاء معاملاتك عن مراقبة الميمبول العام، لكنها لا تقضي تمامًا على مخاطر Front-running—إذ قد يعيد المحققون أو البناة ترتيب المعاملات أثناء بناء الكتل. وتشمل الحلول الأكثر قوة استخدام خدمات حماية MEV مثل Flashbots أو الشبكات التي تدعم PBS (فصل المقترح عن الباني)، مما يقلل احتمالية التعرض لـFront-running على مستوى البنية.