مقالات ذات صلة
الكلالعملات البديلةالبيتكوينسجل Blockchainالتمويل اللامركزي (DeFi)الإيثيريومميتافيرسرموز NFTالتداول،البرنامج التعليميالعقود الاجلةبوتات التداولBRC-20GameFiDAOالاتجاهات الكليةالمحافظInscriptionالتكنولوجيا الـ memeAISocialFiDePinStablecoinالتكديس السائلالشؤون المالية RWAوحدات البلوكشين المعياريةإثبات المعرفة الصفريةإعادة التكديسأدوات العملات الرقمية التوزيع المجاني منتجات Gate الحمايةحليل المشروعCryptoPulseالبحثنظام TON البيئيالطبقة 2Solanaالمدفوعاتالتعدينمثير للجدل تغطيP2Pنظام Sui البيئيتجريد السلسلةالخيارقراءات سريعة فيديوالتقرير اليوميالتوقعات السوقيةبوتات التداولتقرير صناعة VIPرموز ETF ذات الرافعة الماليةأهم القصصXRPPi Network
بحث Gate: وداعًا لرأس المال غير المُستثمر: كيف تُمهد PayFi الطريق لعصر تحقيق العوائد من المدفوعات بالعملات الرقمية
9/5/2025, 7:01:02 AM
حمّل التقرير الكامل (PDF)
يشير التقرير إلى أن PayFi، عبر اعتمادها على العملات المستقرة كوسيط رئيسي، توفّر تكاملاً شاملاً للحسابات والتقاص والتسوية وإدارة العائد والامتثال ضمن نظام موحد، ما يمكّنك من الانتقال من نموذج «المدفوعات» التقليدي إلى «التمويل» المتكامل. ويتيح نموذج BNPN المبتكر تحويل تدفقات المدفوعات تلقائياً إلى عوائد، مما يتجاوز مشكلة «رأس المال غير المستغل» التي استمرت لفترة طويلة. يقدّر التقرير أن السوق المستهدف لـ PayFi قد يصل إلى 25–30 تريليون دولار أمريكي، مع إمكانية تحقيق مئات المليارات من حجم المعاملات وتوليد مليارات الدولارات من الإيرادات خلال السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة. مدعومة بأربعة محركات أساسية—المعاملات ذات الرسوم المنخفضة والتكرار العالي، وتوليد العائد من أموال التسوية، والخدمات المالية بمعايير المؤسسات، والخدمات القياسية لمنصة PaaS—تستعد PayFi لتأسيس بنية تحتية متقدمة للمدفوعات تربط بين Web2 و Web3، وتطلق عصراً جديداً للمدفوعات الرقمية القائمة على توليد العائدات.النقاط الرئيسية
- التموضع المركزي لـ PayFi: يوفر PayFi إطارًا ماليًا منهجيًا للمدفوعات، مؤسسًا على العملات المستقرة كوسيط رئيسي. يدمج النظام بين إدارة الحسابات، والمقاصة والتسوية، وإدارة العوائد، ومستويات الامتثال التنظيمي؛ ويستهدف إدخال المدفوعات الرقمية القائمة على العملات المشفرة إلى مجال الاستخدام الواسع، ليكون جسرًا بين تقنيات Web2 وWeb3.
- الانتقال بالنموذج من مجرد المدفوعات إلى التمويل: من خلال طرح نموذج BNPN، يوظف PayFi سلوكيات الدفع لتنمية رأس المال، بحيث تثمر كل وحدة رأسمالية عن عوائد دورية، ما يجعل PayFi يغيّر المفهوم التقليدي لرأس المال غير المستغل.
- حل المشكلات الجوهرية في القطاع: يعالج PayFi ثلاث تحديات هيكلية تواجه أنظمة المدفوعات التقليدية: الرسوم المرتفعة (حيث يخفض التكاليف إلى أقل من عُشر الأنظمة التقليدية عبر التسوية المباشرة على السلسلة)، وطول دورات المقاصة (مع تمكين التسوية الفورية (T+0))، والاستبعاد المالي (من خلال توفير الوصول للخدمات المالية بدون الحاجة لحساب مصرفي، بما يتيح مشاركة غير المتعاملين مع البنوك حول العالم).
- أربعة نماذج أعمال رئيسية: يعتمد PayFi نموذج أعمال تدريجي متعدد الطبقات، يدفع الإيرادات عبر أربعة محركات أساسية. أولًا، يحقق تدفقًا نقديًا مستدامًا برسوم معاملات منخفضة للغاية عبر استراتيجية "هامش صغير، وتكرار مرتفع". ثانيًا، يوظف سيولة التسوية في توظيف السيولة في عملات مستقرة تحقق عوائد، مولّدًا دورة ربحية مستدامة للمنصة والمستخدمين. ثالثًا، يوفّر خدمات مؤسساتية احترافية، مثل إدارة مجمعات السيولة والتحوط من تقلبات أسعار الصرف (FX)، لزيادة العوائد. وأخيرًا، يعيد تصميم القدرات الأساسية كحزمة خدمات المدفوعات كخدمة (Paas)، لتمكين المؤسسات الخارجية وتعزيز توسع النظام البيئي.
- استراتيجية طرح بثلاث مراحل: يلتزم PayFi بخارطة طريق ذات ثلاث خطوات؛ في المرحلة الأولى (خلال سنة واحدة) يركز على بناء التدفق النقدي الأساسي وزيادة قاعدة المستخدمين، وفي المرحلة الثانية (بين سنة وسنتين) يعمل على توسيع الخدمات المالية والقدرات البرمجية (API)، أما المرحلة الثالثة (بين سنتين وثلاث سنوات) فينتقل نحو دور مزوّد للبنية التحتية على مستوى الصناعة، لدعم النمو الأوسع للنظام البيئي.
- إمكانات السوق: يستهدف PayFi سوق المدفوعات العالمي الذي يتعدى التريليونات من الدولارات. من المتوقع أن تبلغ قيمة سوق المدفوعات الرقمية 26.53 تريليون دولار بحلول عام 2032، وسوق المدفوعات بين الشركات (B2B) 213.28 تريليون دولار. في القطاعات الرئيسة، يقدر السوق القابل للخدمة بـ PayFi بين 25 و30 تريليون دولار. ومع تسارع التحول نحو المدفوعات الرقمية المشفرة، يمكن أن يصل حجم السوق القابل للتحقيق (SOM) عبر PayFi إلى مئات المليارات في حجم المعاملات خلال السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة، مما يخلق فرص إيرادات بمليارات الدولارات.
- الفرص والتحديات: يستفيد PayFi من وضوح اللوائح التنظيمية للعملات المستقرة، ومن التقدم في تقنيات البنية التحتية، إلا أنه يواجه أيضًا تحديات مثل غموض البيئة التنظيمية، والأمن السيبراني، وصعوبة دمج المستخدمين الجدد. تتطلب هذه التحديات حلولًا عبر الامتثال المتقدم والابتكار التقني.
للاطلاع على التقرير الكامل، يرجى الضغط هنا
Gate Research منصة بحث رائدة في مجال البلوكتشين والعملات المشفرة، تقدم محتوى معمقًا يشمل التحليلات الفنية، والرؤى الحصرية، واستعراضات الأسواق، وأبحاث قطاعية، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل سياسات الاقتصاد الكلي.
إخلاء المسؤولية
ينطوي الاستثمار في سوق العملات المشفرة على مخاطر مرتفعة. ننصح المستخدمين بإجراء بحوث مستقلة والتأكد من فهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات قبل اتخاذ أي قرار استثماري. لا تتحمل Gate أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار تنجم عن تلك القرارات الاستثمارية.
المؤلف: Ember
المراجع (المراجعين): Puffy, Shirley
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate أو تصادق عليها .
* لا يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو نقلها أو نسخها دون الرجوع إلى منصة Gate. المخالفة هي انتهاك لقانون حقوق الطبع والنشر وقد تخضع لإجراءات قانونية.
المقالات ذات الصلة
مبتدئ
ما هو Tronscan وكيف يمكنك استخدامه في عام 2025؟
Tronscan هو مستكشف للبلوكشين يتجاوز الأساسيات، ويقدم إدارة محفظة، تتبع الرمز، رؤى العقد الذكية، ومشاركة الحوكمة. بحلول عام 2025، تطورت مع ميزات أمان محسّنة، وتحليلات موسّعة، وتكامل عبر السلاسل، وتجربة جوال محسّنة. تشمل النظام الآن مصادقة بيومترية متقدمة، ورصد المعاملات في الوقت الحقيقي، ولوحة معلومات شاملة للتمويل اللامركزي. يستفيد المطورون من تحليل العقود الذكية الذي يعتمد على الذكاء الاصطناعي وبيئات اختبار محسّنة، بينما يستمتع المستخدمون برؤية موحدة لمحافظ متعددة السلاسل والتنقل القائم على الإيماءات على الأجهزة المحمولة.
11/22/2023, 6:27:42 PM
مبتدئ
كل ما تريد معرفته عن Blockchain
ما هي البلوكشين، وفائدتها، والمعنى الكامن وراء الطبقات والمجموعات، ومقارنات البلوكشين وكيف يتم بناء أنظمة التشفير المختلفة؟
11/21/2022, 9:15:55 AM
مبتدئ
ما هي كوساما؟ كل ما تريد معرفته عن KSM
أما كوساما، التي توصف بأنها ابنة عم" بولكادوت البرية"، فهي عبارة عن منصة بلوكتشين مصممة لتوفير إطار قابل للتشغيل المتبادل على نطاق واسع وقابل للتوسعة للمطورين.
12/23/2022, 9:35:09 AM
مبتدئ
ما هو كوتي؟ كل ما تحتاج إلى معرفته عن COTI
Coti (COTI) عبارة عن منصة لامركزية وقابلة للتطوير تدعم المدفوعات الخالية من الاحتكاك لكل من التمويل التقليدي والعملات الرقمية.
11/2/2023, 9:09:18 AM
مبتدئ
ما هي ترون؟
TRON هو مشروع سلسلة عامة تم إنشاؤه بواسطة Justin Sun في عام 2017. وهي تحتل المرتبة الأولى بناءً على شبكتها الفعالة وقابلية التوسع ورسوم المعاملات المنخفضة للغاية.
عندما نتحدث عن TRON، قد تكون الكلمات الرئيسية الأولى المتعلقة بها هي جاستن صن و TRC-20 و dPoS. ولكن كسلسلة عامة ذات قيمة سوقية عالية وسيناريوهات تطبيق واسعة النطاق، هناك الكثير مما يستحق معرفته، بما في ذلك آلية الإجماع والنموذج الاقتصادي والتاريخ ومؤسسها.
11/21/2022, 9:53:41 AM
متقدم
بوابة البحوث: FTX 16 مليار دولار مزاعم التصويت القريب ، Pump.fun يدفع حركة مرور جديدة ، نظام SUI يلمع
تقارير سوق بوابة الأبحاث الأسبوعية وآفاقها. هذا الأسبوع ، دخلت BTC و ETH مرحلة توحيد ، مع سيطرة سلبية أساسية تعكسها سوق العقود بشكل عام. فشلت معظم الرموز على منصة Pump.fun في الحفاظ على قيمة السوق العالية. يقترب عملية التصويت في FTX من نهايتها ، حيث ينتظر خطة دفع ضخمة الموافقة عليها. أعلنت مشاريع مثل Sahara جولات تمويل كبيرة. في المجال التقني ، لفتت نمو إيرادات Uniswap وتحديثات حادثة FTX وحادثة أمان WazirX واختبار Monad المقبل الانتباه. أثارت خطة توزيع الهبوط لمشروع XION اهتمام المجتمع. من المتوقع أن تؤثر فتح الرموز وإصدارات البيانات الماكرو اقتصادية المقررة في الأسبوع المقبل على اتجاهات السوق.
8/15/2024, 2:06:05 PM
ابدأ التداول الآن
اشترك وتداول لتحصل على جوائز ذهبية بقيمة
100 دولار أمريكي
و 5500 دولارًا أمريكيًا
لتجربة الإدارة المالية الذهبية!