紹介

最小限のリスクで暗号通貨の取引を成功させるには、個人はさまざまな要因を考慮し、特定の手順に従う必要があります。 取引、市場動向、取引所、ウォレットのセキュリティ、および 暗号通貨の取引に役立つその他の必要な概念に関する深い知識を持つことが重要です。 また、急速に不安定な暗号市場の犠牲にならないようにするための適切な取引戦略とリスク管理手段を十分に理解することも不可欠です。

暗号通貨の取引は、通常、暗号空間に参入する新規参入者にとって最初のエントリーポイントです。 暗号取引とは、デジタル資産を売買する経済的な概念を指し、スイングトレード、デイトレード、アービトラージ、スキャルピング、バイアンドホールドなどの 形 をとることができます。 仮想通貨取引所は、証拠金取引を導入することで仮想通貨取引の魅力を向上させ、ユーザーが余裕のない金額の資産を賭けることができるようにしました。

証拠金取引は、トレーダーが資産の将来の価格に賭けて収益の可能性を高める方法の1つです。 各ユーザーの好みに応じた柔軟性を確保するために、証拠金取引は分離およびクロスマージンの形にすることができます。 この記事では、分離マージンとクロスマージンについて知っておく必要のあるすべてのことと、関連するリスク、不確実性、複雑さに対処する方法を紹介します。

証拠金取引とは?

出典: Cryptostars.is

暗号取引における分離マージンとクロスマージンに関連する技術を理解するには、根本的な概念を理解する必要があります。 証拠金取引。 基本的に、証拠金取引では、トレーダーは暗号通貨取引所から資金を借りて、余裕のない取引を実行します、つまり、トレーダーはより高い購買力を持ち、より大きなポジションを開いてより多くの利益を得ることができます。 理解しやすいように、証拠金取引で一般的に使用されるいくつかの用語を調べてみましょう。

レバレッジ

レバレッジとは、簡単に言えば、借りた資金を使用して取引することを指します。 仮想通貨取引所またはブローカーは、トレーダーが支払える金額よりも高い取引を行うことができるように、トレーダーに余分な資金を借ります。 これにより、より大きな利益を得ることを期待して、より大きな賭けをすることができます。

例えば、トレーダーが2,000ドルを持っていて、カルダノ(ADA)の価格が上がると考えているとします。 2,000ドルでADAを直接購入するか、ポジションを活用して借りた資金で取引することができます。 トレーダーが2,000ドル相当のADAを購入し、価格が20%上昇した場合、投資は2,400ドル(2,000ドルの資本と400ドルの利益)の価値があります。

トレーダーは、レバレッジを利用して賭け金をさらに向上させることができます。 例えば、5倍のレバレッジを使用すると、トレーダーは初期資本の4倍を借り入れ、投資する資金が高くなります。 この例では、トレーダーは取引所から8,000ドルを借り、合計10,000ドルの投資資金になります。 ADA価格が20%上昇すると、10,000ドルの投資は12,000ドルの価値があります。 トレーダーは借りた8,000ドルを返済し、4,000ドルが残ります。 これは、初期投資の100%のリターンです。

しかし、暗号取引は、先に概説したほど有益であるとは限りません。 ADAの価格が20%下がった逆のシナリオを想像してみてください。 レバレッジなしの投資は20%の損失を被り、トレーダーには1,600ドルが残ります。 しかし、5倍のレバレッジポジションでは、トレーダーは10,000ドルで20%の損失を被り、8,000ドルが残ります。 取引所プラットフォームは借りた8,000ドルを受け取り、トレーダーには何も残しません(100%の損失)。 この記事で紹介する例は、単純化されたシナリオを示しており、取引手数料、貸付利息、およびその他の要因は考慮されていないことに注意してください。

信用取引

もう一つは、マージンです。 イニシャルマージンと維持証拠金は、証拠金取引における2つの証拠金要件です。 当初証拠金とは、トレーダーが取引を開始するためにコミットしなければならない担保の量を指し、維持証拠金は、そのポジションが清算されないようにするために必要な最低額です。 資産が変動し、維持証拠金を下回った場合、トレーダーはポジションを失い、ポジションをオープンにしておくために口座により多くの資金を投入する必要があることを示すマージンコールを受け取ります。

出典: dYdX Academy YouTubeチャンネル

清算

トレーダーがマージンコールに応じなかった場合、仮想通貨取引所は、トレーダーがレバレッジに使用した借り入れ資金を相殺するために、口座内の資産を売却することを余儀なくされる可能性があります。 初期証拠金をすべて失うこの行為は、清算と呼ばれます。

分離マージンとは?

証拠金取引プロセスを容易にするために、多くの暗号取引プラットフォームではさまざまな種類の証拠金タイプが使用されており、分離証拠金とクロス 証拠金が最も一般的です。 分離マージンとは何か、そしてそれがどのように機能するかを理解することから始めましょう。

分離証拠金では、トレーダーはポジションに割り当てる資金の量を決定するため、清算が発生した場合、トレーダーの口座の総資金ではなく、割り当てられた資金にのみ影響します。 これはまた、トレーダーのポートフォリオ内の他のポジションが、分離マージンウォレットで発生する市場のダイナミクスの影響を受けないことも意味します。

さらに詳しく説明すると、分離証拠金モードの初期証拠金は、他の取引ペアから独立しており、影響を受けません。 トレーダーは、各分離マージン口座で指定された暗号資産のみを転送、借入、保有することができ、清算が発生しても、他の分離マージンポートフォリオには影響しません。 これは、トレーダーが特定のポートフォリオの結果をコントロールできることを意味し、この戦略は投機的なポジションで非常に効果的です。

トレーダーが5ビットコイン(BTC)を持っていて、5倍のレバレッジで分離された証拠金取引に2BTCを割り当てたいとします。 彼らは2BTCをBTC / ETH分離証拠金口座に転送して、イーサリアム(ETH)でレバレッジをかけたロングポジションを開き、その価格が上がることに賭けます。 5倍のレバレッジで、トレーダーは取引所から8BTCを借り、合計10BTCでの取引が可能になります。 ETHの価格が上昇し、トレーダーがポジションを決済すると、トレーダーは利益を得ることができます。 ただし、ETHの価格が大幅に下落した場合、トレーダーが失うことができる最大損失は2BTCです。 ポジションが清算されたとしても、影響を受けるのは2BTCのみで、トレーダーのウォレット内の残りの3BTCはそのまま残ります。 これが、このメカニズムが「孤立」と呼ばれる理由です。

Gate.io で分離マージンで取引する方法

ステップ1:Gate.io アカウントにログインします。 トップメニューで「取引」にカーソルを合わせ、「証拠金」をクリックします。

ステップ2:左側のパネルで取引ペアを選択します。 この例では、GT/USDTペアを使用します。 「分離マージン」をクリックします。

ステップ3:「送金」をクリックして、現物取引口座から分離証拠金口座に希望の資金を送金します。 コインペアを選択し、トランザクションのサイズを入力して、確認します。

ステップ4:レバレッジを設定するには、注文時に「自動借用」オプションをオンにして、システムが自動借入するようにします。

ステップ5:または、手動で資金を借りることもできます。 資産セクションの「借りる」をクリックして、手動で借ります。

ステップ6:資産ペアをロングする場合は、「購入」をクリックします。 資産ペアをショートしたい場合は、「売り」をクリックします。

ステップ7:表示画面ですべての情報を確認します。 すべてが正確であれば、「注文の確認」をクリックします。

ステップ8:注文が正常に行われたら、「未処理の注文」セクションで表示できます。 また、「キャンセル」をクリックすることで、いつでも注文をキャンセルできます。

クロスマージンとは?

クロスマージンは証拠金取引の最も一般的な形式であり、通常、ほとんどの取引プラットフォームのデフォルトモードです。 このモードはスプレッド証拠金とも呼ばれ、利用可能な資金の全額を取引の担保として使用します。 これは、ポジションがトレーダーに不利に動き、別のポジションがトレーダーに有利に動いた場合、有益な取引からの利益を使用して損失をカバーし、トレーダーのポジションを長期間開いたままにすることができることを意味します。

トレーダーが複数の分離マージン口座を開設できる分離証拠金とは異なり、トレーダーは暗号取引口座で1つのクロスマージン口座しか開設できません。 証拠金レベルは、クロスマージン口座の総資産と総負債に基づいて計算されます。 極端な市況では、取引プラットフォームはトレーダーにマージンコールを送信し、清算の可能性、またはポジションをクローズしたり、ポジションを開いたままにするために資金を追加したりする必要があることを示します。

クロスマージンの仕組みを探ってみましょう。 例えば、トレーダーが10BTCを持っていて、ETHでレバレッジをかけたロングポジションを、ADAで別のレバレッジをかけたショートポジションを開くことにしたとします。 ETHの場合、トレーダーは4BTCと残りの6BTCをADAに割り当て、どちらも2倍のレバレッジで割り当てます。

ETHの価格が下落してロングポジションの損失が発生し、ADAの価格も下落してショートポジションで利益が出た場合、ADAからの利益でETHからの損失をカバーし、両方のポジションを開いたままにすることができます。 ただし、ETHの価格が大幅に下落し、ADAの価格が上昇した場合、これは両方のポジションの損失であり、この損失が維持証拠金を超えた場合、両方のポジションを清算することができ、トレーダーは担保として提供された合計10BTCの残高を失うことになります。 これは、割り当てられた金額のみが影響を受ける分離証拠金取引とは大きく異なります。

Gate.io でクロスマージンで取引する方法

ステップ1:Gate.io アカウントにログインします。 トップメニューで「取引」にカーソルを合わせ、「証拠金取引」をクリックします。

ステップ2:左側のパネルで取引ペアを選択します。 この例では、BTC/USDTのペアを使用します。 チャートの下にある「クロスマージン」をクリックします。

ステップ3:「送金」をクリックして、クロスマージン口座に資金を送金します。 コインを選択し、取引量を入力して、「今すぐ転送」をクリックします。

ステップ4:「借りる」をクリックして、レバレッジ取引のための資金を取得します。 借りたい資産を選択し、金額を入力して、「ローンの確認」をクリックします。

ステップ5:売買価格と売買金額を設定します。 資産ペアをロングする場合は、「買い」をクリックします。 資産ペアをショートしたい場合は、「売り」をクリックします。

ステップ6:価格と数量の帰属値を確認します。 正確な場合は、「注文の確認」をクリックします。

ステップ7:注文が正常に行われると、「オープンオーダー」セクションで表示できます。 「キャンセル」をクリックすると、いつでも注文をキャンセルできます。

分離マージンとクロスマージンの違い

以上のことから、どちらも証拠金取引の例である一方で、分離証拠金は隔離された取引モードであり、クロスマージンは他のポジションからの利益損失(PNL)を使用して取引を開いたままにすることは明らかです。 以下は、次のコンテキストに基づく違いです。

リスクマネジメント

分離証拠金取引はよりきめ細かなリスク管理を可能にしますが、クロス証拠金取引はすべてのポートフォリオのリスクを組み合わせます。 要するに、トレーダーは分離証拠金モードでリスクを冒す資金の量をコントロールすることができます。 クロスマージンは、複数のポジションを管理して長期間オープンにしておく場合に有益ですが、複合的なリスクは、より大きな損失または利益を示す可能性もあります。

リスク管理

分離取引は、特にリスクを個別に管理したいトレーダー、特にリスクに高い期待を抱き、リスクを分離したいトレーダーに適しています。 一方、クロスマージンは、互いにヘッジしている複数のポジションを好むトレーダーに適しています。

柔軟性

クロスマージンは、ウォレット内の利用可能なすべての資金が取引に使用されるため、トレーダーに資金を自動的に割り当てる機能を提供します。 しかし、孤立したマージンでの資金配分は手作業であり、マージン維持の観点からは実践的なアプローチを余儀なくされます。

担保と清算のメカニズム

分離された取引では、清算の可能性はトレーダーによって割り当てられた金額によって異なります。 要するに、トレーダーが分離証拠金ウォレットに2 ADAを取っておいた場合、その2 ADAのみが清算のリスクにさらされます。 しかし、クロスマージンでは、ウォレットで利用可能なすべての資金が集団取引の担保として使用され、すべてが清算のリスクにさらされています。

分離マージン対 クロスマージン:長所と短所

出典: Techreport.com

分離マージン

分離証拠金取引の長所と短所については、以下で説明します。

クロスマージン

以下は、クロスマージン取引の長所と短所です。

分離マージンとクロスマージンの選択

クロスマージン取引と分離マージン取引には正解も不正解もないことに注意する必要があります。 トレーダーのリスク管理戦略によって、どの証拠金モードが最適かが決まります。

適切なリスク管理戦略が講じられていれば、両方の証拠金取引モードで清算を回避できます。 当初の証拠金損失を制限すべき投機的なポジションを好むトレーダーには、分離証拠金モードが最適です。 また、分離された証拠金は、高レバレッジのポジションを建てるトレーダーに最適であり、より高度な制御が好まれます。

一方、クロスマージンは、ヘッジポジションを好むトレーダーや、ロングポジションとショートポジションを同時に活用することで利益を得たいトレーダーにとってより魅力的です。 両方の証拠金取引タイプのユニークなユースケースにより、一部のトレーダーは両方のモードを同時に使用して、取引リスクを効果的に管理し、より多くの利益を獲得します。 したがって、どちらが優れているかという問題は、優位性ではなく好みの問題です。

結論

証拠金取引は、分離証拠金とクロス証拠金を通じて、トレーダーにより高い利益を得る機会を提供します。 ただし、これらのマーケティングモードでは、損失や清算のリスクもあります。 選択は、トレーダーの好み、取引戦略、リスク許容度、および取引への積極的な関与のレベルに要約されます。

暗号取引で成功するためには、トレーダーは各取引モードに関連するダイナミクスを理解し、情報に基づいた決定を下す必要があります。 両方の証拠金タイプの複雑さを理解している十分な情報を持つトレーダーは、暗号通貨の不安定な世界をナビゲートするためのより良い準備ができています。