المنظمة المستقلة اللامركزية (DAO)

المنظمة المستقلة اللامركزية (DAO) هي مجموعة رقمية تُدار بشكل جماعي من قبل المجتمع، وتُحدد قواعدها عبر سلسلة الكتل باستخدام العقود الذكية. يشارك الأعضاء في تقديم المقترحات والتصويت على قرارات المنظمة من خلال رموز الحوكمة أو الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs). تُدار خزينة DAO على السلسلة، وتخضع عمليات توزيع الأموال لإدارة محافظ متعددة التوقيع أو عقود ذكية، مما يحقق الشفافية والأمان في إدارة الأصول. تُستخدم DAOs عادةً في حوكمة البروتوكولات، وتمويل الأنظمة البيئية، ودعم المبادرات العامة. من أبرز الأمثلة Uniswap وMakerDAO وENS، حيث يتم اتخاذ القرارات الجوهرية مثل تحديد الرسوم، وترقية البروتوكولات، ومنح التمويل بشكل جماعي عبر آلية DAO. للانضمام إلى حوكمة DAO، يمكنك شراء رموز الحوكمة من منصات التداول، ونقلها إلى محفظتك الخاصة، ثم الاتصال بمنصات التصويت المخصصة. بمجرد التصويت، تُنفذ النتائج مباشرة على السلسلة وفقاً للإجماع المتفق عليه.

الملخص

المعنى: منظمة تُدار عبر قواعد العقود الذكية وتصويت الأعضاء، وتعمل بدون سلطة مركزية.

الأصل والسياق: ظهرت بعد إطلاق Ethereum في عام 2016، عندما بدأ المطورون باستبدال الحوكمة المؤسسية التقليدية بالعقود الذكية. كان مشروع "The DAO" الشهير في عام 2016 أول محاولة واسعة النطاق، ورغم فشله بسبب ثغرات أمنية، إلا أنه ألهم ابتكارات DAO لاحقة. منذ عام 2021، اعتمدت مشاريع DeFi وNFT نماذج DAO بشكل واسع لحوكمة المجتمع.

الأثر: تمكّن DAO المستخدمين العاديين من المشاركة في قرارات المشروع مثل المساهمين، ما يغير النماذج التقليدية التي تتركز فيها السلطة بيد المؤسسين. من خلال التصويت بواسطة التوكنات، يحصل أعضاء المجتمع على حقوق حوكمة فعلية وحوافز للمشاركة طويلة الأمد. كما أنها تخفض الحواجز أمام إنشاء المنظمات وتتيح التعاون العالمي.

سوء فهم شائع: غالبًا ما يعتقد المبتدئون أن DAO مؤتمتة بالكامل دون إدارة. في الواقع، لا تزال DAOs بحاجة إلى فرق مطورين أساسية لصيانة الكود، ويمكن أن يتم التلاعب بقواعد التصويت من قبل حاملي التوكنات الكبار. DAO ليست ديمقراطية صرفة، بل هي أكثر شفافية ولا مركزية من المنظمات التقليدية.

نصيحة عملية: قبل الانضمام إلى DAO، تحقق من: 1) هل توزيع التوكنات مركز بشكل مفرط؟ (تحقق من نسبة أكبر 10 حاملي توكنات)؛ 2) هل قواعد التصويت وعمليات الاقتراح شفافة؟ 3) هل تم تدقيق العقد الذكي؟ هذه الخطوات الثلاث تكشف المستوى الفعلي للامركزية في DAO.

تذكير بالمخاطر: هناك ثلاثة مخاطر رئيسية في DAO: 1) ثغرات العقود الذكية قد تؤدي إلى سرقة الأموال (مثل حادثة The DAO)؛ 2) قوة التصويت المركزة قد تكون تحت سيطرة القلة؛ 3) بعض الولايات القضائية تفتقر إلى وضع قانوني واضح لـ DAO، ما يعرض المشاركين لمسؤولية قانونية. تحقق دائمًا من موقف الجهات التنظيمية في منطقتك قبل المشاركة.

ما المقصود بالمنظمة المستقلة اللامركزية (DAO)؟

المنظمة المستقلة اللامركزية (DAO) هي كيان يُدار بشكل جماعي من قبل المجتمع وفق قواعد شفافة معتمدة على تقنية البلوكشين.

في DAO، يُشفّر ميثاق المنظمة في عقود ذكية—برمجيات ذاتية التنفيذ تفرض القوانين دون الحاجة لسلطة مركزية. غالبًا ما يمتلك الأعضاء رموز حوكمة أو NFTs خاصة تمنحهم حق اقتراح المبادرات والتصويت على قرارات مثل توزيع الأموال، أو ترقية البروتوكول، أو سياسات المجتمع. تُحتفظ أموال DAO في خزائن على السلسلة، وتُدار عمليات الصرف عبر محافظ متعددة التوقيع أو عقود ذكية. وتتطلب ترتيبات multi-sig موافقة عدة أطراف لتفويض المعاملات، وتعمل كخزنة رقمية لا تُفتح إلا بعدة مفاتيح.

أهمية فهم DAOs

تؤثر DAOs بشكل جوهري في مسار بروتوكولات العملات الرقمية الرائدة، وفهمها يمكّنك من تقييم المخاطر والفرص في المشاريع.

في DeFi، تُتخذ قرارات مثل هيكل الرسوم، وحوافز الرموز، وترقيات البروتوكول عبر تصويت DAO—مثل قرار Uniswap بشأن مشاركة الرسوم أو إعداد MakerDAO لأصول الاحتياطي. كما توفر المشاركة في DAO مكافآت وفرص تمويل لمساهمات مثل تطوير الأدوات أو التوثيق أو المهام التقنية، مع صرف المدفوعات مباشرة من الخزينة. للمستثمرين الأفراد، يساعد فهم DAOs في الإجابة على أسئلة أساسية مثل "من يتخذ القرار؟" و"كيف تُدار الأموال؟"—وهي معلومات حاسمة لتحليل حركة أسعار الرموز.

آلية عمل DAO

عادةً ما تمر DAO بأربع مراحل: التأهل للعضوية، تقديم المقترحات، التصويت، والتنفيذ.

تُحدد العضوية غالبًا عبر امتلاك رموز حوكمة أو NFTs. تمنح رموز الحوكمة حقوق التصويت—غالبًا بما يتناسب مع عدد الرموز—بينما تعتمد بعض DAOs مبدأ صوت واحد لكل عنوان.

المقترح هو توصية رسمية تُعرض للنقاش المجتمعي. تشمل المقترحات الشائعة تخصيص الميزانيات، وتعديل المعايير، وإدراج أو حذف الأصول. تُعرض المقترحات في منتديات الحوكمة ومنصات التصويت مع تحديد أوقات التصويت.

تُجرى عملية التصويت باستخدام أدوات مثل Snapshot أو آليات التصويت على السلسلة. تسجل Snapshot لقطات لأرصدة الرموز خارج السلسلة دون رسوم غاز، بينما يغير التصويت على السلسلة حالات العقود الذكية مباشرةً، ما يتيح التنفيذ التلقائي للنتائج. غالبًا ما تستخدم DAOs أداة Snapshot لاستطلاع الآراء أولًا ثم تنفيذ القرارات بعقود على السلسلة.

يُدار التنفيذ والأمان عبر العقود الذكية أو محافظ multi-sig. تُدرج المقترحات المعتمدة في قائمة انتظار التنفيذ؛ وتقوم العقود الذكية بصرف الأموال أو تحديث المعايير حسب القواعد، بينما تتطلب محافظ multi-sig توقيعات الموقّعين المعينين. لتفادي سوء الاستخدام، تعتمد DAOs غالبًا متطلبات نصاب، ونسب نجاح، وتأخير التنفيذ—فترة انتظار تتيح الرقابة المجتمعية وتصحيح الأخطاء.

أبرز استخدامات DAOs في منظومة العملات الرقمية

تتركز DAOs بشكل أساسي في حوكمة البروتوكولات، وتمويل المنظومة، وإدارة المجتمع، ودعم المنافع العامة.

في حوكمة DeFi، تعتمد UniswapDAO على رمز UNI في التصويت على هياكل الرسوم وأطر الحوكمة؛ بينما يصوت أعضاء MakerDAO على معايير الضمان وتوزيع أصول الاحتياطي، بما يؤثر على استقرار DAI ومصادر العائد.

في تمويل المنظومة، تطلق ArbitrumDAO برامج حوافز لدعم البروتوكولات والمطورين وتعزيز النشاط على السلسلة. وتستخدم Gitcoin التمويل التربيعي لتعظيم التبرعات الصغيرة للمشاريع مفتوحة المصدر والمنافع العامة.

في إدارة المجتمع، تشرف ENSDAO على إيرادات نطاق .eth والخزينة العامة، وتحدد استراتيجيات التجديد ومنح البنية التحتية لضمان استدامة المنظومة.

على منصات مثل Gate، يشتري المستخدمون رموز الحوكمة (UNI، ARB، أو ENS)، ينقلونها لمحافظهم الخاصة، ويشاركون في التصويت. تؤثر نتائج التصويت مباشرةً على معايير البروتوكول وتدفقات الخزينة، ما ينعكس على اقتصاد الرموز وحيوية المنظومة. كما تدرج Gate رموز DAOs وتنظم فعاليات تربط التداول بالمشاركة في الحوكمة.

كيفية المشاركة في DAO

تتطلب المشاركة عادة التحضير، والتصويت، والمساهمة المستمرة:

الخطوة 1: شراء رموز الحوكمة عبر Gate. اختر البروتوكول المناسب (UNI، ARB، ENS)، أتمم الشراء على Gate، واطلع على قواعد التصويت ومتطلبات اللقطات.

الخطوة 2: نقل الرموز لمحفظتك الخاصة. حول الرموز إلى عنوان تديره (مثل محفظة متصفح شائعة). تدير المحفظة هويتك على السلسلة؛ وتُحدد الأهلية غالبًا عبر لقطات العناوين.

الخطوة 3: الاتصال بمنصة التصويت. زر Snapshot أو إحدى منصات التصويت على السلسلة، وصل محفظتك، وابحث عن مساحة DAO أو بوابة الحوكمة. تتيح Snapshot تصويتًا منخفض التكلفة؛ بينما يؤدي التصويت على السلسلة إلى تغييرات مباشرة في عقود البروتوكول.

الخطوة 4: مراجعة المقترحات والمشاركة في النقاش. ادخل منتدى الحوكمة لقراءة نصوص المقترحات، وتوزيعات الميزانية، وخطط التنفيذ. ركز على تفاصيل مثل "النصاب"، و"نسب النجاح"، و"طرق التنفيذ" لفهم آلية التطبيق.

الخطوة 5: صوّت أو فوّض صوتك. بإمكانك التصويت مباشرة أو تفويض حقك لممثل أكثر خبرة. يتيح التفويض للغير التصويت نيابة عنك مع احتفاظك بملكية الأصول. عند اختيار المندوب، راجع سجل تصويته ومواقفه السابقة.

الخطوة 6: متابعة التنفيذ والمخاطر. تحقق من تنفيذ المقترحات حسب الجدول عبر عناوين multi-sig أو سجلات العقود. انتبه لمخاطر هيمنة كبار المالكين، أو ثغرات العقود، أو إساءة استخدام الميزانية. تجنب إبقاء جميع أصولك في عنوان واحد لفترات طويلة.

أحدث الاتجاهات والبيانات حول DAOs

تشهد DAOs مؤخرًا توسعًا في حجم الخزائن، وقدرات التمويل، ونشاط التصويت، مع تركيز أكبر على الامتثال وكفاءة التنفيذ.

بالنسبة لحجم الخزائن، تشير لوحات معلومات عامة (مثل DeepDAO) إلى أن DAOs الرائدة أدارت أصولًا تفوق 10 مليارات دولار أمريكي بحلول الربع الثالث 2025—ارتفاعًا ملحوظًا عن 2024—بدعم من تعافي السوق وزيادة عوائد البروتوكولات.

وفي جانب التمويل، وزعت ArbitrumDAO أكثر من 100 مليون ARB عبر جولات حوافز متعددة هذا العام (بقيمة مئات ملايين الدولارات الأمريكية). كما قامت Gitcoin بمضاهاة أكثر من 20 مليون دولار في منح المنافع العامة لدعم أدوات المطورين، والتعليم، وبنية البيانات.

في نشاط التصويت، تظهر بيانات Snapshot نموًا مستمرًا في المساحات الجديدة والمقترحات النشطة خلال الأشهر الستة الأخيرة. نقلت العديد من DAOs المقترحات المهمة للتنفيذ على السلسلة لمعالجة مشاكل عدم تنفيذ الموافقات خارج السلسلة. تتراوح معدلات مشاركة المصوتين بين 5% و15%، مع اعتماد التفويض والحوافز لزيادة التفاعل.

على صعيد الامتثال والبنية القانونية، تعتمد المزيد من DAOs مؤسسات أو جمعيات كإطار قانوني لتحديد ملكية الخزائن والتعاملات الضريبية. وتنتقل نماذج التنفيذ من الاعتماد الكامل على multi-sig إلى مزيج من محافظ multi-sig، وآليات التأخير الزمني، وعقود الحوكمة على السلسلة—ما يعزز الشفافية والأمان التشغيلي.

ما الذي يميز DAOs عن الشركات التقليدية؟

تختلف DAOs جذريًا عن الشركات التقليدية في بنية السلطة، وآلية التنفيذ، والشفافية، والإطار القانوني.

بنية السلطة: في الشركات، ينتخب المساهمون المديرين التنفيذيين الذين يتخذون القرارات؛ أما في DAOs، فيصوت الأعضاء الحاملون للرموز أو NFTs مباشرةً وفق قواعد شفافة.

آلية التنفيذ: تعتمد الشركات على الأشخاص في إدارة العمليات وتوقيع العقود؛ بينما تؤتمت DAOs التنفيذ عبر العقود الذكية أو محافظ multi-sig، ما يقلل التدخل البشري.

الشفافية: غالبًا ما تكون البيانات المالية للشركات غير متاحة للعامة؛ بينما تُعرض خزائن DAOs وصرف الأموال بشكل علني على السلسلة لرقابة المجتمع المستمرة.

الإطار القانوني والوظيفي: لدى الشركات عقود عمل واضحة ونظم تنظيمية؛ في حين تعتمد DAOs على مكافآت المهام، وتستخدم المؤسسات أو الجمعيات كإطار قانوني للامتثال، مع ضرورة مراعاة الالتزامات الضريبية والتنظيمية المحلية.

المخاطر: تنحصر مخاطر الشركات في قرارات الإدارة والعمليات؛ بينما تواجه DAOs تحديات مثل تركّز الحوكمة، وثغرات العقود، وتأخير التنفيذ. فهم هذه الفروق يساعدك في اختيار طريقة المشاركة ومستوى المخاطرة المناسب.

المنظمة المستقلة اللامركزية (DAO): نموذج تنظيمي يُدار بواسطة العقود الذكية، يتيح للأعضاء المشاركة في اتخاذ القرار عبر الرموز.
رمز الحوكمة: رمز يمنح حامله حق التصويت على قرارات المشروع.
العقد الذكي: برنامج ذاتي التنفيذ يُنشر على البلوكشين ويطبق القواعد تلقائيًا.
محفظة متعددة التوقيع: محفظة تتطلب عدة تواقيع بمفاتيح خاصة للموافقة على المعاملات، ما يعزز الأمان.
تصويت المقترحات: عملية تقديم أعضاء DAO للمقترحات والتصويت على قضايا رئيسية مثل خطط التحسين أو توزيع الأموال.

المراجع وقراءات إضافية

إعجاب بسيط يمكن أن يُحدث فرقًا ويترك شعورًا إيجابيًا

المحتوى

ما المقصود بالمنظمة المستقلة اللامركزية (DAO)؟

أهمية فهم DAOs

آلية عمل DAO

أبرز استخدامات DAOs في منظومة العملات الرقمية

كيفية المشاركة في DAO

أحدث الاتجاهات والبيانات حول DAOs

ما الذي يميز DAOs عن الشركات التقليدية؟

المراجع وقراءات إضافية

المصطلحات ذات الصلة

النسبة السنوية للعائد (APR)

يمثل معدل النسبة السنوية (APR) العائد أو التكلفة السنوية كمعدل فائدة بسيط، دون احتساب تأثير الفائدة المركبة. غالبًا ما يظهر تصنيف APR على منتجات الادخار في منصات التداول، ومنصات الإقراض في التمويل اللامركزي (DeFi)، وصفحات التخزين (Staking). يساعدك فهم APR في تقدير العائدات حسب مدة الاحتفاظ، ومقارنة المنتجات المختلفة، وتحديد ما إذا كانت الفائدة المركبة أو قواعد الحجز (Lock-up) سارية.

صانع السوق الآلي (AMM)

صانع السوق الآلي (AMM) هو آلية تداول على سلسلة الكتل تعتمد على قواعد مسبقة لتحديد الأسعار وتنفيذ الصفقات. يقوم المستخدمون بتوفير اثنين أو أكثر من الأصول ضمن مجمع سيولة مشترك، حيث يُعدل السعر تلقائيًا حسب نسبة الأصول في المجمع. تُوزَّع رسوم التداول على مزودي السيولة وفقًا لحصصهم. بخلاف البورصات التقليدية، لا تعتمد AMM على دفاتر الأوامر؛ بل يعمل المشاركون في التحكيم على ضمان توافق أسعار المجمع مع أسعار السوق العامة.

العائد السنوي للنسبة المئوية (APY)

العائد السنوي بالنسبة المئوية (APY) هو مقياس يحسب الفائدة المركبة سنويًا، مما يمكّن المستخدمين من مقارنة العائدات الحقيقية لمختلف المنتجات. بخلاف APR، الذي يعتمد فقط على الفائدة البسيطة، يأخذ APY في الحسبان تأثير إعادة استثمار الفائدة المكتسبة ضمن الرصيد الأساسي. يُستخدم APY على نطاق واسع في استثمارات Web3 والعملات المشفرة، خاصة في أنشطة التخزين (staking)، والإقراض، وأحواض السيولة، وصفحات الأرباح على المنصات. كما تعرض Gate العائدات باستخدام APY. لفهم APY بدقة، يجب مراعاة كل من وتيرة التركيب والمصدر الأساسي للأرباح.

نسبة القرض إلى القيمة (LTV)

تشير نسبة القرض إلى القيمة (LTV) إلى مقدار المبلغ المقترض مقارنةً بالقيمة السوقية للضمان. يُستخدم هذا المؤشر لتقييم مستوى الأمان في عمليات الإقراض، حيث يحدد مقدار القرض الذي يمكنك الحصول عليه والنقطة التي يبدأ عندها ارتفاع مستوى المخاطرة. تُعتمد نسبة LTV بشكل واسع في الإقراض اللامركزي (DeFi)، والتداول بالرافعة المالية في البورصات، والقروض المضمونة بأصول NFT. ونظرًا لتفاوت مستويات تقلب الأصول، عادةً ما تحدد المنصات حدودًا قصوى وتحذيرات تصفية لنسبة LTV، ويتم تعديل هذه الحدود بشكل ديناميكي حسب تغيرات الأسعار الفورية.

الضمانات

تشير الضمانات إلى الأصول السائلة التي تُرهن مؤقتًا للحصول على قرض أو لضمان تنفيذ الالتزامات. في التمويل التقليدي، تشمل الضمانات عادةً العقارات أو الودائع أو السندات. أما على السلسلة، فغالبًا ما تكون الضمانات ETH أو العملات المستقرة أو الرموز، وتُستخدم في الإقراض، وسك العملات المستقرة، والتداول بالرافعة المالية. تتابع البروتوكولات قيمة الضمانات عبر أوراكل الأسعار، وفق معايير مثل نسبة الضمان، وحد التصفية، ورسوم العقوبة. إذا انخفضت قيمة الضمانات عن الحد الآمن، يُطلب من المستخدمين إضافة المزيد من الضمانات أو يتعرضون للتصفية. إن اختيار ضمانات عالية السيولة والشفافية يقلل من مخاطر التقلبات وصعوبة تصفية الأصول.

المقالات ذات الصلة

مبتدئ

كيفية تخزين ETH？

ومع اكتمال الدمج، انتقلت إيثريوم أخيرًا من PoW إلى PoS. يحافظ Stakers الآن على أمان الشبكة من خلال تخزين ETH والحصول على المكافآت. من المهم اختيار الأساليب المناسبة ومقدمي الخدمات قبل التخزين. ومع اكتمال الدمج، انتقلت إيثريوم أخيرًا من PoW إلى PoS. يحافظ Stakers الآن على أمان الشبكة من خلال تخزين ETH والحصول على المكافآت. من المهم اختيار الأساليب المناسبة ومقدمي الخدمات قبل التخزين.

2022-11-21 08:11:16